Относительные показатели деловой активности предприятия

На чём базируются показатели деловой активности

В более масштабном смысле деловая активность предприятия означает его деятельность по продвижению выпускаемой продукции на рынок, расширение объёмов производства. Должны увеличиваться финансовые показатели и в целом — наблюдаться экономический рост. В более субъективном понимании деловая активность включает в себя оценочную характеристику производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Зависит деловая активность организации от многочисленных факторов, например, от специфики деятельности, потребительского рынка, производственных и ценовых факторов, наличия конкурентов. Проводимый анализ позволяет увидеть рентабельность основной производственной деятельности. Оценить эффективность работы предприятия позволяют такие показатели деловой активности, как выручка от реализации производимой продукции на рынке сбыта, темп её реализации, прибыльность за одну единицу продукта, выполнение плана производства, рациональное использование имеющихся ресурсов.

КО дебиторской задолженности (КОДЗ)

Этот показатель считается, как и предыдущие:

Кредитная политика организации определяет скорость оборачиваемости дебиторской задолженности. Ясный взгляд на своих покупателей помогает избавить себя от вечных должников не в силу непреодолимых обстоятельств, а в результате их жизненной позиции.

Дебиторка – стимул для покупателей, увеличивающий продажи и укрепляющий отношения с добросовестными клиентами. От такого сотрудничества со временем плюсов становится больше. Однако товарный кредит необходим покупателям с низкими оборотами средств. Отказ им в помощи приведет к снижению объема продаж, лишит клиентов, готовых выручить в трудной ситуации.

Основные коэффициенты, по определяется которым деловая активность предприятия

Помимо основного оборота средств предприятия существует также ряд коэффициентов оборачиваемости, которые лучшим образом помогают анализировать деловую активность предприятия. Каждый из коэффициентов необходимо рассчитать по специальной формуле, после чего проводится его полная оценка и всесторонний анализ. Каждый из коэффициентов подразумевает под собой информацию об определенной части деловой активности предприятия.

Важно заметить, что коэффициенты оборачиваемости выражаются в разах, а продолжительность оборота средств — в целых днях. То есть охарактеризовать коэффициент можно количеством раз за определенный промежуток времени, например, предприятие осуществляет оборот инвентаря 15 раз за 6 месяцев

О формулах расчета подобных коэффициентов следует поговорить позже.

Итак, к основным коэффициентам, содержащим информацию о состоянии деловой активности предприятия, можно отнести:

• Коэффициент оборачиваемости денежной задолженности предприятия характеризует интенсивность данного процесса. В случае высокого показателя или роста подобного коэффициента можно понять, что организация выбрала верную политику управления по отношению к поставщикам. Увеличение данного показателя следует воспринимать, как благоприятное для деловой активности предприятия явление.
• Коэффициент оборачиваемости ресурсов указывает на грамотность проводимой политики управления запасами предприятия. Высокий показатель дает понять, что процесс продажи продукции осуществляется качественно. Быстрый сбыт запасов предприятия (высокая оборачиваемость продукции) сводит количество логистических издержек к минимуму, что положительно сказывается на деловой активности организации.
• Коэффициент оборачиваемости капитала предприятия также иллюстрирует эффективность использования средств внутри организации. Показатель помогает в случае анализа рациональности использования предприятием своего капитала. Значение показателя подразумевает под собой конечную стоимость продукции, которая производилась на средства из капитала организации. Чем выше показатель оборачиваемости капитала, тем лучше динамика предприятия в использовании своего капитала.
• Коэффициент оборачиваемости активов отражает характер динамики и эффективности использования предприятием своих активов. В случае роста данного показателя, можно сделать выводы, что динамика и эффективность использования идут вверх, что благоприятно сказывается на деловой активности предприятия. Показатель точным образом отображает размер прибыли предприятия, которая была получена от инвестиционных средств организации. Высокий показатель означает высокую доходность предприятия.

Стоит отметить, что существуют также показатели финансового и производственного цикла, которые помогают анализировать эффективность и качество деловой активности предприятия. У каждого показателя также есть свое значение:

1. В случае расчета показателя финансового цикла можно точным образом определить промежуток времени, в котором производился основной оборот средств предприятия. Если значение показателя снижается, то деловая активность улучшается, то есть процесс расчета с кредиторами осуществляется наиболее эффективно, но в случае, если показатель доходит до нуля, то этот факт свидетельствует о недостаточном количестве средств для успешного расчёта с кредиторами.
2. Расчет же показателя производственного цикла помогает определить и проанализировать тот промежуток времени, за который используемое предприятием сырье успевает превратиться в готовую продукцию. Для благоприятного влияния на деловую активность организации следует сокращать значение данного показателя, так как низкий показатель может означать, что продукция производиться за меньшее количество времени, что увеличивает эффективность предприятия в разы.

Важно понимать, что все вышеописанные коэффициенты и показатели являются основными для любого вида предприятий. Но также существуют и другие характеризующие величины, которые подбираются в зависимости от сферы деятельности, к которой относится предприятие

Коэффициенты деловой активности предприятия

Проверка деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, являющимися показателями кругооборота средств организации. Они очень важны, потому что от скорости оборота средств зависит, соответственно, и размер полного годового оборота. К тому же, с размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связаны коэффициенты деловой активности и величина относительно постоянных расходов, то есть, чем меньше времени затрачивается на каждый оборот, тем меньше расходов приходится на каждый последующий. Если ускоряется оборачиваемость активов на какой-либо стадии, это ведёт к ускорению оборота и на остальных этапах.

КО внеоборотных активов (ФО)

ФО или фондоотдача показывает результат вкладывания 1 рубля в имущество фирмы, функционирующее свыше года. Формула:

Рост значения коэффициента указывает на:

• увеличение эффективности использования оборудования
• модернизацию техники
• освоение современных технологий

Причина значительного размера ФО может крыться в малом объеме внеоборотных средств организации. Не исключено, что это говорит и об умелом распоряжении предприятием фондами. Низкий показатель указывает либо на завышенный объем капитальных средств, либо на мизерный масштаб продаж.

Значение коэффициента определяется методом начисления амортизации и практикой оценки стоимости активов. Благодаря таким нюансам ФО бывает выше у организации с отжившими средствами производства.

Пример 1. Калькуляция коэффициента оборачиваемости активов с комментарием результата (за 2018 г.)

В предложенном варианте расчета использованы условные данные. Задача: вычислить коэффициент оборачиваемости активов ООО «Форпост» на базе данных из бух. баланса и финансового отчета общества.

Справочно: актуальная форма баланса (по ОКУД 0710001) и отчета (по ОКУД 0710002) утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019). Обе формы применяются в текущем 2019 г.

Из названых форм отчетности для расчета взяты показатели: выручка (45 200 рос. руб.), активы на на начало 2018 г. (25 500 рос. руб.) и к концу 2018 г. (30 000 рос. руб.). Калькуляция производится пошагово согласно следующей схеме (сообразно формуле по балансу):

В приведенной схеме использованы сокращения: КОА – коэффициент оборачиваемости активов, В – выручка, ССА – среднегодовая стоимость активов, н.г. – начало года, к. г. – конец года.

Таким образом, калькуляция КОА производится в два этапа: сначала рассчитывается ССА (среднее значение активов за 2018 г.) и только потом – коэффициент оборачиваемости активов ООО «Форпост». Результаты подсчетов будут следующими:

1. ССА ((цена активов на начало 2018 г. + цена активов в конце 2018 г.) / 2) составляет: (25 500 рос. руб. + 30 000 рос. руб.) / 2 = 27 750 рос. руб.
2. КОА (выручка / ССА) равен: 45 200 рос. руб. / 27 750 рос. руб. = 1,62.

Коэффициент оборачиваемости активов ООО «Форпост» рассчитан и составляет 1,62. Это означает, что на каждый 1 рос. руб. своих средств приходится 1,62 рос. руб. выручки. Данный показатель свидетельствует о достаточном уровне доходности. Чем выше его значение, тем прибыльнее организация.

Экономисты рекомендуют производить подобные расчеты регулярно, за несколько отчетных периодов, чтобы проанализировать значение КОА в динамике. Если по результатам таких подсчетов будет очевидным отклонение от нормы, снижение показателя, то нужно будет предпринимать соответствующие меры.

КО инвестированного капитала (КИК)

Инвестированный капитал (ИК) – это сумма всего капитала предприятия, отражаемая в приходно-расходной документации. К нему относятся:

• собственный капитал, включая привилегированные акции
• долгосрочные обязательства
• неконтрольные пакеты акций

Коэффициент дает ответ на вопрос о скорости оборота инвестиций. При интенсивном вовлечении новых инвестиций оборачиваемость падает. Только что вступившие в дело активы не могут сразу приносить ожидаемую прибыль.

Более подробный анализ проделывается с учетом структуры инвестированного капитала. Для этого в знаменатель формулы подставляются отдельные компоненты ИК.

КО заемного капитала (КОЗК)

Характеристики заемного и собственного капитала считаются и анализируются вместе. Заемного капитала может не быть. Но это чрезвычайно редкое явление. Трудно найти компанию, которая располагает собственными средствами для запуска и поддержания торгового дела или производственного процесса. Чаще займы и инвестиции прорастают между партнерами, как скрепляющие нити. Они как эстафета передаются из рук в руки.

Высокий показатель отдачи на 1 рубль вложенных заемных средств убеждает в том, что организация располагает недостаточными собственными средствами и работает за счет займов и кредитов. Небольшой коэффициент демонстрирует, что фирма не стремится получить займы. Поэтому и выгода инвесторов остается в стороне от данной компании

В этом вопросе важно найти баланс

Методика расчета показателей деловой активности

Оборачиваемость активов означает соотношение чистой выручки от реализации продукции к среднегодовой сумме активов предприятия.

Фондоотдача означает соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как соотношение чистой выручки от реализации к среднегодовой остаточной стоимости оборотных активов.

Период оборота оборотных средств рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Формула будет иметь следующий вид:

Период оборота оборотных средств (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости запасов определяется на основе сопоставления показателя себестоимости продукции и среднегодовой стоимости запасов.

Период одного оборота запасов рассчитывается делением 360 дней на коэффициент оборота запасов

Период одного оборота запасов (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости запасов

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется сопоставлением чистого дохода от реализации продукции и среднегодовой сумме дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности (дней) = 360 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость готовой продукции определяется как соотношение дохода к среднегодовой сумме готовой продукции.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как соотношение себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость кредиторской задолженности

Производственный цикл равен периоду одного оборота запасов:

Период цикла (дней) = Период одного оборота запасов

Операционный цикл является суммой производственного цикла и периода погашения дебиторской задолженности:

Период операционного цикла = Период одного оборота запасов + Период погашения дебиторской задолженности

Период финансового цикла является разницей операционного цикла и периода погашения кредиторской задолженности:

Период финансового цикла = Период операционного цикла — период погашения кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала соответственно — соотношение дохода к среднегодовой сумме собственного капитала.

Распространенные ошибки при анализе деловой активности предприятия

Ошибка 1. Нередко, характеризуя экономическую деятельность предприятия, говорят об индексе предпринимательской уверенности. Следует иметь в виду, что это показатель, отличный от коэффициентов деловой активности. Он ежемесячно рассчитывается Росстатом и отображает деловой климат в целом по стране.

Данный показатель определяется по опросам руководителей компаний и используется для характеристики экономической стороны деятельности организаций по определенным ее видам («Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства» и некоторые др.). Вопросы из опроса касаются прогноза выпуска, спроса и остатков продукции.

Интерпретация индекса как источник информации о тенденциях в бизнесе

Основным ключевым понятием индекса является опережающий индикатор делового цикла, где ключевым является слово «опережающий». Для его трактовки выделен ряд значений, так называемые циклический минимум и циклический максимум. Если после прошедшего периода роста наблюдается разворот индекса, это говорит о том, что бизнес-циклу предприятия предстоит из стадии роста перейти на спад деловой активности. Если же из точки минимума индекс разворачивается вверх, это расценивается как предсказание будущего восстановления.

Падение индекса ниже уровня в 50 пунктов предвещает рецессию в среднем за два календарных месяца. Профессионалы рынка ценных бумаг пользуются фундаментальным анализом для оценки тенденций на фондовых биржах и рынках акций. Выводы фундаментального анализа исходят из предпосылки того, что в мировой экономике именно макроэкономические тенденции имеют влияние на котировки акций конкретных взятых компаний и на прочие инструменты рынка. И потому в фундаментальном анализе используют исторически сложившиеся индексы деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

В процессе хозяйственной деятельности предприятие дает товарный кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле:

Кодз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности;

Согласно балансу:

Кодз= ф.2ряд.035/(((ф.1ряд.150гр3+ф.1ряд.160гр3+ф.1ряд.170гр3+ф.1ряд.180гр3+ф.1ряд.190гр3+ф.1ряд.200гр3+ ф.1ряд210гр3)+ (ф.1ряд.150гр4+ф.1ряд.160гр4+ф.1ряд.170гр4+ф.1ряд.180гр4+ф.1ряд.190гр4+ф.1ряд.200гр4+ ф.1ряд210гр4))/2); (Для предприятий Украины)

Кодз=ф.2ряд.030/((ф.1ряд.160гр3+ф.1ряд.170гр3+ф.1ряд210гр3+ф.1ряд.160гр4+ф.1ряд.170гр4+ ф.1ряд210гр4)/2); (Для субъектов малого предпринимательства Украины с формой отчетности «м»)

Кодз=ф.2ряд.030/((ф.1ряд210гр3+ф.1ряд210гр4))/2); (Для субъектов малого предпринимательства Украины с формой отчетности «мс»)

Кодз=ф.2ряд.010/((ф.1ряд240гр3+ф.1ряд240гр4))/2); (Для предприятий России)

Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам

С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода

Используя этот коэффициент, можно рассчитать более наглядный показатель — период инкассации, т.е. время, в течение которого дебиторская задолженность перейдет в средства. Для этого необходимо разделить продолжительность анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности полезно сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредита, предоставленного рассматриваемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования, которыми оно пользуется со стороны поставщиков. Для этого необходимо определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности по товарным операциям.

В ходе экономической диагностики целесообразно сопоставить фактические сроки погашения дебиторской задолженности с продолжительностью предоставляемого покупателям периода отсрочки платежа, что позволит оценить эффективность контроля за состоянием расчетов с дебиторами и сделать выводы об уровне их кредитоспособности.

Определение деловой активности

Деловой активностью (ДА) называют комплекс действий, который предприятие применяет для поддержания своей рентабельности, конкурентоспособности, для осуществления планов развития и роста прибыли. Характеристики ДА применяются для анализа эффективности:

• производственных предприятий
• торговых структур
• научных и управленческих организаций
• транспортных парков

На успешность бизнеса влияют следующие факторы:

• ясная постановка задач перед персоналом
• умение персонала работать с клиентами
• выполнение обещаний в срок
• наличие в коллективе мозгового центра, генерирующего продуктивные идеи
• умение находить инвесторов и верных партнеров
• способность заинтересовать товаром оптовых покупателей
• умение своевременно добывать коммерчески важную информацию
• стремление расширять ассортимент товаров и услуг

Анализируют деловую активность предприятия с помощью бухгалтерской отчетности.

Коэффициент оборачиваемости (КОА)

КОА показывает, сколько производственных циклов или оборотов активов происходит за рассматриваемый период времени. Так узнают количество денег, которое произвела единица активов предприятия.

Чтобы понять, активы оборачиваются достаточно быстро или нет, нужно:

• проработать динамику процесса, т.е. просчитать коэффициенты 3-4 раза за последовательные промежутки времени
• сравнить свои показатели с показателями конкурентов (могут помочь маркетинговые исследования)

Рост показателей со временем говорит об улучшении ситуации. Если значение коэффициента маленькое, разбираются со структурой активов, обосновывают целесообразность:

• существования незагруженных внеоборотных активов
• хранения существующего объема запасов
• дальнейшего предоставления займов

Увеличение чистого дохода и оборачиваемость активов связаны.

Среднегодовая сумма активов (ССА) рассчитывается несколькими способами:

1. ССА = ССА на конец каждого раб.дня / Количество раб. дней.
2. ССА = ССА на конец каждого месяца / 12.
3. ССА = (Объем активов на начало года + Объем активов на конец года) / 2.

Таблица 2. Пример расчета в тыс. руб.

Оборачиваемость активов:

• (2018 г.) = 709 / ((360 + 425) / 2) = 1,81
• (2017 г.) = 815 / ((425 + 410) / 2) = 1,95

Коэффициенты показывают, что в 2017 г. ООО «ХХХ» с каждого рубля привлеченных средств получил отдачу на 1,95 руб. проданными товарами и оказанными услугами. В 2018 г. доход с рубля уменьшился на 14 копеек. Положение изменится, если продать лишнюю оргтехнику, усилить поиск рынков сбыта.

Основные показатели на видео:

КОА важен для инвесторов, вскрывая эффективность использования активов.

Основные коэффициенты деловой активности предприятия и формулы их расчета

Таким образом, анализ деловой активности предприятия базируется на исследовании нескольких коэффициентов оборачиваемости. Действительный их перечень достаточно обширен и включает не менее 17 позиций. С учетом этого далее к рассмотрению предлагается ряд основных наиболее значимых коэффициентов с описанием и расчетами.

На практике при определении деловой активности используются и иные коэффициенты, например, по оборачиваемости кредиторской задолженности. Производятся расчеты длительности одного оборота текущих активов, а также производственного (и финансового) цикла. Путем расчетов определяется рентабельность своего капитала и суммарных активов, выясняются сроки загашения долгов (кредиторских, дебиторских).

Для получения максимально достоверных и подробных результатов подобные исследования производятся разными способами: по уровням, в динамике и т. д. Так, например, очень часто рассчитывают требуемые коэффициенты деловой активности за отчетный и прошедший год, а затем прослеживают, анализируют их динамику, оценивая финансовую стабильность предприятия.

Аналитические выводы

Проведя анализ форм №1 и №2 бухгалтерской отчетности ОАО «Цемент» можно сделать следующие заключения:

Текущие активы представляют самую большую часть от всех активов организации(60%), при этом из них, на ликвидные средства приходится 46%. 40% составляет недвижимое имущество. Актив баланса увеличился в 1,33раза в течение отчетного периода. Неизменной осталась доля оборотных средств и недвижимого имущества в общей стоимости активов предприятия.
Заемные средства организации представлены, в основном, долгосрочными и краткосрочными займами и кредитами, их доля в источниках средств составляет 28,83%. Собственный капитал – 71,17%.
За счет проведения основной уставной деятельности организации были сформированы финансовые результаты. При этом видно увеличение прибыли по сравнению с прошлым периодом в 1,78 раз. Однако, прибыль отчетного периода уменьшилась на 10% из-за роста внереализационных расходов.
Результаты аналитического обзора ликвидности баланса ОАО «Цемент» говорит о том, что из-за превышения долгосрочных пассивов над медленнореализуемыми активами, ликвидность баланса стала отличаться от абсолютной.  Причина тому – недостаточное количество запасов сырья, незавершенной продукции и материалов для погашения долгосрочных займов и кредитов. Решение проблемы – компенсация недостатка запасов увеличившимися в конце отчетного периода краткосрочной дебиторской задолженностью и денежными средствами.
ОАО «Цемент» является предприятием с устойчивым финансовым состоянием, судя по анализу платежеспособности и финансовой ликвидности.
ОАО «Цемент» положительно характеризуется по показателям финансовой устойчивости. Однако, общую картину немного портит увеличение привлеченных заемных средств за прошедший период

Это можно отследить по коэффициенту финансовой зависимости.
Руководству предприятия можно порекомендовать обратить особенное внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности, которая снизилась с 6,6 раза в прошлом периоде до 5,77 раза в отчетном, по причине того, что дебиторская задолженность занимает половину ликвидных средств.