Лучшие американские дивидендные акции на начало 2021 года

Разница между Dow Jones, Nasdaq и S&P 500

Индекс Доу — Джонса. Старейший из трех индексов, ему более 100 лет: первые варианты индекса появились в 1884 году, а в 1896 он был представлен как «промышленный» индекс, потому что его целью ставилось отслеживание развития промышленной составляющей экономики США.

Индекс отслеживает 30 компаний-гигантов, котирующихся на Нью-Йоркской бирже (NYSE) и Nasdaq. Сегодня индекс представляет различные сферы экономики: коммуникации, нефтегаз, технологии, фармацевтику и развлечения, поэтому характеристика «промышленный» сохраняется лишь формально — как дань прошлому.

Один из главных недостатков индекса — способ его вычисления: цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате компания меньшей капитализации, но с более высокой ценой за акцию влияет на индекс сильнее.

Второй существенный недостаток — индекс охватывает лишь 30 компаний, поэтому плохо подходит на роль эталона, по которому можно отслеживать общее состояние рынка. Так что для объективности вместе с индексом Доу — Джонса часто используют S&P 500.

Инвестировать в индекс Доу — Джонса позволяет ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA).

S&P 500. Индекс создан агентством Standard & Poor’s в 1957 году для отслеживания 500 крупнейших компаний, торгующихся на биржах NYSE и Nasdaq. В отличие от Доу — Джонса, взвешенного по цене, в этом индексе вес компаний распределяется в соответствии с рыночной капитализацией: чем крупнее компания, тем больше ее доля.

На долю S&P 500 приходится 80% капитализации фондового рынка США, поэтому он служит индикатором состояния экономики. Индекс диверсифицирован по разным секторам, при этом наибольший вес составляют технологии — около 26%.

Этот индекс отслеживает ETF Invesco QQQ Trust; из представленных на Московской бирже приблизительным аналогом выступают фонды «Акции технологических компаний» FXIT от FinEx и Тинькофф NASDAQ (TECH), включающий топ-40 технологических компаний США, Израиля и Китая.

Самые доходные дивидендные аристократы

Но не все из представленных компаний платят достаточно большие дивиденды. Конечно, в США доходность в 4-5% годовых считается хорошей (но там и инфляция не как у нас). Более того, если компания постоянно будет увеличивать дивы, то на развитие бизнеса не останется. Поэтому на бешеную прибыль рассчитывать не приходится.

Но я выделил десятку самых-самых прибыльных из числа американских дивидендных аристократов:

• Coca-Cola (KO) – любимая компания и напиток Уоррена Баффетта. Особо про нее говорить нечего – о том, что “праздник к нам приходит”, вы всё знаеет сами.
• Exxon Mobil (XOM) – американский «Лукойл». Котировки растут примерно на 4% в год, дивиденды составляют порядка 8-9%, итоговый профит – 12% в год.
• PPG Industries, Inc. (PPG) – лакокрасочная компания. Выплачивает дивиденды бесперебойно аж с 1899 года каждый квартал, увеличивая их на протяжении последних 46 лет. Доходность от дивидендов – порядка 8% в год.
• Realty Income (O) – трастовый фонд, инвестирующий в недвижку. Дивиденды выплачивает ежемесячно, как и эти товарищи.
• Leggett & Platt Inc. (LEG) – компания производит дофига всего: от кроватей до дисков для авто. По всему миру 130 фабрик, где трудятся рабы счастливые рабочие. Дивиденды – 3,6% в год.
• Franklin Resources Inc. (BEN) – инвестиционная компания. За 37 лет увеличила размер дивидендов на 15%. Доходность – порядка 4% в год.
• AT&T (T) – транснациональный телекоммуникационный конгломерат (о как!). Увеличил за последний год выплаты дивидендов на 8%. Можно рассчитывать на прибавку в 2% годовых (это без учета роста котировок!).
• AbbVie (ABBV) – биофармацевтическая корпорация. Дивидендная доходность составляет порядка 4%, но аналитики прочат прирост котировок на 16-17% Потому что компания решила вывести настоящего Венома (шутка). На самом деле компания тестирует лекарства от коронавируса и на этом может заработать.
• Cardinal Health (CAH) – еще одна медицинская компания. Компания увеличивает выплаты примерно на 3% ежегодно на протяжении последних 33 лет. Доходность составляет примерно 3,6%. Тоже решили пофиксить коронавирус.
• Walgreens Boots Alliance (WBA) – распространитель (ну да, продавец) медицинских препаратов, аптека в общем. Дивиденды – 2,5%, ожидаемый рост котировок – 8-10%.

Вот такой списочек.

Oneok (OKE) – 11,35%

Крупная газовая корпорация, занимающаяся добычей, обработкой и транспортировкой природного газа (как наш Газпром). Большинство других газовых компаний США ориентированы на внутренний рынок, но Oneok ориентирована в основном на экспорт.

Снижение котировок газового гиганта обусловлено экстремально низкими ценами на газ и общим спадом спроса на энергоносители. Сейчас одна акция компании стоит 32,96 доллара. Дивиденды – ежеквартальные, по 0,94 доллара на штуку. Возможная дивдоходность в 2021 году, соответственно, – 11,35%.

Если цены на газ восстановятся, то прибыль Oneok резко взлетит, как и ее котировки. Есть хороший шанс ухватить эту акцию США с максимальной дивидендной доходностью по низким ценам.

Gladstone Investment Corp. (GAIN)

Текущая доходность: 8,2%

Gladstone — это компания по развитию бизнеса, или BDC. Этот класс публично торгуемых корпораций больше похож на фонд прямых инвестиций или хедж-фонд, чем на традиционный бизнес. Компания инвестирует в другие фирмы через долги и акции, а затем разделяет успехи среди акционеров. Gladstone в первую очередь ориентируется на «компании с нижним и средним рынком» или предприятия, которые имеют доход от $20 до $100 млн.

Благодаря сильному менеджменту и хорошему портфелю инвестиций компания продолжала получать высокие прибыли, несмотря на пандемию. В результате его ежемесячные дивиденды немного выросли по сравнению с прошлым годом, даже несмотря на то, что другие акции сократили выплаты в 2020 году.

Дисклеймер

Во-первых, всё написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Обзор дивидендных ETF предназначен для ознакомления с возможностями этого финансового инструмента.

Во-вторых, инвестиции в ETF, платящие высокие дивиденды, сопряжены с особыми рисками. Дело в том, что дивидендная доходность рассчитывается по формуле: доходность = дивиденды / котировки.

Следовательно, верно не только то, что чем выше дивиденды, тем выше доходность, но и то, что чем ниже котировки ETF, тем выше дивидендная доходность даже при сохранении того же размера выплат. Многие ETF с высокими дивидендными выплатами на самом деле падают в цене. И рост дивидендов далеко не всегда компенсирует снижение курсовой стоимости. Особенно верно это в отношении REITs.

При выборе конкретного дивидендного ETF следует учитывать и другие возможные риски, которые особенно актуальны во время кризиса:

• размер выплат может быть уменьшен из-за снижения выплат со стороны эмитентов;
• фонд может оказаться расформирован (поэтому советую вкладывать в фонды с AUM выше 50 млн долларов);
• при банкротстве эмитентов, включенных в корзину ETF, котировки фонда могут резко просесть.

Еще один момент, о котором не стоит забывать: дивиденды ETF облагаются налогом. Каким именно – зависит от страны, выпустившей ETF, и налогового статуса покупателя акции фонда. Например, с дивидендов американских ETF российскому налоговому резиденту нужно платить налог размером в 35%. Уменьшить его до 10% можно, если подписать форму 8W-BEN, но тогда придется доплачивать еще 3% в российскую казну. При этом с дивидендов REIT налог в 35% всё равно будет взиматься – вне зависимости от подписания формы.

На этом предупреждения всё. Перехожу к обзору ETF с самыми высокими дивидендами.

Как вложиться сразу во всех дивидендных аристократов США

Для того чтобы сразу вложиться в эти надежные акции с дивидендными выплатами можно купить ETF на индекс ProShares  S&P 500 Dividend Aristocrat, который включает 64 акции. Второй вариант, вложение в более широкий ETF, который строится на основе индекса S&P 1500 Composite и включает крупные компании регулярно выплачивающие дивиденды более 20 лет.

Помимо американских индексов из компаний дивидендных аристократов, есть другие. Например, S&P Europe 350 Dividend Aristocrats – который включает в себя 350 европейских компаний, которые устойчиво выплачивают дивиденды более 10 лет.

 Акции дивидендных аристократов включают многие ETF фонды для увеличения их надежности и привлекательности. Например, есть целевые фонды цель которых обогнать дивидендную доходность индекса S&P 500. Ниже представлены некоторые из них ↓

Пара слов о каждой

1. British American Tobacco (NYSE:BTI) — британская транснациональная компания, производящая сигареты, табак и другие никотиновые продукты. Представлена в 180 странах мира. Бренды: Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall, Rothmans, Camel, система нагревания табака glo, вейпы Vuse, снюс Velo. Год основания — 1902.2. Verizon Communications (NYSE:VZ) — американская телекоммуникационная компания. Владеет компанией Verizon Wireless, которая является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи. Год основания — 1983.3. Chevron (NYSE:CVX) — вторая после ExxonMobil интегрированная энергетическая компания США. Год основания — 1879.4. AbbVie (NYSE:ABBV) — международная биофармацевтическая компания, сфокусированная на исследованиях и разработках. В России AbbVie осуществляет свою деятельность более 40 лет, до 2013 года в составе компании Abbott, а после как самостоятельная компания. Год основания лаборатории Abbott — 1888.5. Seagate Technology (NASDAQ:STX) — американская компания, специализирующаяся на производстве жёстких дисков и решений для хранения данных — облачные и периферийные центры обработки данных, специализированные накопители. Производят продукцию для различных отраслей: ТМТ, беспилотные авто, здравоохранение, видеонаблюдение и безопасность. Год основания — 1979.6. LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) — американская нефтехимическая компания. Одна из крупнейших в мире по переработке пластмасс, химикатов и нефти. Продает продукцию в более чем 100 стран по всему миру. Год основания — 2007.7. BP (LON:BP) — транснациональная нефтегазовая компания со штаб-квартирой в Лондоне. ВР является одним из крупнейших иностранных инвесторов в России. Основной актив — в России — 19,75% доля в капитале компании «Роснефть». Год основания — 1909.8. Vodafone (LON:VOD) — британская компания, один из крупнейших в мире операторов сотовой связи. Является ведущей телекоммуникационной компанией в Европе и Африке и крупнейшей сетью 5G в Европе. Год основания — 1982.9. Philip Morris International (NYSE:PM) — американская табачная компания, один из крупнейших производителей сигарет в мире. До 2008 года входила в состав Altria Group (NYSE:MO), а с 28 марта 2008 года стала независимой компанией. Представлена в 180 странах мира. Бренды: Marlboro, Parliament, Bond, Chesterfield, L&M, Next, Philip Morris, President, система нагревания табака IQOS, стики для IQOS HEETS.10. Exxon Mobil (NYSE:XOM) — одна из крупнейших в мире нефтяных компаний, которая применяет технологические достижения и инновации для удовлетворения растущего спроса мирового энергетического рынка. Располагает крупнейшими в отрасли производственными ресурсами и входит в число крупнейших мировых компаний по переработке, производству и маркетингу нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Год основания — 1999.11. AT&T (NYSE:T) — старейшая телекоммуникационная компания США, головной офис которой находится в штате Техас. Одним из основателей компании в 1885 г. был Александр Бэлл — создатель первого телефона, которым люди пользовались на регулярной основе. AT&T работает в телекоммуникационном секторе и киноиндустрии, занимаясь распространением мобильного и интернет соединений, продажей техники, созданием фильмов и игр, распространением контента через принадлежащие ей телеканалы и стриминговые сервисы.Как вы видите, все компании из нашего списка работают уже не одно десятилетие и заслужили доверие и лояльность клиентов, что также является немаловажным фактором для уверенности в положительных денежных потоках в будущем. По нашему мнению, данный портфель позволит получать стабильный денежный поток в долларах, с годовой доходностью 5-10%.Статья написана в соавторстве с аналитиком Виктором Низовым

Как войти в список

Статус дивидендного аристократа компания получает, если ежегодно более 25 лет выплачивает своим акционерам дивиденды, размер которых с каждой выплатой увеличивается. Дивидендные аристократы США — это компании, отобранные из списка 500 эмитентов с наивысшей степенью капитализации, входящих в индекс S&P 500.

Принципы, на которых основан выбор, сформулированы американским рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Для того, чтобы войти в новый индекс S&P 500 Dividend Aristocrats компания должна отвечать еще нескольким критериям:

• иметь капитализацию от 3 млрд $ на дату корректировки списка;
• средний дневной оборот не ниже 5 млн долларов на протяжении трех месяцев до даты ребалансировки.

Сколько участников в элитном списке?

На первое августа 2020 г. рейтинг DА включает 65 американских компаний.

Состав индекса S&P 500 Dividend Aristocrats обновляется ежегодно в конце января. По итогам каждого квартала производят ребалансировку показателей списка. Последняя корректировка не исключила ни одной компании. Добавились семь новых членов индекса.

Из полного списка DА видно, что средний уровень дивидендной доходности (ДД) значится около 2,5 %, что достаточно умеренно. Из 500 представителей индекса S&P 500 — аристократы — одни из лучших по суммам выплат и окупаемости вложений.

Справка. Последние десять лет до 2020 г. индекс DА опережал в росте фондовый показатель S&P 500 и его равновзвешенный аналог. В 2020 г. индекс S&P 500 обогнал DА. Опережение составило на май 2020 г. — 1,5 %, на август — 8 %. К список лучших дивидендных акций США в 2020 году попали крупные корпорации в области IT-технологий, показавшие стремительный рост доходности акций. В сравнении с равновесным аналогом S&P 500 индекс DА по-прежнему в авангарде.

Плюсы и минусы индекса S&P 500 Dividend Aristocrats

Дивидендные акции США обладают рядом преимуществ:

• стабильность ДД и выгодность его реинвестирования;
• высокая надежность вложений, отсутствие рискованных акций;
• больший размер дивидендов, чем у компаний открытого рынка;
• низкая зависимость стоимости акций от условий рынка.

У портфеля, сформированного только из высокодивидендных бумаг, имеется ряд недостатков.

1. Основной состав дивидендных аристократов состоит из компаний промышленного, сырьевого и бытового секторов экономики. На долю предприятий, работающих в сфере высоких технологий, коммуникаций и медиа приходится мизерный процент. Неоптимальное соотношение отраслей может в перспективе привести к потере актуальности активов, сформированных в новых технологических условиях.
2. В списке отсутствуют растущие компании, способные в будущем обеспечить щедрые дивиденды.
3. Не хватает разнообразия активов. Такие мощные отрасли как недвижимость, нефтегазовая промышленность, информационные технологии представлены одной-двумя фирмами.
4. Изменчивость состава портфеля. По состоянию на 2020 г. из 59 участников индекса DA сохранили свой статус только 27 компаний. Остальные или были поглощены другими игроками, или снизили сумму вознаграждений.

Для того чтобы увеличивать размер дивидендов на протяжении нескольких десятков лет компания должна иметь серьезный, устойчивый бизнес, сильные преимущества перед конкурентами, успешно управлять своими активами.

KBWD

Полное название – Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF. Провайдер – Invesco. Дивидендная доходность – 9,86%. Комиссия за управление фондом – 1,58%. Цена акции – 22,5 долларов.

KBWD отслеживает взвешенный по дивидендной доходности индекс американских финансовых компаний Thomson Reuters US Financials. Нужно учитывать, что в него не входят такие гиганты отрасли, как Berkshire Hathaway, Wells Fargo и JPMorgan

Внимание в ETF уделено небольшим компаниям, предлагающих более высокую доходность, чем традиционные финансовые корпорации, например, Orchid Island Capital, ARMOUR Residential REIT, PennantPark Investment Corporation, AGNC Investment Corp., Dynex Capital, FS KKR Capital Corp. И да, среди активов KBWD достаточно много трастов недвижимости – REITs

Инвестиционный рейтинг включенных в корзину эмитентов – не ниже B.

Недостатком KBWD является бессовестно высокая комиссия за управление – целых 1,58%, что на рынке ETF редкость. Взамен, конечно, предлагается не менее высокая дивидендная доходность. При этом рассчитывать на рост курсовой стоимости KBWD практически не приходится. Цена акции этого ETF еще не поднималась выше 27 долларов, так что основной доход инвестор получает именно за счет дивидендов.

Дивидендные акции в России

В России же, в отличие от Америки, культура дивидендных выплат находится только в стадии становления. Последние годы отмечены ростом выплат инвесторам, но происходит это нерегулярно, дивидендная политика может меняться на ходу. Рассчитывать на устойчивый процент точно не стоит — он может быть заметно ниже ожидаемого или отсутствовать вовсе. Возьмем одного из российских лидеров — Сбербанк:

Как видно, Сбербанк радикально сокращал дивиденды в 2010 и 2015 годах, хотя резко увеличивал их на следующий год. Тем не менее предсказуемой систему выплат назвать сложно. Лучше других выглядит компания Лукойл, которая с 2004 года только раз уменьшала свои отчисления в 2013 году (на 13%). И если в 2004 году ее годовой дивиденд составлял 24 рубля, то совокупный в 2018 — 225 рублей. Неплохо в плане выплат смотрятся компании Новатэк и Алроса.

Роснефть уменьшала дивиденды в 2015, 2017 и нынешнем 2019 году — причем почти на 50%. Нестабилен был и Сургутнефтегаз, урезавший отчисления по привилегированным акциям в 2017 году на 90%. Для Газпрома наиболее кризисным оказался 2009 год, выплаты упали на 85%. И если такие колебания допускают лидеры, то неудивительно, что подобное происходит и у других кампаний — так, АФК Система сократила дивиденды на 92% в 2018 году, а Мегафон в том же году не выплатил их вовсе.

Итак, выплаты российских компаний нестабильны, нет и индекса российских дивидендных акций. Существует активная стратегия отслеживания компаний с актуальными высокими выплатами — но она требует понимания, насколько быстро акция сможет восстановить свои котировки, закрыв дивидендный гэп. Средняя дивидендная доходность индекса Мосбиржи в последние годы составляет около 5-6% годовых в рублях, т.е. примерно в два раза выше, чем в США в долларах.

Впрочем, некоторые паевые фонды пытаются взять на себя задачу отбора «щедрых» российских акций. Фонд глобальных дивидендов от ВТБ содержит примерно 25% российских и 55% иностранных дивидендных акций. Однако фонд берет огромные 5% комиссий, что сводит его полезность практически на нет.

Кроме того, есть фонд «Дивидендные акции» от компаний «Доход» и «Райффайзен» — там доля российских акций заметно выше и составляет более 90%, однако комиссия за управление столь же высока: на уровне 4-5%. Первоначальный взнос в фонд Райффайзен составляет 50 000 рублей.

Выводы

Российские акции, в том числе лидеры, плохо предсказуемы в отношении выплат инвесторам. Так что если вы хотите использовать российский рынок для этой цели, то проще всего купить фонд, который будет отслеживать рынок целиком. Это можно сделать через индексные паевые фонды с низкой комиссией, через фонд компании FinEX или же через БПИФ от Сбербанка SBMX. Правда, дивиденды во всех случаях будут реинвестированы. Чтобы «отделить» их доход от котировок, нужно будет отследить дивидендную доходность индекса Мосбиржи и продать соответствующую долю фонда.

Американские биржевые фонды содержат проверенные временем компании со значительно более предсказуемой политикой выплат. Дивиденды при покупке таких фондов будут поступать на брокерский счет с удержанием 10% налога. 3% нужно будет доплатить в рублях по курсу на момент выплаты, подав налоговую декларацию.

Индекс аристократов: разбивка по секторам

Чаще всего сюда включены старые добрые компании, в виде Кока-Колы. В таких бизнесов не будет высокого роста прибыли на акцию, но при этом падения выручки не будет. Если смотреть на разбивку по секторам, большая доля в индекс аристократов занимают товары первой необходимости свыше 22% и промышленные товары 20%, материалы. здравоохранение 10%, недвижимость 4% и т.д.

Интересно, что структура индекса дивидендных аристократов существенно отличается от индекса широкого рынка. Видно что в данном инструменте свыше 45% — это товары первой необходимости и промышленности,  в индексе S&P 500 — это всего лишь 20%. IT в этом индексе представлено слабо.

Стабильный рост дивидендов — это не синоним высокой дивидендной доходности. Средний доход составляет 2,5% годовых.

Кока-кола относиться уже к дивидендным королям, поскольку наращивала дивиденды на протяжении 50 лет. Таких фирм меньше 30 на территории США.

Рыночный пример

Рассмотрим наглядный пример ситуации на рынке. Техасская компания Helmerich & Payne Inc занимается бурением нефтяных и газовых скважин, на протяжении 48 лет относилась к дивидендным аристократам. Но, после кризиса 2014 года  компания не смогла оправится, акции не восстановились и финансовое положение ухудшилось. В результате чего средняя доходность снизилась.

Месяц назад компания понесла еще с одним ударом. Сократились выплаты по дивидендам: 0,25% до этого было 0,75%. Перед вами пример падшего дивидендного аристократа. Кейс компании яркий пример того, что статус аристократа — это  не постоянное повышение котировок и дивиденды не будут порезаны в случае кризиса.

Когда вы покупаете акции данного типа не нужно делать ставку на рост котировок. Котировки растут чаще всего из-за того, что фирма недооценена. Инвесторы понимают, что можно открыть новые рынки и продукты, которые выведут компанию на новый уровень. Компании аристократы могут платить стабильные дивиденды и их наращивать, в той ситуации когда бизнес зрелый.

Самое эффективное что компания в таком случае может сделать — направить деньги на дивиденды для поддержания капитализации фирмы. Потому что для тех организаций, отличные выплаты по дивидендам — это поддержка котировок акций. Это привлекает консервативных инвесторов. В случае, если фирмы будут направлять деньги в новые проекты — эффективность будет менее результативной.

Если компания хочет сделать рывок или же переформировать бизнес, это приведет к оформлению кредитов. Это потребуется для поддержки уровня дивидендов.

Список 64 дивидендных аристократа США по отраслям

Ниже представлен таблица из 64 американских компаний «аристократов» ↓

⇒ скачать Excel файл со списком див. аристократов и их доходности

ERUS

Полное название – iShares MSCI Russia ETF. Провайдер – Blackrock. Дивидендная доходность – 6,64%. Комиссия за управление фондом – 0,59%. Цена акции – 41,88 долларов.

ETF на индекс российских акций. Я знаю, что вы его ждали! ERUS отслеживает индекс MSCI Russia IMI Index, в который входят наиболее крупные российские компании, имеющие также листинг на других торговых площадках, нежели Московская биржа.

70,79% объема индекса занимают акции Лукойла, Газпрома, Сбербанка, Норникеля, Татнефти, Новатэка, МТС, Магнита, X5 Retail Group и Полиметалла.

Этот ETF отлично подходит, если вы хотите вкладывать в родную экономику, но имеющиеся варианты из числа российских ETF и БПИФов на Мосбирже вас не устраивают. Тем более, что цена акции ERUS непрестанно растет, а вместе с ней растут и дивиденды – российский рынок вообще мировой лидер по дивидендной доходности (по итогам 2019 года).

Таким образом, выбрать ETF с самыми высокими дивидендами можно – варианты есть. Покупать эти ETF удобнее всего с помощью зарубежного брокера, например, IB или Saxo Bank. Не забывайте о диверсификации и рисках – многие щедро платящие дивиденды ETF падают, и поэтому их дивдоходность растет. Но заработать на таких фондах не получится, так как дивиденды не «отобьют» потери от снижения цены акции. С другой стороны, если держать эти ETF достаточно долго и покупать их исключительно с целью получения стабильного дохода, то на цену можно не обращать пристального внимания. На этом всё, удачи, и да пребудут с вами дивиденды!

AbbVie Inc. (ABBV).

Дивидендная доходность: 4,66%.

Коэффициент выплат: 47,47%.

Цена: 114 $.

Рыночная капитализация: 202,6 млрд. $.

Общая доходность за 1 год: 38,6%.

Цена акций AbbVie в этом году снизилась на 3,7%, что дает еще одну возможность и повышает доходность дивидендов компании до 5,85%. Компания повысила дивиденды на 10,2%, до 1,30 доллара на акцию, начиная с первого квартала 2021 года. AbbVie технически является дивидендным аристократом, если считать время до того, как она отделилась от Abbott Laboratories в 2012 году. Компания будет повышать свои дивиденды в течение восьми лет подряд, и за последние три года ее дивиденды показали совокупный годовой темп роста (CAGR) в размере 23,36%.

Инвесторы продолжают ждать неприятностей с AbbVie, и компании удается избежать этих ожидаемых проблем. В частности, наблюдатели за рынком следят за его препаратом от ревматоидного артрита Humira, который был самым продаваемым препаратом в мире, поскольку он сталкивается с большой конкуренцией. Тем не менее, компания наблюдает увеличение продаж лечения лимфомы Imbruvica и препарата от псориаза бляшек Skyrizi, а также добавление стабильных эстетических препаратов Allergan, таких как Ботокс и Юведерм, поддерживают прибыль компании с момента завершения покупки Allergan в мае.

В отчете компании за третий квартал 2020 года, она сообщила о выручке в размере 12,9 млрд. $, увеличившись на 52,1% в годовом исчислении, и прибыли на акцию в размере 2,83 $, увеличившись на 21,5% в годовом исчислении. Компания также опубликовала чистую прибыль в квартале в размере 2,31 миллиарда долларов, что на 22,9% больше, чем за аналогичный период 2019 года. Коэффициент выплат по дивидендам составляет очень устойчивые 47,47%.

Аристократы и S&P 500

Если сравнивать динамику данных инструментов, то можно увидеть, по аристократам меньшая волатильность, что логично. Даже в кризисное время компании будут генерировать денежный поток, что позволяет оставаться на плаву. Поэтому акции падают меньше, для примера в 2008 году показатель дивидендных аристократов упал на 22%, а у S&P 500 38%.

Если изучить динамику последнего периода, можно наблюдать за ростом. Если посмотреть сравнительную динамику за последние 10 лет, видим что ETF показатели годовые 11%, но волатильность по аристократам ниже.

Выбор за вами, добавлять аристократов в портфель или нет, все зависит от стратегии.

Telefonica (TEF) – 9,61%

Крупнейшая по числу клиентов телекоммуникационная компания в мире со штаб-квартирой в Испании. Строго говоря, это именно испанская, а не американская компания: на Нью-Йоркской бирже обращаются ее АДР.

Дела у компании идут неоднозначно, чистая прибыль скачет. Это отображается в дивидендах: они платятся нерегулярно (от 2 до 3 раз в год) и сильно различаются по размерам. Большая дивидендная доходность Телефоники обусловлена постоянным снижением котировок – будьте к этому готовы, если решите покупать ее акции.

Если компания заплатит в 2021 году дважды по 0,2 доллара (самый пессимистичный прогноз, учитывая сложный 2020-й год), то при цене акции в 4,07 долларов дивдоходность составит 9,61% – всё равно довольно много.