Фондовый рынок

Краткая история формирования

Российский фондовый рынок имеет небольшую историю со времени принятия курса на либерализацию экономики страны в 1991 году.

Можно условно разделить на три периода:

1. Зарождение рынка с 1992 по 1998 год. В это время начал быстро расти, что сопровождалось повсеместным развитием бирж различной функциональной направленности. В середине 90-х гг. в российский фондовый рынок насчитывал около 1000 биржевых площадок. Одни торговали товарами народного потребления, нефтью, лесом, углем, осуществляя в основном сделки по бартерным схемам. Другие торговали исключительно валютой, третьи — работали на рынке ГКО и занимались ваучерной приватизацией.
2. 1999 по 2008 гг. После кризиса и дефолта 1998 года число биржевых площадок значительно сократилось. Осталось только несколько крупных региональных фондовых площадок и две общего федерального значения — РТС и ММВБ. На них торговались акции ведущих российских компаний, проводились IPO — размещения, а также началась торговля ОФЗ, в том числе и для населения. В это время российский фондовый рынок испытывал настоящий бум — в него шли массово деньги не только российских инвесторов, но и зарубежных. В лучшее время доля их достигала почти 40%.
3. 2008 по 2019 гг. Российский фондовый рынок после кризиса сильно потерял в своей стоимости — большая часть инвесторов-нерезидентов безвозвратно ушла с российского рынка. Они «увели» с него более 200 млрд. долларов. Правда, пока еще остаются инвесторы-нерезиденты в ОФЗ, где их доля достигает около 30%. Российский фондовый рынок стал сильно волатильным, немало компаний вообще ушло с рынка, пройдя делистинг на бирже. Более 2/3 капитализации всего рынка сосредоточено в акциях 40–50 компаний-эмитентов, что мало привлекательно даже для долгосрочного инвестора.

Что такое финансовые рынки — биржа и Форекс?

Финансовый рынок — это среда мобилизации и концентрации капитала, кредитования, обмена валют и инвестиций в производственный сектор. Баланс спроса и предложения на заемный капитал формирует мировой финансовый рынок. Его можно разделить по видам товаров, которые выступают предметом торга.

Существуют следующие типы финансовых рынков:

• Валютный рынок (Forex) — основным товаром здесь являются валюты, которые продают и покупают брокерские компании, банки и инвестиционные фонды.
• Фондовый рынок — здесь торгуют ценными бумагами (акциями, облигациями, векселями, производными инструментами).
• Товарный рынок — место для торговли сырьевыми ресурсами: нефтью, металлами, сельскохозяйственной продукцией.
• Рынок драгоценных металлов — часто включают в категорию товарных рынков, но его стоит выделить в отдельный сегмент в связи с заметным ростом торгового оборота. Драгоценные металлы традиционно выступают в качестве средства защиты финансовых резервов.

Также стоит рассмотреть разделение финансовых рынков по способу торговли:

• Биржевые площадки. Биржи — это отдельные торговые площадки, которые торгуют стандартизированными контрактами. Каждая из бирж специализируется на определенном рыночном сегменте — металлы, энергоносители, сельскохозяйственная продукция. Торговля на биржах проходит в строго определенное время (торговые сессии). Для заключения любой сделки по покупке или продаже необходимо присутствие официального контрагента (представителя) в торговом зале.
• Внебиржевые рынки. Например, Форекс — рынок, не имеющий конкретного места проведения торгов. Торговля может вестись через Интернет или по телефонной связи. Торговля на Forex не зависит от места заключения сделок, но подвержена влиянию торговых сессий, проводимых в различных частях земного шара в разное время — Азиатско-Тихоокеанской, Европейской и Американской. Благодаря этой особенности торговля ведется практически круглосуточно — сессии переходят из одной в другую. Эти свойства позволяют говорить о том, что рынок Форекс является наиболее ликвидным и доступным практически каждому трейдеру.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

На фондовом рынке продают и покупают ценные бумаги: акции, облигации, паи биржевых фондов. Чтобы не было обманов и нечестной игры, биржа разрабатывает правила торговли ценными бумагами и гарантирует исполнение сделок.

Фондовая биржа организует торговлю ценными бумагами и контролирует участников торгов. Все сделки на бирже регистрируются. Юридические лица на фондовой бирже привлекают деньги для развития и производства, а частные лица превращают сбережения в инвестиции и получают дополнительный доход.

Зачем и как выпускают ценные бумаги. Компании выпускают акции или облигации, потому что им нужны деньги для производства и развития.

Если инвестор покупает акции, то становится владельцем кусочка бизнеса компании: он может участвовать в собрании акционеров и получать дивиденды. Если инвестор покупает облигации, он дает компании деньги в долг под процент на определенный срок, например на несколько лет. Для компании облигации — это аналог банковского кредита, часто под меньший процент. Органы власти тоже выпускают облигации.

Легальность фондовых бирж. Порядок и законность в работе бирж контролируют регуляторы. В разных странах регуляторами могут быть государственные организации, специальные комиссии или некоммерческие организации.

Регуляторы занимаются лицензированием и раскрывают важную для рынка информацию. Они расследуют нарушения: например, инсайдерскую торговлю, манипулирование ценами и воровство клиентских денег. Регуляторы могут лишить лицензии, оштрафовать или запретить занимать определенные должности.

В России работу бирж регулирует Центральный банк. Согласно ФЗ «Об организованных торгах» биржей может быть только акционерное общество, которое имеет лицензию. Полный список документов, регулирующих деятельность бирж в России, можно найти на сайте ЦБ.

Биржи не имеют права совмещать свою деятельность ни с какой другой, кроме клиринга.

В США работу бирж регулирует комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC. В отличие от ЦБ, SEC может самостоятельно возбуждать уголовные дела и подавать иски в суд.

В Великобритании работу финансовых рынков регулирует управление по финансовому поведению — FCA. Япония в своих финансовых законах опиралась на законодательство США, поэтому финансовые споры здесь регулирует очень похожая на SEC комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами — SESC.

Плюсы и минусы фондовых бирж. Биржи обеспечивают прозрачность компаний для инвесторов, потому что для допуска к торгам эмитенты должны предоставлять финансовую отчетность и соблюдать определенные правила.

Чтобы российские акции попали в первый или второй уровень листинга на Московской бирже, эмитенты должны существовать не менее трех лет, предоставлять отчетность как минимум за три года и соблюдать другие правила, которые можно найти на сайте биржи.

Каждая биржа сама разрабатывает правила, чтобы увеличить прозрачность компаний для инвесторов.

На крупных биржах оборот ценных бумаг очень большой, поэтому инвестор может быстро превратить ценные бумаги в деньги. Доходность на фондовом рынке может быть выше доходности по депозитам, но она не гарантирована. Инвестиции в ценные бумаги не застрахованы государством — есть риск потерять деньги.

Правила Московской биржи о том, как российским акциям попасть в первый или второй уровень листинга

Риски на финансовых рынках

Некоторые из них, по мнению ЦБ РФ:

1. Замедление роста мирового ВВП по оценкам МВФ. С 3,8% в 2017 году до 3,6% годом позже. При этом ухудшен прогноз на 2019 год по темпам роста, которые снизились в Китае, ожидание на текущий год 6,3%, 2018 г. — 6,6%.
2. Неопределенность в политике центральных банков стран центральных экономик мира. Расхождение в оценке ситуации между финансовыми рынками и намерениями ФРС США по дальнейшему повышению учетных ставок.
3. Повышение роли геополитических рисков. В первую очередь — торговая война администрации Трампа, которую они объявили Китаю.

После выхода отчета добавился кризис в Аргентине. Кроме макровеличин, любое в мире — повод для движения на рынках. Финансовые рынки реагируют мгновенно.

Атака на НПЗ Саудовской Аравии в субботе 14 сентября 2019 года взвинтила цены на нефть на азиатской сессии с открытия рынков в понедельник 16 сентября на 15%. Это пример реакции мировых рынков. Индикатор страха инвесторов — золото — выросло на 18% в этом году (на 24.09.19). Деньги перекладывают в защитные активы.

Классификация фондового рынка

Современные фондовые рынки могут быть нескольких видов. Они определяются несколькими критериями. В частности, имеется два основных параметра, по которым их можно подразделить на категории:

• Первичный рынок ценных бумаг
• Вторичный рынок ценных бумаг

Кроме того, рынок подразделяется на категории еще и последующим критериям:

• по срокам: срочный, среднесрочный, долгосрочный
• по эмитентам: рынок государственных облигаций, частных фирм
• типам ценных бумаг

Первичный рынок ценных бумаг

Данный рынок характеризуется тем, что на нем происходит торговля теми ценными бумагами, которые только недавно были выпущены, и у них еще не было ни одного владельца. У него имеется одна особенность, которую нельзя не учитывать, если местом получения дополнительного дохода является фондовая биржа, где совершаются сделки по таким бумагам. Она заключается в постоянном колебании цены и спекуляции.

Вторичный рынок ценных бумаг

Это вид рынка ценных бумаг характеризуется тем, что на нем проводятся сделки по купле продаже ценных бумаг, которые уже находились в обращении и имели хотя бы одного владельца. Обычно у них уже имеется своя установившаяся рыночная стоимость. Участникам нет необходимости для совершения по ним сделок суетиться. Благодаря этому сделки проводятся в спокойной обстановке.

Выход на рынок

Для того, чтобы начать торговлю на фондовом рынке, достаточно зарегистрировать счёт у брокера. Следует учитывать, что реальные сделки открываются только у лицензированных брокерских компаний.

Для открытия счёта достаточно иметь паспорт. Сам процесс можно выполнить дистанционно (по интернету). После прохождения процедуры по открытию счёта нужно установить на компьютер специальный терминал для открытия сделок. В нём будут проводиться все транзакции.

На скринах ниже торговая платформа опытного брокера FinmaxFX, с которым мы уже давно работаем. Чтобы открыть сделку на покупку акций, в нашем примере Яндекса, достаточно указать размер лота и нажать на кнопку BUY:

Уже на следующий день был заметен рост:

Чтобы получить деньги на наш счет, нужно продать акции обратно, то есть закрыть сделку и зафиксировать прибыль:

Итоги сделки отображаются сразу под графиком:

У FinmaxFX можно найти огромное количество самых известных компаний со всего мира. Минимальный депозит для начала работы $250, но мы рекомендуем не обращать внимания на эту цифру и начинать хотя бы с 300 USD, потому что по правилам риск-менеджмента, сделки стоит открывать хотя бы на 10% от суммы депозита. Также вы сможете купить акции нескольких компаний и не так сильно рисковать.

Заключение

Несмотря на указанные недостатки, любой российский инвестор может получить доступ как на российский, так и на зарубежные мировые фондовые рынки и сформировать свой инвестиционный портфель с суммой не более нескольких тысяч долларов. Это наилучшая альтернатива пенсионному фонду, особенно если у вас в запасе достаточно времени для долгосрочных инвестиций. Недостатком надежных облигаций является чувствительность к инфляции, тогда как акциям свойственна сильная волатильность, т.е. изменчивость цен. Оценкой «адекватности» стоимости акций относительно бизнеса компании занимается фундаментальный анализ.

На фондовом рынке очень важно не путать инвестиции со спекуляциями, которые часто рекомендуют брокеры и которые выражаются в большом количестве сделок. Желание быстрой прибыли может подвигнуть ставить на акции, как на фишки в казино

Но для клиента это почти всегда заканчивается потерей капитала, который переходит к другим игрокам и брокеру в виде комиссионного вознаграждения.

(Visited 509 times, 6 visits today)

Как работает биржа

Сегодня биржа применяет электронные торги. Доступ к торгам есть через выделенные каналы брокера с биржей либо через интернет.

Биржа как торговая площадка определяет правила работы, брокер — профессиональный участник со своим местом на бирже. Он действует на основании договора между брокером и биржей. Обычный клиент заключает договор с брокером, который как посредник оказывает услуги доступа к торгам.

Клиринговая палата

В один миг во время торговой сессии совершаются сотни и тысячи сделок контрагентов. С заключением сделки право на обладание акциями, производными, товарными активами переходят от одного участника к другому. Возникает множество торговых операций, по которым необходимо сводить бухгалтерию дохода и убытков.

Для подведения промежуточного итога с подведением баланса по каждому участнику торги останавливаются на промежуточный клиринг во время основного торгового дня. По окончании проводится основной клиринг. По каждому трейдеру сводится окончательная арифметика доходности и потерь.

Расчеты по клирингу, взаимным обязательствам на Московской бирже проводит дочерняя компания (100% участие) — НКО «Национальный клиринговый центр».

Расписание торговли с указанием времени клиринга (источник — сайт организации).

Депозитарий

Раньше ценные бумаги — акции, облигации — печатали на бумаге. Они были именные или на предъявителя.

Оборот бумажных акций сохранялся до второй половины ХХ века. С приходом электронных торгов и расчетов в геометрической прогрессии стали расти объемы торговли. Не только за неделю, но и за торговый день многократно мог смениться владелец ценной бумаги.

Физически передавать акцию в бумажной форме от одного к другому стало почти невыполнимой задачей. Особенно если это касалось именных бумаг. Процесс передачи ценных бумаг от одного владельца другому перевели в электронную форму.

Данные о номинальных владельцах стали храниться в депозитарных центрах. Управление ими осуществляют специализированные организации — депозитарии. К хранению реестров акционеров предъявляются высокие требования к сохранности данных.

Главная российская структура (по аналогии с центральным банком) — НКО «Национальный расчетный депозитарий». К нему стекаются сведения по всем владельцам ценных бумаг. Данные поступают напрямую или от других депозитарных центров.

Брокер на бирже

Юридическое лицо, имеющее место на биржевой площадке и лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, — биржевой брокер (еще одно важное понятие). Он осуществляет как торговлю в своих интересах, так и деятельность посредника между биржей и конечным клиентом.. На Московской бирже количество профучастников с правом доступа к торгам в фондовой секции и на срочном рынке 533

Количество конечных клиентов — тысячи

На Московской бирже количество профучастников с правом доступа к торгам в фондовой секции и на срочном рынке 533. Количество конечных клиентов — тысячи.

Рынок ценных бумаг регулируется в любой стране. В России надзорным органом является Центральный банк. На сайте в открытом доступе сведения о выданных лицензиях профессиональных участников фондового рынка.

До 2013 года контроль над рынком ценных бумаг осуществляла Федеральная служба по финансовым рынкам. Затем передали права регулятора ЦБ.

В мире контроль в рамках местного законодательства. В США — SEC (The United States Securities and Exchange Commission), в Германии — HÜSt и т.д.

Не имея лицензии, компания не может иметь место на бирже и оказывать услуги как брокер клиентам.

Участники биржи

Ведут деятельность профессиональные участники торгов (брокеры), конечные клиенты — юридические и физические лица, депозитарии, сама биржа как торговая площадка и организатор торгов.

Основные различия между форексом и фондовым рынком

Не берусь со 100% уверенностью говорить о том, чем Форекс лучше фондового рынка, или чем последний выигрывает у первого — как и везде, есть свои плюсы и минусы. Для сравнения основных аспектов работы предлагаю удобную таблицу.

Резюме различий Форекса и фондового рынка

	Форекс	Фондовый рынок
Среднее торговое плечо	1:500	1:1 основное1:7 для облигаций1:10 для опционов
Стратегия торговли	Спекуляция	Долгосрочные инвестиции
Активы	Валютные пары	Ценные бумаги
Время торговли	5 дней в неделю	Как работает биржа, например Московская: 9:45-18:45
Биржевая площадка	Нет привязки	Ценная бумага привязана к определенной платформе и торгуется только на ней

Рекомендую обращать внимание на репутацию посредника и изучать детально информацию от брокера, поскольку большинство заинтересовано в сотрудничестве с инвесторами, которые самостоятельно слабо владеют ситуацией. Наперед узнайте не только о показателях прибыли, но и о возможных риски инвестора, о которых детально в статье на моем www.gq-blog.com

В этом материале уделю внимание и тому, чем Форекс отличается, чем лучше или хуже от бинарных опционов. В бинарных опционах для трейдеров проще выход на рынок — поскольку определяется по сути лишь направление. Выплата фиксированная, а по статистике 57% прогнозов удачные.

Выплата в Форекс прямо зависит от итогового показателя сделки. Подводя итог, отмечу: Форекс и фондовый рынок в чем-то похожи, в чем-то существенно отличаются, но при этом они остаются одними из востребованных инвестиционных инструментов среди российских и иностранных вкладчиков. Желаю, чтобы, выбрав тот и ли иной рынок, а то и сразу два для вложения средств, вы всегда были в солидном плюсе!

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Валютные рынки мира

Современная мировая экономика практически не сможет работать на должном уровне, если не будет развитого финансового рынка. Одна из главных его составляющих — валютный рынок, представленный многочисленными видами. Его еще называют страховой рынок, потому что он обеспечивает страхование от валютных рисков.

На сегодняшний день имеется сформированная валютная система, которая основана на постоянно меняющихся валютных курсах и на развитии телекоммуникационных технологий. Валютные рынки, какими бы видами они ни были представлены, обладают всеми частями, входящими в состав обычного рынка:

• объекты и субъекты
• спрос и предложение
• структура
• коммуникации
• цены на товары
• инвестиции
• спекулянты

В мире имеется большое количество финансовых центров, где расположены самые крупные валютные рынки. Они расположены в таких городах, как:

• Париж
• Лондон
• Токио
• Сянган
• Цюрих

Также они есть и в других городах мира. Денежные средства, которые попадают в кругооборот, направляются в банковские учреждения. Одним из самых крупных по своему объему денежного оборота является валютный рынок Лондона. На нем совершаются сделки примерно на 500 миллиардов долларов. Если говорить не только про столицу Великобритании, но и про все государство в целом, то можно отметить, что его фондовый рынок считается одним из самых развитых в мире.

Сколько можно заработать на бирже новичку

После того как были развеяны сомнения по поводу возможности начинающему трейдеру и инвестору, у многих остаются вопросы о размере дохода. Прогнозировать успех крайне сложно. При хорошем стечении обстоятельств в год инвестору можно добиться увеличения депозита на 20-50%. Для сравнения можно учесть прибыль профессионалов, она часто достигает 100%.

У трейдеров показатели могут быть выше, однако и трудозатрат у них намного больше. Хорошим показателем является прибыль 1-3% в день.

Вот отчет о работе на бирже трейдеров, которые прошли у нас Обучение ⇒ 

И таких результатов на странице много!

Для достижения таких результатов недостаточно уделять много времени торговле, необходимо соблюдать несколько правил:

Трейдеру и инвестору нужно не переставая учиться и совершенствоваться.
Перед тем как , нужно выработать четкую дисциплину.
Важно соблюдать риск-менеджмент.

Основная задача новичка, который только прошел курс обучения, заключается в том, чтобы при первых сделках сохранить свои деньги. Выражаясь простыми словами, даже 0% прибыли является хорошим показателем, если депозит не потрачен.

Советы

Чтобы не повторить опыт тех, кто потерял на трейдинге все деньги за первые же несколько месяцев, следует прислушаться к советам профессионалов.

Как заработать на фондовой бирже:

Открывать депозит нужно только на свободные деньги, например те, которые были отложены на саморазвитие или стартап. Брать кредит или занимать у знакомых категорически не рекомендуется. При неблагоприятном исходе человеку придется долго погашать займ уже своими деньгами.

Выбор подходящего стиля торговли. Следует определиться с тем, какой вариант ближе — консервативное инвестирование или более агрессивный трейдинг.

Выбор финансовых инструментов. Это может быть заработок на ценных бумагах (акциях и облигациях), фьючерсах, валюте.

Тщательный выбор рынка для торговли. Здесь может быть несколько вариантов: европейский, американский или фондовая биржа в Москве.

Выбор брокера, через которого будет вестись торговля

Перед тем как делать деньги на фондовом рынке, нужно обратить внимание на размер минимального депозита у брокера, величину комиссии, вид предоставленного для работы терминала, возможность хеджирования сделок.

Выбор стратегии. Не следует полностью опираться на уже существующие стратегии торговли, даже если их использует опытный трейдер

Дело в том, что одна и та же стратегия у каждого человека будет давать разные результаты. Лучше всего использовать свою методику. Чаще всего берут уже готовую технику и дорабатывают ее под свои нужды.

Выработка финансового плана и его четкое соблюдение.

Открытие сделок, размер которых не превышает 10% от размера всего депозита. Такое правило позволит сохранить основную сумму даже в случае неудачного закрытия контракта.

Ведение торгового журнала. Каждая сделка (ее особенности и результат) должна быть обязательно записана в журнал. Благодаря таким действиям трейдер всегда сможет увидеть свои возможные ошибки и не допустить их в будущем.

Мифы

Многих людей от работы на бирже удерживают ошибочные утверждения.

Существует несколько таких мифов:

1) Биржа — это обман, так как делать деньги на фондовом рынке невозможно. Этот миф считается наиболее распространенным, поэтому разобраться с ним нужно в первую очередь. Дело в том, что биржевой рынок регулируется законами. Так, акции были созданы для вложения денег и заработка на дивидендах. Трейдинг возник как дополнительный способ получения прибыли на бирже через интернет.

2) Трейдеры не работают, они заключают сделки на отдыхе под пальмами. Такого мнения могут придерживаться только те люди, которые не знакомы с основами трейдинга. На деле игроки на бирже не только открывают сделки, но и следят за новостями, проводят аналитические разборы. Работа на фондовой бирже требует собранности и сосредоточенности, поэтому инвесторы предпочитают носить строгие костюмы и совершать онлайн-торговлю в офисах.

3) Простой человек не может быть трейдером, так как зарабатывать на фондовом рынке нужно с большими вложениями. За последнее десятилетие биржи, а так же рынок Форекс стал доступным широкому кругу людей, так как многие биржи предлагают делать ставки с применением кредитного плеча. Иногда для старта достаточно всего 10$.

Какими ценными бумагами торгуют

Основной предмет рыночных отношений на ФР — это ценные бумаги. Но и они бывают разных видов. Рассмотрим наиболее популярные и ходовые:

• Обыкновенные акции. Это ценные бумаги, выпущенные конкретной компанией, дающие право на участие в процессе управления этой организацией и получение дохода за счет дивидендов. Держатели обыкновенных акций становятся собственниками компании. Участвовать в управлении они могут однозначно, а вот получать доход – не всегда.
• Привилегированные акции. Позволяют своему держателю получать фиксированный доход с прибыли предприятия (дивиденды), но при этом ограничивают его права на участие в управлении компанией.
• Облигации. Срочные долговые расписки организации, которые дают своему владельцу право получать установленный доход (купон), а по истечении срока оборота вернуть обратно все вложенные средства.

На фондовом рынке могут обращаться и другие виды ценных бумаг (депозитарные расписки, ноты и пр.), но их процент очень маленький. Основную часть все же составляют акции и облигации.

Участники фондового рынка

Участников фондового рынка условно можно разделить на профессиональных участников — брокеров, депозитариев, клиринговые компании — и на обычных инвесторов.

Профессиональные участники должны иметь лицензию, их контролируют регуляторы. Инвесторам не нужна лицензия, но они получают доступ к биржевым торгам только через профессиональных участников.

Брокеры — профессиональные участники фондового рынка. Они выполняют поручения инвесторов и зарабатывают на комиссии. Инвестор заключает с брокером договор и открывает брокерский или индивидуальный инвестиционный счет — ИИС.

Регуляторы защищают инвесторов и контролируют профессиональных участников финансовых рынков, чтобы не было нарушений. В России биржи контролирует Центральный банк. Он выдает лицензии профессиональным участникам фондового рынка.

Эмитенты выпускают на рынок ценные бумаги. Эмитентами могут быть компании и органы власти отдельных городов, регионов и государств.

Инвесторы покупают ценные бумаги. Купить ценные бумаги напрямую у эмитентов обычно нельзя, придется воспользоваться услугами посредников — брокеров — и открыть брокерский счет.