Морж: хищник или жертва?

Маржа для брокеров: что это и зачем применяется?

фото с сайта hink.storage.googleapis.com

Цель все та же – контроль рисков. Перед началом операций брокер должен рассчитать показатели степени риска по лицевым счетам своего клиента. Маржа является главным показателем. За контрольные отметки берется ее значение на начальном уровне и планка минимума. Дальнейшее открытие позиций возможно только в том случае, если обеспечение выше стартовой отметки показателя.

Однако само понятие термина отличается от рыночного или банковского. В мире брокеров под ним понимают величину кредита, которую посредник (брокер) предоставляет клиенту для совершения операций. То есть это своеобразный вид виртуального денежного займа. Он используется для ведения игры, предоставляя возможность даже при минимальной фактической сумме играть по-крупному. В данном случае необходимо обеспечение залогом. Только так дилинговый центр или посредник предоставят необходимые суммы.

Маржа может быть в денежном выражении или процентном. По большому счёту это не имеет значения

Вам нужно получить сравнимую цифру, а в каком эквиваленте она будет представлена неважно

Если следовать первому способу и использовать валютный инструмент, например, рубли, то размер маржи всегда будет равным наценке.

Посчитать значение можно путём применения следующей формулы:

М = ИС – Сб, где ИС -итоговая стоимость, а Сб-издержки на производство.

Проценты визуально нагляднее. Вы сможете быстро оценить насколько все плохо или замечательно. Получить значение можно стандартным путём перевода в проценты:

М = (ИС-Сб)/ИС*100%.

Благодаря этой формуле вы получите эффективный инструмент анализа значения в динамике. Очевидно, что полученный показатель не может быть больше 100%.

Маржа зависит от цены, по которой вы реализуете продукцию. Поэтому при повышении стоимости товара, ее размер должен увеличиваться. Если этого не происходит, значит рост издержек более динамичен, а ваш риск оказаться в убытке велик как никогда. Чтобы избежать негативных последствий, необходимо проанализировать свои действия в области ценовой политики.

фото с сайта media.licdn.com

Основные виды маржинальности

Маржинальность бизнеса – это термин инвесторов и именно ее они считают, прежде чем вкладывать свои инвестиции. Для расчета этого показателя берется маржа предприятия за год и делится на сумму инвестиций. Полученный показатель и будет маржинальностью предприятия. Чем выше он, тем меньше риск для инвестора и больше его прибыль. По такой универсальной формуле можно оценить бизнес в целом, либо рассчитать будущую эффективность его отдельного проекта.

Маржинальность на схеме

Операционная

Это показатель способности компании или предприятия получать прибыль. За основу расчета берется валовая прибыль, из которой вычитаются все расходы, в том числе на уплату налогов. Полученная цифра делится на общую сумму дохода и умножается на 100. Если этот показатель низкий, значит себестоимость товара выше, чем его продажи.

Процентная

Процентная надбавка используется в банковской сфере и показывает возможности банка покрывать свои расходы, получая прибыль. С помощью этого показателя легко высчитывать эффективность процентной ставки по кредитам за определенный период времени.

Вариационная

Этот маржинальный показатель используется инвесторами на бирже трейдинга. Если предполагаемый рост либо падение акций произошло, инвестор получает прибыль. И заодно увеличивает показатель маржи, которая рассчитывается как разница между стоимостью акций для инвестора и конечной суммой его прибыли.

Еще одна разновидность вариационной надбавки на бирже – это возможность заработка за счет депозита от брокера. Он устанавливает плечо, которое увеличивает сумму инвестиции. Заодно увеличивается и сумма прибыли как инвестора, так и брокера биржи. Конечно, при потерях такой залог нужно будет вернуть инвестору как стороне, которая несет 100% ответственность за игру на бирже. Но риск того стоит, так как имея даже 10 долларов на бирже, можно играть с плечом кратным 10, тем самым имея возможность увеличить доход в 10 раз.

Прежде чем играть на таких условиях, важно ознакомиться с тонкостями данной валютной схемы. Новичкам везет, но в случае риска сумма может оказаться неподъемной

Чистая

Показатель данного вида маржинальности предназначен больше для объектов торговли или производства. Так как он показывает разницу между общей прибылью и прибылью, из которой вычтены все затраты на производство либо реализацию + себестоимость продукции.

Валовая

Этот показатель учитывает расходы не только на чистую стоимость товара, но и на бизнес-инструменты. К ним относится реклама, повышение квалификации, модернизация оборудования и прочее. Полученная сумма делится на общий доход.

Маржа и умение ее рассчитывать – дело полезное. Постоянное прослеживание и определение чистой прибыли и эффективности предприятия позволит вовремя внести корректировки и сохранить капитал. Маржинальность имеет широкое применение во всех сферах бизнеса.

Последнее обновление — 10 июля 2020 в 11:56

1-й шаг к успеху!
Прекращаем творить себе бедность. Бизнес. Интернет. Финансы
ПЕРЕЙТИ канал Твой 1-й>миллион в телеграмм

Понятие маржи: что означает этот показатель и зачем он нужен бизнесу?

Маржа — это соотношение между покупной и продажной ценой товара. Чаще всего экономисты рассчитывают маржу в процентах по простой формуле:

Прибыль/Доход × 100% = Маржа

Например, если маржа компании составляет 27%, каждый доллар выручки приносит 27 центов прибыли. Оставшиеся 73% — это расходы компании. Эти расчеты показывают насколько эффективна компания в коммерческом плане, другими словами — насколько хорошо ей удается превращать доход в прибыль.

Чтоб оценить рентабельность предприятия, его результативность, нам следует копнуть еще чуть глубже и познакомиться с понятием валовой маржи (ВМ). Формула ее расчета несложна:

Сумма выручки от продаж — Сумма расходов на изготовление товара = ВМ

Понимая объемы ВМ, можно понять и объемы чистой прибыли. Для этого из суммы выручки необходимо вычесть:

• расходы на изготовление товара или стоимость работы людей, предоставляющих услугу;
• налоги
• задолженности;
• бытовые и коммунальные затраты.

Таким образом, получив и проанализировав эти показатели, мы увидим цельную картину о состоянии дел в компании и поймем — где находятся тонкие места, что нужно доработать и где сработали эффективно.

Описание

Самцы весят от 1200 до 1500 кг, а их длина достигает 320 см. Вес самок 600-850 кг, а длина не превышает 270 см. Тихоокеанские моржи массивнее своих атлантических собратьев.

Кожа окрашена в различные оттенки от сероватого до серо-коричневого или желтовато-коричневого цвета. По мере взросления она светлеет. Вентральная сторона и область глотки намного темнее остальных частей.

Под ней находится слой жира толщиной 5-15 см, который надежно защищает животное от переохлаждения в студеной воде. Кожа покрыта не очень густой щетиной. У самцов она толще, нежели у самок.

В ротовой полости от 18 до 38 зубов, часть из них может быть сильно редуцирована. Средняя длина бивней около 50 см. У крупных самцов они вырастают до 90 см, весят до 5,4 кг и достаточны для того, чтобы пробить двадцатисантиметровый лед. В естественных условиях у них на коже шеи, груди и плеч появляются наросты, которые обычно отсутствуют при содержании в неволе. У самок имеются 2 пары молочных желез.

Короткие передние ласты служат для передвижения в воде и на суше. В качестве основного движителя используются задние ласты.

Вибриссы расположены на кончике морды в 13-15 рядов. В каждом ряде их находится от 400 до 700 штук длиной до 30 см. Они прикреплены к мышцам и нервной системе, что делает их очень чувствительными. Вибриссы способны различать предметы толщиной 2-3 мм.

Продолжительность жизни моржей в дикой природе 20-30 лет. В зоопарках они доживают до 40 лет. Общая численность популяции на сегодняшний день оценивается в пределах 210-240 тысяч особей.

Какие инструменты доступны с использованием заёмных средств

Брокеры активно предоставляют возможность своим клиентам использовать кредитные плечи. Это позволяет им больше зарабатывать за счёт оборота торгов и получать дополнительные проценты за выдачу краткосрочных кредитов.

Брокерские компании предоставляют маржинальную торговлю почти на всех видах финансовых инструментах:

• Акции голубых фишек;
• Акции второго эшелона;
• ОФЗ;
• Ликвидные корпоративные облигации;
• Длинные позиции на ETF;
• Валюты;
• Фьючерсы;
• Опционы;

В зависимости от ситуации какие-то ценные бумаги могут переставать быть маржинальными. Причём одни и те же активы могут быть доступны для торговли с плечом у одних брокеров и недоступны у других.

Текущие требования можно найти на официальных сайтах брокеров. Там же указаны требования к марже и стоимости маржинального кредитования:

Риск профиль клиента

Клиенты делятся на классы в зависимости от их риска. Брокерами принято разделять всех клиентов на три группы:

1. КСУР (клиент со стандартным уровнем риска);
2. КПУР (клиент с повышенным уровнем риска);
3. КОУР (клиент с особым уровнем риска);

Естественно, что КСУР будут давать больше возможностей, чем КОУР.

Размножение моржей

Половой зрелости моржи достигают в возрасте пяти лет, а брачный период у них происходит в апреле-майе, именно в этот период ранее миролюбивые самцы становятся очень агрессивными и то и дело дерутся друг с другом (при помощи клыков-бивней, разумеется) за самок. Те, как и полагается, выбирают себе в половых партнеров самых сильных самцов.

Беременность моржихи длится 340-370 дней и за раз рождается только один детеныш. В очень редких случаях может родиться двойня. Маленькие моржики не такие уж и маленькие – длина их тела составляет около 1 м при весе в 30 кг. С первых дней жизни они учатся плавать. Первый год жизни маленькие моржи находятся на грудном кормлении, и лишь после года становятся способными поедать пищу взрослых моржей.

Все моржихи имеют развитый материнский инстинкт, они самоотверженно оберегают своих детенышей в случае опасности, и в целом являются заботливыми матерями. До трех лет, пока у юного моржа еще не выросли бивни-клыки, он пребывает рядом с мамой, и только по достижении трехлетнего возраста, с уже выросшими клыками начинает взрослую жизнь.

Зачем моржам бивни?

Верхние клыки этих ластоногих в ходе эволюции приобрели форму бивней. Бивни есть и у самок, и у самцов. Животные используют их и как орудие в драке, и как инструмент для пробивания льда. Однако основное их предназначение – демонстрация социального статуса конкретной особи. В любом скоплении моржей более крупная особь с массивными бивнями стремится занять доминирующее положение. Просто демонстрируя размер бивней, животное может занять более комфортабельную или выгодную позицию среди собратьев с более скромными клыками. Если доминирующий самец встретит противника с клыками, примерно равными по размерам его собственным, их конфронтация может перейти от угроз до схватки, пока один из противников не сдастся, ретировавшись с поля боя. Наиболее активно дерутся самцы в период размножения, но и между самками также нередко случаются стычки.

Социальная роль бивней не ограничивается соревнованием за доминирование. Их размер и форма могут поведать о поле и возрасте животного. Молодые моржи не имеют бивней. Их клыки прорезаются в возрасте 6-8 месяцев, и год после этого они скрыты под верхней губой. В результате маленькое животное без бивней немедленно опознается как юное и беззащитное, а его большой компаньон оценивается как взрослая самка. Бивни самок короче и тоньше, более загнутые, чем у самцов того же возраста. В зрелом возрасте бивни у обоих полов крупные, но короткие, сточенные о твердые поверхности.

Но и этим функции бивней не ограничиваются. Они служат опорой для головы во время отдыха и для пробивания прорубей во льду. Наконец, моржи используют клыки как пятую ногу: выползая на лед, животные цепляются за него бивнями, чтобы подтянуть вперед тело. Именно поэтому морж носит название «Odobenus», что можно перевести как «ходящий на зубах».

Морж в культуре

В мифологии и культуре народов Севера морж занимает весьма важное место. Его кожа и кости часто используются при проведении религиозных обрядов, а о нем самом сложено множество легенд

В чукотской версии создатель мира Ворон Кутх, благодаря которому появились звезды, луна и солнце, решил соблазнить дочь злого духа. Разъяренный отец сталкивает ее с вершины высокой скалы в море. Упав в воду, она превращается в ластоного млекопитающего.

Другой миф повествует, что девушка осталась жива, но у нее из глаз полились ручьями слезы, а с носа потекли сопли. Вся эта прелесть замерзла на морозе и превратилась в прочные бивни.

На Аляске распространено поверье, что северное сияние представляет особый мир, где живут души погибших насильственной смертью. Ради забавы они отрезанной моржовой головой играют в игру, напоминающую футбол или волейбол.

Чукчи и инуиты используют моржовые клыки для изготовления предметов искусства и оружия. Из кожи шьют одежду, утепляют ею жилища и обтягивают каяки и байдарки.

Полученный продукт с резким запахом считается среди коренного населения изысканным деликатесом.

На Аляске и в России аборигенам разрешена охота на моржа. Ежегодно они отстреливают для своих нужд от 4 до 7 тысяч животных.

Маржа в различных сферах

Как мы уже упоминали, понятие «маржа» используется во многих областях, и, возможно, именно поэтому человеку со стороны бывает трудно понять, что же это такое. Посмотрим подробнее, где ее используют и какие дают определения.

В экономике

Экономисты определяют ее как разность между ценой товара и его себестоимостью. То есть это фактически и есть основное ее определение.

Важно! В Европе это понятие экономисты разъясняют как процентную ставку соотношения прибыли к продажам продукции по отпускной цене и пользуются им для того, чтобы понять эффективна ли деятельность фирмы.

Вообще при анализе результатов работы компании больше всего используют валовую разновидность, потому что именно она имеет влияние на чистую прибыль, которую используют для дальнейшего развития предприятия путем увеличения основных капиталов.

В банковской сфере

В банковской документации можно встретить такой термин как кредитная маржа. Когда заключается договор кредитования, то сумма товара по этому договору и сумма, выплачиваемая по факту заемщику, может быть различной. Такая разница и называется кредитной.

Во время оформления кредита под залог существует свое понятие, которое называется гарантийная маржа – разница между стоимостью имущества, оформляемого под залог, и размером выданных средств.

Практически все банки кредитуют и принимают депозиты. И, чтобы банк имел прибыль от этого вида деятельности, устанавливаются разные процентные ставки. Разница между величиной ставки в процентах по кредитам и депозитам называется банковской маржой.

В биржевой деятельности

На биржах пользуются вариационной разновидностью. Ее применяют чаще всего на площадках торговли фьючерсами. Из названия понятно, что она изменчива и не может иметь одно и то же значение. Она может быть положительной, если торги принесли прибыль, или отрицательной –в том случае, если торги оказались убыточными.

Таким образом, можно сделать вывод, что термин «маржа» не так уж и сложен. Теперь вы без проблем сможете рассчитать по формуле ее различные виды, маржинальную прибыль, ее коэффициент и самое главное –имеете понятие в каких сферах используется данное слово и с какой целью.

Дефолт. Каковы его последствия для экономики и жителей нашей страны?
 
Рассмотрим в отдельной статье.

Как правило дефолту предшествует стагнация в экономике, подробнее: https://svoedelo-kak.ru/ekonomika/stagnatsiya.html

Бенефициары или истинные владельцы бизнеса, кто они?

Что такое маржа простыми словами?

Это разница, которая определяется двумя показателями – итоговой ценой, за которую товар был реализован, и себестоимостью (в торговле) или ставками по процентам и котировками (в сфере биржевых операций). Кроме того, этот термин распространен в области банковской и страховой деятельности. В зависимости от того, какое направление мы будем рассматривать, определяются характерные особенности этого показателя. Он может выражаться в абсолютных значениях или процентах. 

В торговле маржа – это разница между денежным выражением ценности предмета и суммой, которую потратили при его производстве. Что это значит? Эффективность деятельности фирмы по превращению получаемых средств в прибыль.

Для расчета используется следующая формула:

Маржа = (Стоимость предмета – Цена издержек) / Стоимость предмета*100%.

Все значения, которые используется для подсчетов, должны быть представлены в абсолютной величине. Это может быть любой валютный эквивалент.

Для того чтобы получить картину деятельности предприятия, прибегают к процедуре вычисления валовой маржи.

Что это такое?

Значение, которое получается путем вычитания суммы издержек, относящихся к категории дополнительных, из суммарного значения общего дохода, полученного от реализации товара.

Да, такой способ оценки деятельности вашего предприятия имеет место, однако, как и другие методы, несовершенен. К его недостаткам относится то, что он не может учесть все факторы, влияющие на ценообразование и формирование конечной суммы, затрачиваемой на производство товара.

Из-за своей ограниченности такой тип анализа может применяться в сферах со стандартными процессами небольших объемов. Например, в малом бизнесе. В крупных компаниях маржинальный метод может быть эффективен только в сочетании с совокупностью других экономических оценок.

С другой стороны, он прост в применении. Вы легко сможете провести подсчет и получить вполне понятную картину. Кроме того, этот показатель учитывает рынок, что выгодно отличает его от других индикаторов эффективности, например, рентабельности.

фото с сайта pbs.twimg.com

Получается, что значение маржи для анализа не идеально. Оно не всегда объективно, а значит, не может применяться как единственный метод оценки. Скорее, этот параметр аналитический, его основной задачей является отражение степени успешности деятельности компании.

На самом деле, его объективность снижают сами экономисты, осуществляющие подсчет. Например, на одном предприятии при формировании себестоимости учитывают только израсходованный материал. Условно, считают сколько досок было потрачено на корпус корабля и ткани для паруса. Это один подход. Другой более масштабный. Помимо сырья, он включает еще и издержки, связанные с оплатой труда рабочих, премиальные вознаграждения менеджеров, продавцов. Все это сказывается на расчете маржи. Какой подход правильный? На этот вопрос ответ может дать только детальное исследование конкретного предприятия. Панацеи не существует – вам придется выработать идеальную формулу индивидуально для своего бизнеса.

Этот показатель применим не только к торговле. Аналогично он достаточно часто встречается в сфере биржевых операций и при оценке деятельности кредитно-финансовых учреждений.

Сколько стоит маржинальная торговля

4.1. Кредитные плечи на фондовом рынке

В зависимости от брокеров стоимость заёмных средств будет разница. Например, на осень 2020 г. следующие цифры:

В случае с короткой позицией на счёте появятся денежные средства, а по позиции образуется «-» (минус), что означает долг в виде активов.

Использование заёмных средств внутри дня бесплатно. Плата происходит только за перенос позиции на следующий день. Перенос на сленге называют овернайтом (overnight).

Для любителей активно поторговать внутри дня маржинальная торговля даёт отличные возможности.

4.2. Форекс

Внутри дня на рынке Форекса использования кредитных плечей бесплатно. Плата есть только за перенос позиции на ночь. Её называют своп (swap).

Своп зависит от разницы ключевых процентных ставок ЦБ в странах, участвующих в сделке. При этом комиссия может быть положительной (вам доплачивают) и отрицательной.

Например, EUSUSD имеет положительный своп при торговле на понижение, поскольку ЕЦБ имел нулевые процентные ставки, а ФРС США 2-3%. Но с марта 2020 г. ставка ФРС также стала почти равной нулю и теперь такая возможность заработка пропала.

Стратегии основанные на разницах процентных ставок ЦБ называют кэрри трейд (carry trade).

Как рассчитать маржу с помощью Excel: пошаговая инструкция

Случается и такое, что интернета под рукой нет. Но если есть рабочий ПК, Microsoft Excel поможет рассчитать размер прибыли, просто создайте таблицу и введите правильную формулу. Не забудьте сохранить себе пошаговую инструкцию расчета маржи в Excel.

1. Создайте новую таблицу в Microsoft Excel. Введите в таблицу следующие данные:столбец А — Цена продажи; столбец B — Себестоимость; столбец С — Прибыль; столбец D — Маржа.
2. В каждую колонку внесите соответствующие цифры.
3. В колонке С подсчитываем прибыль. Эти результаты нам понадобятся для расчета маржи. Для этого, выделив ячейку С2, вводим в строку формул: =(A2-B2), затем нажимаем Enter.

4. Теперь подсчитаем маржу в столбце D. Для этого в ячейке D2 вводим формулу: =C2/A2*100 и нажимаем Enter. Эта формула рассчитает процентное значение маржи.

Управление бизнесом сегодня — не самая простая задача для предпринимателя. Но для того чтоб это было максимально комфортно, существует множество способов, например онлайн-сервисы как Logaster. Сегодня мы говорили о важных понятиях и приемах их применения на практике. Надеемся, что у нас получилось придать вам уверенности и дать вам несколько инструментов для еще более эффективного менеджмента вашего дела.

Контент-маркетолог компании Logaster. Знает все о бизнесе и охотно делиться этими знаниями с читателями. Интересуется историями успеха известных брендов. Главный интервьюер успешных клиентов Logaster.

Внешний вид моржа

Прежде чем говорить об облике животного, стоит отметить, что многое в их внешности зависит от подвида. Это большое животное. Масса тела взрослых самцов может колебаться от 800 килограмм до двух тонн. Тихоокеанские звери крупнее. Самки весят на треть меньше. Длина также зависит от пола зверя. Самцы могут дорасти до 4,5 метра, а самки до 3,7 метра длины.

Мощное тело моржей покрыто очень толстой кожей. Около шеи ее толщина может достигать 10 сантиметров. Слой подкожного жира тоже весьма толстый. Когда животное молодо, у кожи коричневый цвет, но с возрастом она бледнеет.

Кожа покрыта волосками желто-бурого цвета, но к старости звери обычно лысеют.

У моржей широкая голова, за счет основания бивней. Морда покрыта многочисленными усами. Глаза у животного маленькие, а наружных ушей вообще нет. Хвоста практически нет. Живут эти животные около 40 лет, причем взросление наступает в возрасте от 6 до 10 лет.

Самая узнаваемая часть анатомии моржей — их бивни. Они могут вырастать до 1 метра. Замечено, чем крупнее бивни, тем более высокое место в иерархии занимает самец.

И еще один интересный факт. У моржей очень длинная кость в пенисе — 50 сантиметров.

Маржа и наценка: в чем разница

Еще одно понятие, с которым мы сталкиваемся в контексте темы о марже — наценка. При этом далеко не все понимают разницу между этими терминами. Давайте разбираться. Если не вдаваться в подробности, маржа — это доход, который получает компания за вычетом расходов. А наценка – это надбавка к себестоимости. Цель наценки прежде всего — покрытие издержек: расходы на доставку, реализацию и т.д. Для того, чтоб окончательно расставить все точки над I, разграничив понятия, мы просто запомним формулы.

Мы уже знаем, что маржу мы рассчитываем:

Прибыль/Доход × 100% = Маржа

А вот, чтоб рассчитать процент наценки, мы воспользуемся формулой:

(Отпускная цена — Себестоимость)/Себестоимость * 100 = Наценка

Т.е., если компания приобрела товар за 60 долларов, а продала его за 80, прибыль составит 20 долларов, а значит маржа равна: 20/80 * 100 = 25% Тогда как торговая наценка будет: (80 — 60) / 60 * 100 = 33,33%

Разница с торговой наценкой

Маржа это никак не наценка. Данные термины часто путают, так как оба выражаются в процентах. Но разница между ними существенная. В формуле наценки в знаменателе стоит не общая прибыль, а себестоимость товара.

Если смотреть на примере, становится яснее. Допустим, себестоимость товара 100 рублей, торговая наценка составляет 30 %. Итого, имеем продажную цену 130 руб.

Чтобы определить маржу, достаточно посчитать на одной единице товара:

М= 30/130х100%=23%

Итого, 23 % составляет маржа и 30 % наценка.

Торговая наценка показывает процент, который заложен в себестоимость товара для получения прибыли. А маржа – чистую прибыль, без учета себестоимости и других расходов предприятия, то есть эффективность той самой наценки.

Наглядная схема, указывающая на разницу между наценкой и показателем маржи

Распространение

Существуют 3 подвида, каждый из них занимает отдельный ареал. Номинативный подвид, или атлантический морж представлен двумя популяциями, обитающими в западной и восточной части Атлантики.

Первая обитает между западным побережьем Гренландии и Гудзоновым заливом, а вторая занимает пространство от восточных берегов Гренландии до Шпицбергена и северо-западного побережья Сибири. Иногда животные наблюдались в прибрежных водах Англии, Франции, Испании и Голландии.

Тихоокеанский морж (Odobenus rosmarus divergens) проводит зиму в Беринговом море, а летом через Берингов пролив попадает в Чукотское море и остается в нем возле края пакового льда.

В море Лаптевых обитает лаптевский морж (Odobenus rosmarus laptevi), который часто рассматривается как западная популяция тихоокеанского моржа.

Маржинальная торговля — удобный инструмент для трейдеров и инвесторов

Стоит ли пользоваться маржинальной торговлей? В чём она может быть удобна? Давайте перечислим варианты, где она превращается в удобный инструмент трейдера.

6.1. Трейдинг внутри дня

Можно зарабатывать на трейдинге внутри, при этом имея стабильный доход от облигаций. Как это сделать?

Например, купили ОФЗ на 1 млн рублей. В таком случае можно торговать внутри дня бесплатно (платим только за торговый оборот) на сумму около 5-10 млн рублей.

Если вы успешно можете торговать, то можно неплохо заработать практически бесплатно. Ведь основная сумма лежит надёжно под проценты. Но риски потерять часть денег от трейдинга мы берём на себя.

Помните: 95% трейдеров внутри дня теряют деньги на бирже. При этом из-за самих себя. Только небольшая часть людей способна делать деньги каждый день.

6.2. Открытие коротких позиций

Только заёмные средства позволяют открывать позиции шорт. Поскольку мы не можем продавать то, чего у нас нет в портфеле. Короткие позиции активно используются спекулянтами для совершения сделок.

Поскольку акции склонны к росту, то открывать короткие позиции лучше уже более опытным трейдерам. И это делается на короткие промежутки времени.

Примечание

У большинства фондовых брокеров комиссия за перенос на ночь коротких позиций немного меньше, чем длинных.

6.3. Возможность совершать опережающие покупки

Здесь возможно несколько вариантов.

1 Инвестор знает, что вечером пополнит брокерский счёт. Акции и облигации растут. Чтобы не ждать вечера, можно купить их с самого утра. Таким образом, маржинальная торговля позволяет инвестору решать стоит ему ждать поступления денег или же купить сразу.

Причём за такую возможность использования заёмных средств ничего платить не надо, поскольку кредитное плечо в течении дня даётся без процентов.

2 Покупка на опережение. Инвестор знает, что пополнит брокерский счёт в течении ближайшего времени, на текущий момент фондовый рынок сильно упал (пусть на 5%). Тогда можно купить на просадке прямо сейчас. Маржинальная торговля стоит не так дорого, за несколько дней это почти ничего не будет стоить. К этому времени рынок может восстановится на 2-3%. Поэтому имеет смысл пользоваться удачными моментами для входа в рынок, чем ждать несколько дней пополнения.

Конечно, никто не знает отрастёт ли рынок через несколько дней. Поэтому речь идёт о гибкости, которое даёт маржинальная торговля. То есть возможность купить есть, а воспользоваться ей или нет решает уже каждый сам.

3 Дивидендный гэп. Например, после закрытия реестра акция открывается минус 7%. Можно сразу реинвестировать будущие поступления по дивидендам в акцию. Как показывает история, в момент прихода дивидендов акция обычно уже закрывает часть гэпа. Если инвестор не купил бы заранее, то пропустил бы возможность выгодно купить.

В данном случае можно сыграть на опережение.

6.4. Распределение активов

Пусть инвестор решил провести ребалансировку портфель. Он решил продать акции компании «А» и купить подешевевшие акции «Б». Чтобы не ждать продажу акций «А», он может заранее выставить заявку на покупку компании «Б». Таким образом, можно делать сразу два действия: покупать один актив и продавать другой.

6.5. Рычаг для увеличения заработка

Если трейдер может успешно торговать, то использование заёмных средств улучшит его показания. Поэтому можно сказать, что маржинальная торговля позволяет больше зарабатывать. Но не забываем, что в случае неудачи потери будут также больше.

6.6. Инструмент для хеджирование рисков

Маржинальная торговля позволяет хеджировать риски. Вспомним, что означает термин хеджирования: это уменьшение риска за счёт открытие противоположных позиций по финансовым инструментам.

Рассмотрим примеры, как инвестор может снизить риски и при это заработать:

1. На текущую ситуацию есть очевидно слабая акция и есть сильная. Можно взять с плечом крупних акций в лонг, а слабых в шорт. Таким образом, куда бы не пошел рынок инвестор будет зарабатывать;
2. Большой спред между депозитарными расписками в Лондоне и на Московской бирже.;
3. Покупка ETF на индекс Московской биржи (TMOS, VTBX, SBMX) и шорт акции, которая не растёт;

Опять повторимся: маржинальная торговля даёт возможности, а как ими распоряжаться решает инвестор. Хеджирование также несёт определённые риски, хотя должна их снижать. Но в каких-то неблагоприятных моментах может лишь усугубить ситуацию.

6.7. Возможность взять кредит

Если инвестор уверен в росте фондового рынка или каких-то отдельных акций, то вместо того, чтобы брать в банке кредит, гораздо проще взять его у брокера. Не надо ничего не подписывать, не ждать. Просто покупаете столько ценных бумаг, сколько планируете, а потом продаёте. В итоге это избавляет от лишних походов в банк, бумажной волокиты.