Что такое доверительное управление ценными бумагами: достоинства и недостатки, риски, советы по выбору управляющего

Доверительное управление имуществом

Под имуществом в договорах ДУ могут пониматься разные объекты: недвижимость, земельные наделы, исключительные права, движимое имущество, акции, а также многие другие активы.

Таким образом, доверительное управление может охватывать самые разнообразные типы имущества. Поэтому данная услуга так популярна у тех, кто живёт за рубежом или в другом регионе и не может управлять своим имуществом самостоятельно. Профессиональный управляющий способен увеличить активы клиента при любом варианте управления — и при полном, и при управлении по согласованию или приказу.

Если над владельцем собственности назначается опека или его признают без вести пропавшим, то она тоже может попасть под доверительное управление. В этом случае опекун (который обычно является физлицом) или орган опеки признаётся владельцем данного имущества, однако правом распоряжения при ДУ они обладают временно и не являются при этом выгодоприобретателями.

Отдельно стоит поговорить о доверительном управлении недвижимостью. Договоры на передачу в ДУ такого имущества, будь то земля, жилые или коммерческие объекты, предусматривают обязательную регистрацию сделки (как и в случае передачи права собственности на недвижимость). В противном случае договор не будет иметь юридической силы, если дело дойдёт до суда. Отечественные управляющие недвижимостью отмечают, что на сегодняшний день особым спросом пользуется доверительное управление коммерческой недвижимостью. Впрочем, управлять по договору ДУ можно и жилыми помещениями (что очень удобно владельцам нескольких объектов и популярно в курортных, туристических городах).

Исполнителем по такому договору является агентство недвижимости. Оно действует по простому принципу: заключение договора ДУ с клиентом, выполнение различных задач вместо него (сбор арендной платы, поиск арендаторов, разрешение конфликтов с соседями и т. п.), получение вознаграждения за это.

Перепоручить управляющей компании можно очень многие функции, а именно:

поиск жильцов;

сбор платы за аренду жилья каждый месяц;

контроль коммунальных платежей;

косметические ремонты (при заселении новых арендаторов после отъезда предыдущих);

приобретение мебели, бытовой техники и прочей обстановки квартиры в случае, если что-то вышло из строя или было испорчено (но только по согласованию с владельцем квартиры);

уборку квартиры перед заселением новых жильцов (что особенно важно для посуточной аренды);

контроль за тем, как арендаторы соблюдают условия договора;

урегулирование конфликтов с другими жителями дома.

Агентства недвижимости, заключающие договоры на доверительное управление домами и квартирами, могут сдавать их и в долгосрочную, и в посуточную аренду. Впрочем, последний вариант невыгоден для собственника из-за возрастающих расходов на замену бытовой техники, постоянные уборки и периодические ремонты. Вместе с тем посуточная аренда приносит больше дохода.

Стоит ли пользоваться услугами доверительного управления

Насколько целесообразно доверять деньги управляющему? Есть ли в этом смысл?

Ответ для каждого будет свой. Например, если у вас небольшая сумма денег (до 3 млн рублей), то большинство УК не примутся даже работать с такими деньгами. Обычно порог для входа начинается от 1 млн рублей, у кого-то даже от 15 млн рублей.

Многие не понимают, что большинство фондов доверительного управления проигрывают динамике фондового индекса (с учётом выплаты дивидендов). То есть, какого-то смысла вкладывать в фонды нету. Можно самостоятельно купить ETF на фондовый индекс или даже взять отдельные голубые фишки на крупную сумму денег и заработать больше.

За самостоятельное вложение также выступает и доступная ликвидность. Например, клиент не может моментально продать пай и сразу получить денежные средства. Есть ещё и ограничения на вывод. Например, 1-3 года деньги обязательно должны пролежать в ПИФе.

При самостоятельном инвестировании будет виден баланс каждый день, что упрощает отслеживание.

Некоторые клиенты ведутся на инвестиционные облигации или по-другому структурные. Они должны дать немного большую доходность в случае выполнения ряда условий. Но немного понимают риски, которые берут на себя.

Как правило, стратегия зашитая в этот инвестиционный продукт может дать сбой 1 раз за 5 лет. То есть клиент будет получать 4 года прибыль на 2-3% больше, чем по ОФЗ, а на пятый год может получить убыток в 10-30%, тем самым потеряв весь доход за 5 лет.

И это ещё не самый худший вариант. Ведь кто-то придёт и сразу получит убыток в первый же год.

Что такое управление активами?

Достаточно часто управление активами называют инвестиционным менеджментом. Фактически, это деятельность, которая направлена на то, чтобы выбирать, куда вкладывать средства, при чем, как свои, так и чужие. От грамотно подобранной стратегии, а то и нескольких, зависит успех всей финансовой операции.

Начну с того, что активы — это все материальные блага (не только деньги в привычном понимании), которые могут приносить прибыль, но и другие средства (недвижимость, производственные мощности, движимое имущество). Принято для эффективной и налаженной работы увеличивать количество активов, а полученную прибыль вкладывать в модернизацию или укрепление всего капитала.

 
Управление активами не заканчивается составлением договора и определением стратегии, а продолжается весь период и характеризуется постоянным контролем и поиском эффективных инструментов.

Почему используют доверительное управление — 4 основные причины

Владелец денежных накоплений или человек, имеющий временно свободные деньги, рано или поздно задумывается об их приумножении.

Конечно, можно самому пробовать различные варианты вложений.

Но для того, чтобы получить достойный результат, нужно:

• иметь опыт инвестирования;
• иметь достаточно свободного времени;
• знать правила управления деньгами;
• обладать финансовым чутьем.

К сожалению, таким набором качеств обладают немногие, а приумножить нажитое «непосильным трудом» ой как хочется. Вот и решают граждане отдать свои кровные в доверительное управление, о сути которого мы подробно писали в одной из предыдущих статей.

Это только одна причина, почему становится популярным такое распоряжение деньгами. Предлагаю рассмотреть и другие, не менее важные причины.

Причина 1. Сохранение средств от нерациональных растрат

Всем известно, что деньги, лежащие дома в тумбочке, либо те, что находятся в кошельке, имеют свойство быстро заканчиваться.

Рука так и тянется к ним, когда вдруг появляется нестерпимое желание купить новый телефон, еще одну шубку, сумочку, шапочку. В общем, у каждого свои нестерпимые желания!

Спасением от такого расточительства может стать инвестирование в ДУ.

Причина 2. Приумножение капитала

Деньги должны делать деньги — это самое главное правило для любого инвестора. Ваш капитал должен приумножаться, ведь именно для этого вы и отдали его в ДУ.

Для наглядности рассмотрим пример по управлению деньгами на ПАММ-счетах.

Причина 3. Достижение анонимности при совершении сделок

Сделки доверительный управляющий совершает от своего имени, что позволяет инвесторам сохранять анонимность.

Вся информация в рамках договора конфиденциальна и сообщается третьим лицам только в случаях, предусмотренных законом.

Причина 4. Сохранение собственности при процедурах банкротства

Важная особенность ДУ — сохранение собственности, переданной в управление, от претензий кредиторов. По действующему законодательству на такое имущество не обращается взыскание по долгам собственника.

Каким бывает управление активами — ТОП основных видов

Существует несколько классификаций, которые, как правило, показывают, каким бывает управление активами в зависимости от основного объекта, который отдаётся в пользование. Если ранее, по сути, это были только деньги, то со временем список значительно увеличился. Уточню, что наиболее часто выбирают именно доверительное управление, как комплексную профессиональную систему. Говоря о ней, различают такие виды управления:

• активами, которые имеются на текущий момент;
• нематериальными активами;
• средствами оборота;
• ликвидными активами, которые со временем становятся факторами производства;
• фиксированными активами.

 
Базовая цель такой деятельности — уменьшение пассивов и получение максимально большой прибыли для своего клиента.

Доверительное управление капиталом

Используют не только физические лица, но еще фирмы и большие корпорации. Плюс в том, что самостоятельно не надо постоянно вести учет и контроль, выбирать ликвидные инструменты для вложений, сравнивать прибыль и расходы

Но перед тем, как найти фирму или частного эксперта, который будет осуществлять управление активами, стоит обратить внимание на его опыт, репутацию, возможно, узнать о сотрудничестве с другими лицами или фирмами. Разумеется, финансовые условия (зарплата или размер комиссий) также достаточно важны

Доверительное управление ценными бумагами

В одном из своих материалов я уже говорила, что инвестиционный портфель в глобальном понимании слова состоит, в том числе, и из ценных бумаг: акций, облигаций. Как правило, чтобы ими управлять и первоначально их купить, выбирают брокеров, а потом, чтобы работать, проверенных финансовых помощников или консультантов. Какие же решения в управлении ценными бумагами они могут принимать?

1. О покупке.
2. О продажи по более выгодному курсу.
3. О стратегии работы: наращивания портфеля с целью получения дивидендов или же для быстрой дальнейшей реализации.

Доверительное управление бизнесом

В этом случае помощь комплексная, и включает не только управление денежными потоками, но еще полный контроль над всеми процессами бизнеса, начиная от производства, закупок и заканчивая финальной стадией реализации. Выбирают этот вариант как в случае, когда бизнес запущен, стабильно держится на плаву, но в силу тех или иных причин у владельца нет времени и желания им заниматься, либо же, когда дело только на старте и стоит задача вывести его в топ-позицию.

Доверительное управление недвижимостью

Когда вы составляете инвестиционный план, то одной из статей доходов может быть коммерческая или жилая недвижимость. Если она разбросана по разным городам, то сложно контролировать каждую из них, тем более, если выбираете активный способ жизни и путешествуете по миру. Для этого недвижимость отдается в управление фирме или лицу за определенную плату, и они обеспечивают сдачу ее в аренду, а вы получаете свою выгоду. Некоторые компании за рубежом во время реализации недвижимости параллельно предлагают такие услуги: вы покупаете апартаменты, например, в Грузии, живете в них только летом, а все остальное время фирма сдает их в аренду и ваш профит увеличивается.

Доверительное управление на Форекс

Популярный инструмент для вложения денег и, пожалуй, лидером в этом является компания Альпари, которая на рынке аналогичных услуг более 19 лет. Вы передаете деньги в управление компании, самостоятельно или с помощью эксперта выбираете трейдера, который открывает сделки. Чем больше предложений среди инструментов — тем повышается диверсификация (а у этой компании их 75). Доверительное управление на Форекс-рынке обеспечивается брокерами.

Стандартная инвестиционная стратегия «Накопительная Plus 1.0»

Описание

Стратегия нацелена на получение абсолютной доходности в любых рыночных условиях за счет инвестирования во фьючерсные контракты срочного рынка Московской биржи. Стратегия рассчитана на инвестора, стремящегося получить максимальный доход в евро, путем использования преимуществ алгоритмических методов управления портфелем.

КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ
Средняя ожидаемая доходность	70%
Допустимый риск портфеля	40%
Инвестиционный горизонт	1 год
СРЕДНЕМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ ПО СТРАТЕГИИ
Показатель	Значение
Количество месяцев с даты основания стратегии	6
Среднемесячный прирост, % годовых	-45,4709
Среднемесячный прирост, %	-3,7581
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ ПО СТРАТЕГИИ, % АБСОЛЮТНЫЕ
ПЕРИОД	ПРИРОСТ %, абс, руб.
Ноябрь 2020	-5,36%
Декабрь 2020	3,61%
Январь 2021	-6,12%
Февраль 2021	-0,06
Март 2021	-5,76%
Апрель 2021	-8,35%

Что такое доверительное управление деньгами и в чем его суть?

По традиции сначала даю основное определение.

Цели доверительного управления деньгами:

• сохранение накоплений от ненужных трат;
• приумножение капитала;
• анонимность денежных сделок;
• сокрытие капитала;
• сохранение финансов в случае банкротства.

Профессионально управлять денежными средствами может компания (управляющая компания) и частный управляющий (трейдер), имеющий необходимую лицензию. Управляющий получает за свою работу вознаграждение — процент от прибыли.

Доверительное управление деньгами имеет как плюсы, так и минусы.

Основные минусы и плюсы доверительного управления представлены в таблице:

№	Плюсы (+)	Минусы (— )
1	Доходность. Обычно инвесторы рассчитывают на доходность от 30 до 100%.	Высокие риски
2	Инвестировать можно небольшие суммы	Случаи мошенничества в сфере доверительного управления
3	Пассивный доход. Инвестору не нужно изучать правила инвестирования, специальные программы, тратить свое время	Отсутствие гарантии доходности инвестиций
4	Ликвидность. В любое время (если это предусмотрено договором) можно вывести деньги из ДУ.	Не всегда есть возможность влиять на процесс принятия решений управляющего
5	Профессионализм управляющего. Его опыт и знания позволят грамотно распоряжаться деньгами своего клиента.	Комиссионное вознаграждение.

Как осуществляется доверительное управление активами — 7 главных этапов

Развитие рассматриваемого нами финансового механизма позволяет не только крупным компаниям, но и физическим лицам передавать свободные денежные средства в доверительное управление и получать прибыль с минимальными рисками.

Чтобы более детально разобраться во всех аспектах доверительного управления, остановимся на главных этапах этого процесса.

Этап 1. Выбор управляющей компании

По вполне очевидным причинам выбор управляющей компании без преувеличения можно назвать самым важным вопросом, который должен ставить здравомыслящий человек, желающий заработать на фондовом рынке.

При выборе финансового партнёра обращайте внимания на опыт работы на рынке, отзывы реальных клиентов компании, репутацию фирмы в деловых кругах.

Этап 2. Подготовка документов

В ходе подготовки документов определяется инвестиционные цели клиента и его профиль. Далее составляется инвестиционная декларация, которая соответствует пожеланиям и предпочтениям клиента. В документе указывается список объектов доверительного управления и структура портфеля активов.

Этап 3. Оплата услуг

Услуги компании оплачиваются в соответствии с договором, который обычно заключается на год. Управляющие берут с клиента либо заранее определённый процент с прибыли, либо, что встречается реже, фиксированную сумму за свои услуги.

Этап 4. Заключение договора

Договор доверительного управления – это основополагающий документ, на основании которого регулируются отношения между инвестором (клиентом) и управляющим (управляющей компанией). В документе чётко указываются направления инвестирования и размер ожидаемого дохода.

Заключая договор, следует внимательно перечитывать все его пункты. А ещё лучше — показать его профессиональному юристу или специалисту по финансовым вопросам.

Этап 5. Формулирование начального плана

Необходимо четко сформулировать первоначальный план инвестирования. Как уже говорилось выше, в договоре обязательно указываются направления инвестирования и желаемая прибыль. Кроме того, выбираются конкретные инструменты формирования инвестиционного портфеля.

Этап 6. Реализация плана

На этом этапе важен постоянный мониторинг рынков и инвестиционного портфеля, а также его пересмотр в зависимости от изменения рыночных условий. Успех реализации первоначального плана зависит от профессионализма и опыта управляющей компании.

Этап 7. Оценка результата

На заключительном этапе проводится системный анализ проделанной работы, определяются успешные направления и выявляются просчеты. Формулируются также направления дальнейшей деятельности.

Если вы окончательно определились и приняли решение зарабатывать на фондовых рынках, никогда не следует забывать о возможных рисках. Чтобы не потерять бдительность в бурном водовороте событий и нескончаемом потоке информации, вам нужна своевременная юридическая консультация.

Вашими верными друзьями и надежными помощниками станут сотрудники компании Правовед.ru. На просторах портала вы можете получить исчерпывающие ответы онлайн на все интересующие вас правовые вопросы, а также получить необходимый для работы документ.

На сайте задействованы только квалифицированные специалисты в различных областях права. Постоянно в онлайне находится 700 юристов. Общее количество профессионалов, работающих через сайт — около 16 тысяч. При желании вы можете найти через этот ресурс специалиста из своего города.

«Россельхозбанк»

Линейка ПИФов РСХБ представлена в таблице ниже.

Сравнительную таблицу можно самостоятельно сформировать на официальном сайте компании http://www.rshb-am.ru/ в любое удобное время.

В индивидуальном доверительном управлении компания предлагает три стратегии:

1. 100% гарантия сохранности капитала. Сумма – от 5 млн. руб.
2. Вложения в еврооблигации российских компаний. Сумма – от 1 млн. долларов США. Ожидаемая доходность – 4-6% годовых.
3. Инвестиции в рулевые облигации. Сумма – от 5 млн. руб. Прогноз доходности – 8-10% годовых.

Рекомендуемый срок инвестирования по всем стратегиям – от 1 года. Также «Россельхозбанк» открывает ИИС на следующих условиях:

Стратегия	Ожидаемая доходность без учета налогового вычета, % годовых	Сумма	Срок
Государственные облигации и депозиты	7,5	От 150 тыс. руб. Максимум – 1 млн. руб. в год	От 3 лет
Акции и облигации	15,4
Акции и депозиты	18,4

Доверительное управление

Доверительной управление предлагает ту же инвестиционную деятельность, но с минимальными рисками, ведь подобные взаимоотношения имеют официальную регистрацию и руководствуются буквой закона. Что же это за диковинный способ добычи пассивной прибыли и в чем его особенность — далее в статье.

Говоря о ДУ необходимо сразу обозначить, что это довольно широкое понятие, которое может включать в себя различные инвестиции в широкий круг объектов. При этом, изначально доверительное управление как таковое существовало только «на земле», а уже с техническим и общественным прогрессом деловые взаимоотношения такого вида перебрались в онлайн-плоскость, преобразившись в инвестиции онлайн

Поэтому все чаще мы слышим о различных инвестиционных инструментах и обращаем на них внимание, но всегда от активных действий остерегает страх перед такими неизведанными махинациями, обусловленный риском потерять свои сбережения

Доверительное управление — акт передачи личных активов в виде любых материальных ценностей третьим лицам с целью получения выгоды.

Говоря простым, обывательским языком, ДУ — передача своих средств (не важно деньги это, дом или бизнес) тем, кто в отличие от вас может эти деньги приумножить, а вы лишь получите свою выгоду, не будучи вовлеченным в процесс. При этом стоит различать, что, как и материальные ценности могут быль самыми разными, так и сфера их применения может быть какой-угодно, а лицо выступающее доверительным управляющим может и вовсе быть отдельным государством или вашим соседом, который решил преуспеть и подзаработать

За примерами далеко ходить не нужно. Все мы знаем что такое банк, и что данная организация принимает средства на депозиты, выплачивая проценты.

Так вот, создать банковский вклад — это также передача средств в управление организации, которая пустит их в оборот, получит прибыль и часть ее разделит с вами. Как видите, доверительное управление является вполне вхожим в нашу жизнь и более того, вполне законным явлением, которое регулируется Гражданским кодексом. Стоит отметить и то, что доверительное управление имеет много выгод и прибегают к нему по трем основным причинам: из-за недостатка времени, знаний или невозможности самому выполнять какие-либо действия для получения прибыли. При этом увеличивать свой капитал путем вовлечения его в доверительное управление могут как отдельные лица, так и юридические организации.

Существенные условия договора. Права и обязанности сторон

1. Пункт 1 ст. 1016 ГК указывает следующие существенные условия данного договора:

• состав имущества, передаваемого в доверительное управление;
• наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которых осуществляется управление имуществом (учредителя управления или выгодоприобретателя);
• размер и форма вознаграждения управляющему, если выплата вознаграждения предусмотрена договором;
• срок действия договора. Договор доверительного управления имуществом заключается на срок, не превышающий пяти лет. Для отдельных видов имущества, передаваемого в доверительное управление, законом могут быть установлены иные предельные сроки. Например, ст. 19 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» установлено, что срок действия договора доверительного управления ипотечным покрытием не должен составлять менее года и более 40 лет.

При отсутствии заявления одной из сторон о прекращении договора по окончании срока его действия он считается продленным на тот же срок и на тех же условиях, какие были предусмотрены договором.

Есть мнение, что существенными условиями договора доверительного управления имуществом следует считать также порядок и сроки представления доверительным управляющим отчета о своей деятельности.

Естественно, что существенным условием договора доверительного управления имуществом, как и любого договора вообще, является его предмет – юридические и фактические действия управляющего в отношении переданного ему в управление имущества.

2. Доверительный управляющий осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управление. Распоряжение недвижимым имуществом возможно, однако, только в предусмотренных договором случаях (п. 1 ст. 1020 ГК). Законом или договором могут быть установлены иные ограничения полномочий управляющего (например, ему может быть запрещено сдавать переданное ему имущество в аренду).

Управляющий совершает сделки от своего имени, но при этом обязательно указывает, что действует именно как управляющий. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка «Д.У.» (п. 3 ст. 1012 ГК).

Допускается указывать на факт действия лица в качестве доверительного управляющего иным способом, помимо проставления пометки «Д.У.» (например, управляющий письменно фиксирует, что действует на основании договора доверительного управления). В случае несоблюдения данного требования доверительный управляющий считается совершившим сделку в личных целях и отвечает по данным обязательствам только принадлежащим ему лично имуществом.

3. Доверительный управляющий обязан осуществлять управление лично. Поручить исполнение данной обязанности другому лицу он может только в следующих случаях:

• если уполномочен на это договором;
• если получил согласие на это от учредителя управления в письменной форме;
• если вынужден к этому в силу обстоятельств для обеспечения интересов учредителя управления или выгодоприобретателя и не имеет при этом возможности получить указания учредителя управления в разумный срок.

Доверительный управляющий отвечает за действия избранного им поверенного как за свои собственные (п. 1 ст. 1021 ГК).

4. Права, приобретенные доверительным управляющим в результате действий по доверительному управлению имуществом, включаются в состав переданного в доверительное управление имущества. Обязанности, возникшие в результате таких действий доверительного управляющего, исполняются за счет этого имущества (п. 2 ст. 1020 ГК).

5. Доверительному управляющему предоставляется право использовать вещно-правовые способы защиты в отношении имущества, переданного ему в доверительное управление (виндикационный, негаторный иск и т.д.) (ст. 301, 302, 304, 305 ГК).

6. Другой обязанностью доверительного управляющего является предоставление им учредителю управления и выгодоприобретателю отчета о своей деятельности в сроки и в порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом (п. 4 ст. 1020 ГК).

7. В соответствии со ст. 1023 ГК учредитель управления обязан выплатить управляющему вознаграждение, а также возместить необходимые расходы, произведенные им при доверительном управлении имуществом, за счет доходов от использования этого имущества. Иных обязанностей на учредителя управления закон не возлагает.

Варианты сотрудничества при доверительном управлении — три варианта

Можно выделить три варианта сотрудничества

1. Коллективное;
2. Индивидуальное;
3. Консультационное;

Вариант №1. Коллективное управление

Коллективное доверительное управление предполагает объединение всех вкладчиков в общий пул. Типичным примером являются ПИФы (Паевой Инвестиционный Фонд).

Вкладчики покупают долю в ПИФе. Чтобы дискретизировать долю придумали паи. Один пай это доля в ПИФе. Так инвестор может покупать и продавать свою долю.

Управляющий торгует сразу всеми деньгами вкладчиков, поэтому результат у всех одинаковый.

• Можно инвестировать с небольшой суммой денег (от 1000 руб в среднем);
• Инвестор защищен от необдуманных действия со стороны фонда. Например, фонд не может закупать мусорные облигации, подвергая риску вложения вкладчиков. Есть декларация, где прописано, что и в каких пропорциях имеет право покупать управляющий;
• Защищенность вложений. ПИФы обычно принадлежат крупным компаниям, где всё официально;
• Широкий выбор продуктов, которые предлагают фонды. Например, состав из российских акций, дивидендные акции, растущие акции, корпоративные облигации, гособлигации, Еврооблигации, иностранные акции и прочее;
• Можно докупать и продавать паи в любой момент;

• Высокая плата за ежегодное управление независимо от результатов;
• Нет супердоходности;
• Паи можно покупать только в отделениях банка;
• После продажи паи деньги на счёт могут поступать с задержкой;
• Возможные требования на срок инвестирования;
• Отсутствует индивидуальный подход;

В качестве альтернативы ПИФов на бирже появились индексные фонды или ETF (от англ. «Exchange Traded Fund» — «фонд, торгуемый на бирже»). Его можно покупать и продавать на бирже в любой момент.

Главным преимуществом ETF для всех инвесторов являются:

• Возможность продавать и покупать фонд прямо на бирже;
• Можно отследить динамику;
• Низкие комиссии;
• Дешёвый и простой способ для реализации пассивное индексное инвестирование;

На рынке Форекса также широко развит принцип коллективного доверительного управления через ПАММ-счёта (Percent Allocation Management Module — модуль управления процентным распределением).

Вариант №2. Индивидуальное управление

В этом варианте доверительное управление принимает индивидуальный характер, то есть конкретно под клиента выстраивается инвестиционная стратегия. Это более долгий и сложный процесс, чем просто вложить деньги в ПИФ.

Есть требования к финансовому положению клиента. Минимальный капитал обычно начинается от 10 млн рублей. Если у клиента меньше, то индивидуальное ДУ невозможно, поскольку компании просто не выгодно разрабатывать стратегию под конкретного инвестора.

Инвестиционная стратегия может включать в себя самые различные финансовые инструменты: фьючерсы, опционы, валюты, зарубежные рынки (не только США, но это могут быть почти любые страны).

Договор индивидуального доверительного управления регулируется гражданским кодексом РФ.

• Управляющий полностью будет исполнять ту стратегию, которую выберет клиент;
• Комиссии рассчитываются индивидуально;
• Лояльное отношение к клиенту;

• Есть ограничения к минимальной сумме счёта;
• Могут быть ограничения по срокам инвестирования;
• Сложность просмотра ежедневных результатов;

Вариант №3. Консультационное

В консультационном варианте доверительного управления деньги клиента лежат на его счёте. Задача управляющего является давать оперативно нужные рекомендации по действиям, что купить или продать. Далее, клиент уже самостоятельно принимает решение.

Подобное вид ДУ часто практикуется среди брокеров. Для этого вводят специальный брокерский счёт с отдельным тарифом. Клиентам приходят ежедневно какие-то рекомендации по отдельным ценным бумагам.

Для клиента такой вид доверительного управления ничего не стоит, кроме повышенной комиссии за торговый оборот. Никто не мешает просто открыть брокерский счёт и не торговать на нём, а только получать бесплатные уведомления. Правда эти рекомендации очень спорные. Заработать на этих идеях проблематично.

• Этот вариант можно назвать почти бесплатным;
• Доступен для каждого;

• Маленькая эффективность идей;
• ;

Бывают ещё следующие варианты сотрудничества доверительного управления:

1. В полное управление. Управляющий действует полностью самостоятельно;
2. Управление по согласованию. Действия согласовываются с клиентом;
3. Управление по приказу. Клиент выступает главным лицом принимающим решение;

Стандартная инвестиционная стратегия «Оптимальная»

Описание

Стратегия нацелена на обеспечение сохранения капитала, переданного в доверительное управление, на установленном уровне максимальных потерь на периоде инвестиционного горизонта, и получение дополнительного дохода за счет операций с фьючерсными контрактами. В рамках управления портфелем могут открываться как длинные, так и короткие позиции в используемых фьючерсных контрактах. Активы стратегии не могут быть инвестированы в опционы.

КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ
Средняя ожидаемая доходность	40%
Допустимый риск портфеля	20%
Инвестиционный горизонт	1 год
Инвестиционный профиль стратегии	Умеренно-агрессивный

СРЕДНЕМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ ПО СТРАТЕГИИ
Показатель	Значение
Количество месяцев с даты основания стратегии	2
Среднемесячный прирост, % годовых	-43,782
Среднемесячный прирост, %	-3,6585
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ ПО СТРАТЕГИИ, % АБСОЛЮТНЫЕ
ПЕРИОД	ПРИРОСТ %, абс, руб.
Март 2021	-3,91%
Апрель 2021	-3,40%

Особенности доверительного инвестирования

К сожалению, российские реалии таковы, что, как правило, первый опыт доверительного управления вложениями на фондовом рынке практически у всех неопытных инвесторов является негативным. Довольно часто это происходит из-за неправильной расстановки приоритетов. Как правило, частным инвесторам хочется получить все и сразу: и высокий доход, причем регулярный, и 100% гарантию вложений, и низкий уровень риска, и все это за короткий срок. Но законы инвестиционного управления (и инвестирования в принципе) таковы, что все это вместе невозможно. Попытки объять необъятное приводят к разочарованию. Большинство наших состоятельных соотечественников после этого предпочитают размещать капитал за рубежом, исключительно в консервативных продуктах (в таких, как депозиты в иностранных банках или зарубежная недвижимость).

Однако профессиональное доверительное управление способно принести гораздо более эффективные результаты и решить многие финансовые задачи. К примеру, грамотное управление деньгами, ценными бумагами и другими активами позволяет частным лицам успешно решать следующие задачи:

• обеспечение стабильных дивидендов, которые позволят покрывать финансовые потребности вашей семьи и обеспечивать её денежными средствами без «проедания» накоплений;
• составление долгосрочной программы приумножения денежных средств, которая обеспечит вам достойную старость;
• гарантирование надежной финансовой «подушки безопасности» для вас и ваших детей и т. д.