Что такое reits и как в них инвестировать5 (8)

Что такое REIT?

Real estate investment trusts — фонды недвижимости. Они имеют свою специфику с точки зрения налогового законодательства и регулирования. В отличии от большинства публичных компаний, которые самостоятельно определяют размер дивидендов для акционеров, рейты законодательно обязаны выплачивать 90% прибыли держателям акций. Не меньше ¾ своего совокупного дохода они должны получать от операций с недвижимостью. Поэтому мы приравниваем эти активы к доходной недвижимости, а не к ценным бумагам.

За последние полвека это самая прибыльная стратегия на фондовом рынке, которая (по средним показателям) обходит остальные виды ценных бумаг и дает лучший возврат на инвестиции.

Изменение множителей в World of Warcraft

Как настроить рейты в World of Warcraft? Здесь все не так просто. Дело в том, что рейты выставляются самим сервером и у пользователей, как правило, нет возможности их хоть как-то изменить. Точно известно об отсутствии такой возможности на официальном сервере. Однако на некоторых пиратских — такая возможность предусмотрена. Но и там можно изменить данный параметр только в меньшую сторону. Увеличить рейты там никто не даст. Достоверно известно, что изменение множителя на опыт доступно на серверах wowcircle.com и isengard. Вот на их примерах и рассмотрим данный вопрос. Начнем с wowcircle.

1. Запускаем игру при помощи соответствующего ярлыка.
2. Вводим логин и пароль для входа на сервер.
3. Выбираем персонажа и входим в игровой мир.
4. В строке чата пишем текст «xp.rates 5» (к примеру).
5. Изменение множителя происходит сразу же.

Теперь рассмотрим вариант изменения рейтов на сервере isengard. Здесь все намного проще, так как есть возможность сделать это с помощью графического интерфейса, что весьма неплохо.

1. Запускаем лаунчер игры и ждем полной загрузки «Клиента».
2. Вводим логин и пароль учетной записи.
3. Выбираем нужного персонажа и входим в игровой мир.
4. Открываем книгу навыков и переключаемся на «Общие».
5. Там будет значок под названием «Сияние звезд» с изображением логотипа Blizzard. Жмем на него.
6. Выбираем пункт, который ведет к настройке рейтов.
7. Выбираем тип (опыт за убийство, квесты и так далее).
8. Выставляем нужное значение.

Вот так происходит изменение множителя опыта на сервере isengard. Ничего сложного в этом нет. А теперь подведем итоги.

Доходность ETF из смешанных активов

Впервые ETF из смешанных активов предложил банк Тинькофф в конце 2019 года. На выбор предлагают три фонда:

• TRUR (рублёвый);
• TUSD (долларовый);
• TEUR (евро);

Все три фонда имеют идентичные процентные составы:

• 25% — золото;
• 25% — акции;
• 25% — краткосрочные облигации;
• 25% — долгосрочные облигации;

Разница фондов в валюте и от страны, где происходят инвестиции. TRUR состоит из российских акций и облигаций. Для TUSD и TEUR это, соответственно, американский и европейский рынок.

Средняя доходность ETF для TRUR — 14%, TUSD — 7%, TEUR — 6%. Эти данные основаны за 20 лет.

Для многих начинающих инвесторов такой фонд сразу решает все вопросы касательно диверсификации портфеля, поскольку содержит различные активы.

Правила диверсификации портфелей;

Примечание

Золото, американские и европейские акции, краткосрочные и долгосрочные зарубежные облигации представлены в виде зарубежных фондов ETF.

Минус этого фонда в большой доле золота. Более оптимально было бы такое соотношение:

• 10% — золото;
• 40% — акции;
• 25% — краткосрочные облигации;
• 25% — долгосрочные облигации;

Или ещё более надёжный вариант:

• 10% — золото;
• 20% — отечественные акции;
• 20% — иностранные акции;
• 20% — краткосрочные облигации;
• 15% — долгосрочные российские облигации;
• 15% — краткосрочные трежерис;

Такой портфель можно составить только самостоятельно.

Выводы

На Московской бирже представлено несколько десятков ETF. Последняя тенденция показывает, что фондов становится всё больше, что даёт инвесторам больше выбора и широкую диверсификацию.

К сожалению, у наших ETF комиссия за управление составляет значительно больше, чем у западных аналогов. Комиссия со временем должна снижаться, по мере роста капитализации фондов.

Начинающие инвесторы могут купить несколько ETF фондов и тем самым обеспечить себе доходность опережающую инфляцию и при этом иметь широкую диверсификацию.

Какие фонды выбрать начинающему инвестору?

И вот вы решили вложиться в недвижимость, но встает вопрос, какие фонды выбрать и где их искать?

Фондов REIT на самом деле очень много и какой выбрать, это целая проблема. На помощь придут хорошо всем известные ETF – фонд, торгуемый на бирже.

Такой фонд покупает определенный набор бумаг, затем выпускает собственный пай или акцию. И вот, покупая такую акцию или проще говоря ETF вы становитесь совладельцем десятков компаний, входящих в его состав.

Одной из разновидностей это, как раз REIT ETF т.е. говоря проще фонд, который покупает фонды недвижимости в свой портфель. В составе ETF может быть десятки различных REITов, что дает инвестору дополнительную защиту от всевозможных рисков.

REIT ETFs владеют исключительно фондами инвестиций в недвижимость (REIT). Эти фонды владеют или финансируют приносящую доход недвижимость. Они предоставляют инвесторам регулярные денежные выплаты, диверсификацию, высокую ликвидность и потенциал повышения стоимости самой недвижимости.

Для удобства сделали подборку наиболее популярных ETF на REIT.

Как дивиденды могут отличаться по типу REIT.

Еще одним соображением для инвесторов в недвижимость является то, какой тип REIT может обеспечить наилучшие выплаты дивидендов.

«Существует бесчисленное множество экосистем REIT, которые охватывают весь спектр операций с недвижимостью, от ипотечного финансирования до прямого владения недвижимостью, известный как долевой REIT», — говорит Джаннотто. «REIT может специализироваться на различных типах недвижимости, от коммерческих офисных помещений до жилых квартир и домов, складских помещений и даже центров обработки данных и башен».

Дивиденды, выплачиваемые REIT, могут определяться тем, насколько хорошо работают базовые активы в REIT.

По данным Национальной ассоциации инвестиционных фондов недвижимости, обычно называемой Nareit, дивидендная доходность по всем REIT составляла в ноябре 2019 года почти 4%. Среди акций REIT дивидендная доходность составляла почти 3,6%. Для сравнения, доходность S&P 500 за тот же период составила 1,9%.

Эксперты по-разному оценивают, какие REIT наиболее надежны, когда дело доходит до дивидендов. Многие предпочитают ипотечные кредиты в качестве источника дохода.

Эти REIT только ссужают деньги владельцам недвижимости, и они находятся на первом месте в случае дефолта заемщика, а дивиденды могут быть значительно выше, чем обычные REIT.

Начиная с 2020 года, инвесторы в недвижимость должны быть знакомы с секторами недвижимости, которые готовы предложить самые высокие показатели. В то время как REIT для офисных, промышленных и квартирных домов, как правило, являются наиболее популярными вариантами, они не всегда дают лучшую доходность.

С другой стороны, сектор чистого лизинга, в котором основное внимание уделяется недвижимости, сданной в аренду одиноким арендаторам, которые несут ответственность за оплату аренды и расходов на недвижимость, часто пролетает незаметно, но предлагает конкурентные доходы

История

Создание

REITs были созданы в Соединенных Штатах после того, как президент Дуайт Эйзенхауэр подписал публичное право 86-779, иногда называемый Cigar Акцизы Расширение 1960. Закон был принят , чтобы дать всем инвесторам возможность вкладывать средства в крупном масштабе, диверсифицированный портфель из приносящая доход недвижимость точно так же, как они обычно инвестируют в другие классы активов — путем покупки и продажи ликвидных ценных бумаг . Первым REIT был American Realty Trust, основанный Томасом Дж. Бройхиллом, двоюродным братом конгрессмена США Джоэла Бройхилла в Вирджинии в 1961 году, который настаивал на создании при Эйзенхауэре.

По состоянию на 2021 год не менее 39 стран мира учредили REIT. Комплексный индекс для REIT и мирового рынка недвижимости — это серия FTSE EPRA / Nareit Global Real Estate Index Series, которая была совместно создана в октябре 2001 года поставщиком индекса FTSE Group, Nareit и Европейской ассоциацией общественной недвижимости (EPRA). По состоянию на 29 января 2021 года в глобальный индекс вошли 490 котирующихся на фондовых биржах компаний недвижимости из 39 стран с капитализацией рынка акций около 1,7 триллиона долларов.

Эволюция

Примерно в то время, когда они были созданы в 1960 году, первые REIT в основном состояли из ипотечных компаний. В конце 1960-х — начале 1970-х годов отрасль значительно расширилась. Рост в первую очередь обусловлен увеличением использования mREIT в сделках по застройке и строительству. Закон о налоговой реформе 1976 г. разрешил создание REIT как корпораций в дополнение к бизнес-трастам .

Закон о налоговой реформе 1986 года также повлиял на REIT. Законодательство включало новые правила, направленные на предотвращение использования налогоплательщиками партнерских отношений для укрытия своих доходов из других источников. Три года спустя REIT понесли значительные потери на фондовом рынке.

Розничная торговля REIT Taubman Centers Inc. положила начало современной эре REIT в 1992 году, создав UPREIT. В UPREIT стороны существующего партнерства и REIT становятся партнерами в новом «рабочем партнерстве». REIT обычно является генеральным партнером и мажоритарным владельцем паев действующего партнерства, а партнеры, внесшие собственность, имеют право обменять свои операционные паи партнерства на акции или денежные средства REIT. С 2007 года, когда разразился мировой финансовый кризис, отрасль столкнулась с трудностями . В ответ на глобальный кредитный кризис перечисленные REIT отреагировали сокращением заемных средств (выплатой долга) и переоценкой (продажей акций для получения наличных) своих балансов. Котирующиеся на бирже REIT и REOC привлекли 37,5 млрд долларов в результате 91 вторичного размещения акций, девяти IPO и 37 предложений необеспеченных долговых обязательств, поскольку инвесторы продолжали благоприятно относиться к компаниям, укрепляющим свои балансы после кредитного кризиса.

Дивиденды REIT имеют коэффициент выплаты 100% для всех доходов по более низким ставкам. Это тормозит внутренний рост REIT и заставляет инвесторов не мириться с низкой или несуществующей доходностью, поскольку процентные ставки более чувствительны. Экономический климат, характеризующийся повышением процентных ставок, может иметь чистый негативный эффект на акции REIT. Эти
дивиденды , выплачиваемые REITs выглядят менее привлекательными по сравнению с облигациями , которые возрастающими купонные ставки. Кроме того, когда инвесторы уклоняются от REIT, руководству становится сложно мобилизовать дополнительные средства для приобретения дополнительной собственности.

Что такое фонды зарубежной недвижимости REIT

REIT — фонды зарубежной недвижимости, которые являются публичными компаниями. Они управляют недвижимостью и по закону выплачивают акционерам не менее 9/10 своего дохода.  В течение последних 47 лет по уровню доходности REIT обгоняют фондовый рынок (индекс S&P). Купить такие фонды можно у российского или зарубежного брокера. 

Как заработать на REIT:

• за счет выплаты дивидендов,
• за счет роста стоимости самих фондов — это особенно актуально сейчас, когда из-за пандемии многие активы продают с большим дисконтом и ниже их реальной рыночной стоимости.

Под управлением этих фондов находятся самые разные активы — кинотеатры, ТЦ, склады, дома престарелых, отели и многое другое. Можно купить даже часть легендарных зданий вроде Empire State Building. 

Как инвестировать в REIT

Изучая вопрос, как инвестировать, стоит понять принцип работы — вкладывая деньги, получаете отдельную часть всего объекта, который приносит вам доход. Всего предусмотрено 3 возможности вложения денег в этот инструмент:

1. Посмотреть, акции каких компаний из REIT фондов торгуются на Московской, другой бирже и купить их.
2. Приобрести ETF, в состав которого входят акции фондов.
3. Купить прямо долю в REIT.

Такие операции доступны, если у вас заключен договор с иностранным брокером, инвестиционным банком или же их можно провести с помощью unit-linked — инвестиционного страхования жизни.

 
Для удобства просмотра, какие компании существуют, можно пользоваться тематическим ресурсом www.reit.com. В данном сегменте представлено 9 направлений.

В России

С 2003 года в нашей стране действуют ПИФы — максимально приближенный аналог на REIT, но инвестировать в них напрямую нельзя, а лишь через посредника. Вкладывать деньги в трастовый фонд можно с помощью иностранного, в частности американского брокера, но тарифы за обслуживание не порадуют низким показателем. Доступны акции некоторых компаний, что входят в reit фонды, и торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Список в сравнении с иностранными площадками урезан, но указав в фильтре сектора «Недвижимость», можно присмотреться к нескольким вариантам ближе.

ETF

По сути, сама структура трастового фонда невидимости похожа с ETF, но есть отдельный индекс, который целенаправленно отслеживает среднюю по рынку цену акций, которые владеют или занимаются эксплуатацией недвижимости. Это Vanguard REIT, и он следует за MSCI US REIT, что направлен на оценку показателей более 100 холдингов, что выбраны по акциям с большой и средней капитализацией. По сути, это покупка «фонда фондов».

ПИФ — аналог REIT

ПИФ — знакомый инструмент российским инвесторам, который можно прикупить благодаря отдельным компаниям, или специализированным банкам, как Тинькофф. В сравнении с реитом (Так иногда тоже называют REIT), у него одинаковый принцип работы — инвестор покупает часть всех акций или объектов, которые входят в его состав. При этом REIT исключительно специализируется на недвижимости и в обязательном порядке имеет лицензию Комиссии по ценным бумагам США с минимальным количеством акционеров от 100 лиц.

REIT фонды в России – что еще можно включить в портфель

Я не считаю, что инвестор должен инвестировать только в REIT фонды в России, но это точка, с которой я бы начинал.  Кроме REIT, в нашем портфеле есть акции, закрытые фонды, привилегированные акции,  займы под залог, коммерческие займы по госзакупкам – это все является частью большого дивидендного портфеля. Мы даем рекомендации, как строить портфель целиком.

Умение ловить рыбу – важнее самой рыбы

Когда есть тикеры, но нет  обучения, у человека всегда есть неуверенность: что делать в случае роста – продать акции или оставить и подождать? А если цена упала – нужно срочно продавать или лучше переждать? Очень важно умение самостоятельно оценить активы, которые вы купили. Мы предлагаем детальное обучение и понятный инструмент, чтобы у инвесторов было максимум информации

Если возникает вопрос, мы оперативно его решаем в нашем чате, либо делаем дополнительный урок, который позволяет ответить на этот вопрос.

Бесплатный интенсив по инвестированию в REITНаш курс по самостоятельному инвестированию в REIT – детальная система, которая поможет вам сориентироваться в этой теме и сэкономит время на самостоятельный поиск активов.

Дисклеймер: все описанное в статье отражает личный опыт инвестора и не является финансовым советом и руководством к действию

Смотрите видео, почему REIT это лучшая стратегия на рынке за последние 47 лет:

Доходность, выгода и прочие плюсы

В чем привлекательность REITs для инвесторов?

В первую очередь это размер дивидендов.

Дивы платятся ежеквартально. Некоторые балуют своих акционеров ежемесячными выплатами.

Для сравнения. Текущий уровень средних дивидендных выплат по акциям американских компаний (входящих в индекс S&P) не превышает 2% годовых.

Учитывая высокий и постоянный дивидендный поток, практически все инвестиционные компании и пенсионные фонды имеют у себя в портфеле кусочек фондов недвижимости.

Откуда такая высокая доходность?

Reit должны следовать законодательству своей страны.

А оно обязывает:

Из основных показателей:

• Не менее 75% средств фонда должно вкладываться по назначению. То есть либо в недвижимость, либо в ипотечные бумаги.
• Прибыль от деятельности фонда должна минимум на 75% состоять от аренды или выплат по ипотечным закладным.

Второй фактор привлекательности — это рост стоимости недвижимости.

Цена подросла. Увеличилась капитализация Reits. Акции компании идут вверх. Инвесторы довольны.

Другие преимущества:

• Широкая диверсификация. Компания обычно владеет не одним-двумя домами (отелями), а широкой сеткой объектов недвижимости по стране и миру. Плюс никто не заставляет вкладываться только в один такой фонд. Можно прикупить несколько разных Reits, еще больше увеличив разнообразие. Как по отраслям, так и по странам.
• Высокая ликвидность. Как и обычные акции, покупать-продавать можно на бирже в любой момент. И главное по справедливой цене. Попробуйте провернуть этот фокус с реальной недвижимостью. Потратите несколько месяцев.
• Полностью пассивный доход. Вложил деньги и … все. Никаких отношений с арендаторами и прочей лабудой, с которой сталкиваются домовладельцы.

Третий фактор. Рост дивидендов. Плата за аренду со временем растет (хотя бы на величину инфляции). А 90% с прибыли компании на выплаты никто не отменял. Увеличение дивидендной доходности делает акции более привлекательными и порождает повышенный спрос. И снова это толкает котировки вверх.

Сколько стоит одна акция?

В пределах нескольких десятков баксов. Реже пара-тройка сотен. И вы в деле. Гордый владелец недвижимости.

ТОП 5 Reit ETF.

1. Schwab U.S. REIT ETF тикер на бирже (SCHH).

ETF от крупнейшей банковской компании мира Charles Schwab Corporation. Фонд стремится как можно точнее, до комиссий и расходов, отследить общий доход Dow Jones U.S. Select REIT IndexTM. Фонд инвестирует не менее 90% своих чистых активов (включая для этой цели любые заимствования в инвестиционных целях) в ценные бумаги, включенные в индекс. Как правило, он придает тот же вес той же безопасности, что и индекс. Индекс представляет собой взвешенный индекс рыночной капитализации с поправкой на число акций, состоящий из инвестиционных фондов недвижимости («REIT»).

Ключевые факты.

• Рыночная капитализация: 6 млрд. $.
• Стоимость ETF: 47 $.
• Доходность за 1 год: 18,2 %.
• Комиссия фонда: 0,07 %.

2. iShares Core U.S. REIT ETF тикер на бирже (USRT).

Фонд стремится отслеживать инвестиционные результаты FTSE Nareit Equity REITs Индекс («Базовый индекс»), который измеряет производительность США путем инвестиций в фонды недвижимости (REITы), исключая инфраструктуру REIT, ипотека REIT. По состоянию на 30 апреля 2019 года базовый индекс представлен 159 REIT, которые инвестируют в рынки недвижимости США и за её пределами.

Ключевые факты.

• Рыночная капитализация: 1,7 млрд. $.
• Стоимость ETF: 56 $.
• Доходность за 1 год: 22,5 %.
• Комиссия фонда: 0,08 %.

3. SPDR Dow Jones REIT ETF тикер на бирже (RWR).

Этот фонд является одним из старейших ETF на рынке недвижимости. С 2001 года RWR предлагает инвесторам хорошо управляемый и ликвидный инструмент для инвестирования в разнообразную, взвешенную с рыночной капитализацией корзину американских REIT. Фонд в наиболее важные подотрасли недвижимости: коммерческие и жилые REIT. Как таковой, он может понравиться тем, кто ищет «чистую игру». Прямолинейная стратегия RWR стала хитом, привлекла миллиарды активов, что, в свою очередь, дало ей высокую ликвидность. Единственная особенность RWR – это коэффициент расходов, который в несколько раз больше, чем у конкурента Schwab.

Ключевые факты.

• Рыночная капитализация: 21,27 млрд. $.
• Стоимость ETF: 32 $.
• Доходность за 1 год: 17,43 %.
• Комиссия фонда: 0,25 %.

4. First Trust S&P REIT Index Fund тикер на бирже (FRI).

Ключевые факты.

• Рыночная капитализация: 20,12 млрд. $.
• Стоимость ETF: 34.4 $.
• Доходность за 1 год: 18,58 %.
• Комиссия фонда: 0,5 %.

5. iShares Global REIT ETF тикер на бирже (REET).

Вложения фонда направлены на отслеживание инвестиционных результатов индекса FTSE EPRA / NAREIT Global REITs. Индекс предназначен для отслеживания эффективности открытых инвестиционных фондов недвижимости («REIT») как на развитых, так и на развивающихся рынках. Как правило, фонд будет инвестировать не менее 90% своих активов в ценные бумаги компонента базового индекса и в инвестиции, которые имеют экономические характеристики, которые практически идентичны ценным бумагам компонента базового индекса, и могут инвестировать до 10% своих активов в определенные фьючерсы, опционы и своп контракты, денежные средства и их эквиваленты.

REET взимает агрессивно низкую комиссию, которая значительно подрывает RWO — ее единственного конкурента в данном сегменте. С таким ценным предложением легко понять, почему REET превратился в один из самых популярных фондов сегмента.

Ключевые факты.

• Рыночная капитализация: 14,8 млрд. $.
• Стоимость ETF: 28 $.
• Доходность за 1 год: 18 %.
• Комиссия фонда: 0,07 %.

Итак:

1. Schwab U.S. REIT ETF тикер на бирже (SCHH).
2. iShares Core U.S. REIT ETF тикер на бирже (USRT).
3. SPDR Dow Jones REIT ETF тикер на бирже (RWR).
4. First Trust S&P REIT Index Fund тикер на бирже (FRI).
5. iShares Global REIT ETF тикер на бирже (REET).

REIT в России как ваш путь к финансовой свободе

Создание финансовой свободы состоит из двух этапов. Я покажу на примере REIT в России, потому что сегодня это (на мой взгляд) самая безопасная и самая комфортная стратегия. Она с большой долей вероятности со временем приведет вас к финансовой свободе. 

Первый этап: накопление. Активы растут, нам платят дивиденды, мы их дальше реинвестируем. Таким образом через 20 лет вполне реально отойти от дел, вкладывая всего 10 тысяч рублей в месяц. 

Покажу очень упрощенно: если человек инвестирует 60 тысяч рублей, реинвестирует проценты, через 10 лет у него будет пенсия 60 тысяч рублей в месяц. Это не точный расчет, но порядок цифр примерно такой. Капитал будет расти в геометрической прогрессии: через 20 лет он увеличится в 4 раза (по сравнению с размером вложений), через 30 лет – в 14 раз. Абсолютно любой человек, инвестирующий 5000 рублей в месяц, может достичь финансовой свободы, если будет следовать этой стратегии достаточно долго.

Что это за книга

• Название: International REITs: How to Invest Overseas and Build an International Portfolio;
• Авторы: Kaiwen Leong, Wenyou Tan, Elaine Leong;
• Издательство: Marshall Cavendish International (Asia);
• Год издания: 2014;
• Количество страниц (бумажная версия): 240;
• ISBN: 978-981-4561-32-7;
• Язык: английский;
• Дополнительно: есть электронная версия книги (для Kindle).

Первая половина книги — обзорная. В ней подробно и с приближенными к жизни примерами рассматривается, что такое REIT и как проводить инвестиционную оценку паев перед их покупкой. Приводятся плюсы и минусы инвестиций в REIT по сравнению покупкой недвижимости напрямую, с дивидендными акциями, облигациями, взаимными фондами, депозитами в банках, вложениями в фонды венчурных инвестиций. Во второй половине книги рассматриваются нюансы законодательства о REIT в Гонконге, Сингапуре, Китае, США и в Малайзии

Самое важное — приводятся перечни наиболее интересных фондов этих стран, чьи паи торгуются на биржах. REIT — это фонды не только офисной или жилой недвижимости, но и фонды с торговой, гостиничной, медицинской, промышленной, складской недвижимостью

В Сингапуре, Гонконге и мегаполисах Китая особенно интересны фонды, управляющие торговыми центрами и офисными небоскребами. Несмотря на то, что книга была издана в 2014 году, материал в ней изложенный актуален и сейчас. Учебник полезен для начала знакомства с миром REIT, а перечисленные фонды будут полезными наводками для самостоятельного поиска и анализа американских и азиатских REIT для инвестиций.

Что такое FinEx

ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) зарегистрирована в Ирландии. Однако основную деятельность, судя по всему, ведет в России. Это пионер на рынке торгуемых инвестиционных фондов на Мосбирже.

FXDM стал 15-м действующим ETF Финэкса. Его первый фонд вышел на биржу в 2013 году.

Продукты компании очень любимы российскими розничными инвесторами. По итогам марта 2021 года ирландские фонды занимали почти 80% в составляемом Мосбиржей так называемом «Народном портфеле», в который входит десятка самых популярных у частников ETF и БПИФ. 

По данным биржи на март 2021 года, под управлением Финэкса находились активы в биржевых фондах на почти 66 миллиардов рублей. По этому показателю УК долгое время лидирует на рынке. Занимающий второе место отечественный Сбербанк отстает более чем на 10 миллиардов.

Провайдеры биржевых фондов по СЧА, млрд рублей 

Данные MOEX

Отметим, что все продукты FinEx созданы как классические западные Exchange Traded Fund c соответствующей инфраструктурой и контролем зарубежных регуляторов. Сама компания постоянно в своих материалах подчеркивает, что за ней ведется «тройной надзор» со стороны регуляторов России, Великобритании и Ирландии.

При этом не стоит забывать, что УК хранит свои активы за рубежом и подчиняется прежде всего иностранным властям. В наше непростое с геополитической точки зрения время это несет дополнительные риски для россиян.

Обзоры на фонды Финэкса, торгующиеся на Мосбирже, всегда можно найти в нашей таблице.

Классификация

Мы рассмотрим две классификации REIT. Первая из них основана на делении фондов по виду получаемого дохода:

1. Equity REIT или долевой. Наиболее распространенный вид. Основной доход получает от сдачи в аренду недвижимости, часть прибыли может поступить от продажи активов. Простой пример: фонд купил или построил офисное здание, сдает в аренду помещения, доходы распределяет среди акционеров.
2. Mortgage REIT или ипотечный. Фонд не вкладывает деньги инвесторов в конкретные объекты, а покупает ипотечные закладные. Основной доход будет от выплат заемщиков по ипотеке.

Каждому виду трастов присущи свои риски. Кроме рассмотренной выше классификации, все фонды делятся по видам недвижимости, в которые они вкладываются и которыми управляют:

1. Data centers – дата-центры, помещения для хранения серверов.
2. Infrastructure – объекты инфраструктуры: линии связи, электрические сети и пр.
3. Residential – жилые апартаменты.
4. Timberlands – леса, т. е. объекты по заготовке и переработке древесины.
5. Lodging/Resorts – отели, туристические базы.
6. Retail – объекты торговли: магазины, торговые центры и др.
7. Health care – объекты здравоохранения: больницы, медицинские лаборатории, поликлиники.
8. Self-storage – складские помещения самообслуживания.
9. Industrial – промышленные объекты, склады.
10. Office – офисные здания.
11. Specialty – разные специфические объекты: театры, кинотеатры, казино, другие объекты развлечений.
12. Diversified – диверсифицированные фонды, которые вкладывают деньги в объекты из разных секторов.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу