Ключевая ставка центробанка на сегодня

Сферы использования

Рассмотрим, в каких ситуациях обычный человек может столкнуться с ключевой ставкой.

Кредиты и вклады

Большинство населения сталкивается со ставкой ЦБ при размещении денег во вкладах и получении кредитов. Вот как происходит влияние:

1. Центробанк не работает напрямую с физическими и юридическими лицами, только с банками. Следовательно, выдавать кредиты или класть деньги на депозиты населению или предприятиям он не может.
2. Банки – это коммерческие организации, главной целью которых является получение прибыли от своей деятельности. Они не производят товаров, банки оказывают финансовые услуги по привлечению и размещению денег.
3. Деньги откуда-то надо брать. Есть несколько источников: кредиты из ЦБ, от других банков, населения или предприятий. Эти источники не бесплатные. За кредиты надо платить проценты, а по депозитам – выплачивать доход вкладчикам.
4. Центробанк выдает кредит банкам минимум под ключевую ставку. Значит, банк не может кредитовать население или предприятия под меньший процент. Разница между ними – это доход банка, который еще надо уменьшить на сумму расходов (создание резервов, текущие затраты на зарплату, обслуживание клиентов, программное обеспечение, безопасность и пр.), чтобы получить чистую прибыль.
5. Коммерческий банк привлекает деньги во вклад под меньший, чем в ЦБ, процент. Ведь эти деньги надо застраховать в АСВ, обслужить их прием и выдачу, заплатить проценты. Поэтому они должны стоить банку дешевле, чем кредит в Центробанке.

Если банк предлагает депозит под процент выше, чем ключевая ставка, это повод повнимательнее к нему присмотреться. Причины такого выгодного предложения могут быть разные:

мошенничество;
близость банкротства и попытка его избежать за счет денег клиентов;
невозможность получения денег в ЦБ;
проблемы с операционной деятельностью;
только что созданный банк пытается привлечь к себе внимание и пр.

Высокие проценты – это повышенные риски для клиентов. Чтобы сориентироваться, какой процент будет считаться высоким, нужно посмотреть на базовый уровень доходности. Его ежемесячно рассчитывает Центробанк по вкладам крупнейших банков. На март 2020 г. составляет:

Рынок облигаций

Для инвестора прогнозы понижения ключевой ставки – это сигнал о том, что скоро повысятся котировки уже обращающихся на рынке облигаций. Это происходит по следующим причинам.

Представим, что Центробанк установил 7,5 %. Значит, предприятия и организации могут привлечь деньги путем размещения долговых ценных бумаг под чуть больший процент. Например, под 8 или 8,5 %. Потом ЦБ снижает ключевую ставку до 6,5. Новые выпуски облигаций уже можно размещать под 7 или 7,5. Эмитенты не хотят переплачивать инвесторам. Цены на бумаги с более высокой доходностью повысятся, ведь они станут привлекательнее по сравнению с новыми выпусками, и спрос со стороны инвесторов увеличится.

Обратная ситуация произойдет, если ключевая ставка будет повышаться.

Штрафы, пени, неустойки

Многие штрафы, пени, неустойки по договорам между юридическими, физическими лицами привязаны к проценту ЦБ, а также штрафы и пени по налогам. Как правило, применяется соотношение 1/300 или 1/150.

Например, при оформлении расписки в документе не всегда прописывается размер процентов в случае невозврата долга. В этом случае кредитор имеет право потребовать их оплатить в размере ключевой ставки.

Налогообложение

От размера процента, установленного ЦБ, зависит величина налога на доходы.

Налогообложение купонов

Корпоративные облигации, доходность которых превышает “ключевая ставка + 5 %” подлежат налогообложению в размере 35 % от превышения.

Пример. Клиент купил облигацию номиналом 1 000 руб. и с купонной доходностью 14,5 % годовых. С превышения в 3,5 % придется заплатить НДФЛ: 1 000 * 3,5 % * 35 % = 12,25 руб.

На повышенный процент по вкладам придется заплатить НДФЛ. Если доходность превысила величину “ключевая ставка + 5 %”, то вкладчик внесет 35 % в бюджет.

Пример. Клиент открыл вклад в банке на 500 тыс. руб. под 12 % годовых. На сегодняшний день необлагаемый лимит составляет: 6 % + 5 % = 11 %. Значит, с превышения надо заплатить НДФЛ:

1. Налогооблагаемая база: 500 000 * (12 % – 11 %) = 5 000 руб.
2. НДФЛ: 5 000 * 35 % = 1 750 руб.

Оплата услуг ЖКХ

За несвоевременную оплату услуг ЖКХ придется заплатить пени, которые тоже зависят от ключевой ставки:

• после одного месяца просрочки (даты оплаты счета по договору с поставщиком услуг) – 1/300 ставки ЦБ, т. е. на февраль 2020 года это 0,02 % за каждый день просрочки;
• после трех месяцев – 1/130, т. е. 0,05 %.

Резюме

В предыдущем разделе (“Таргетирование инфляции”) мы с вами говорили о том, что размер ключевой ставки обратно пропорционален текущему уровню инфляции в стране. То есть, чем большую ключевую ставку установит ЦБ, тем меньшее значение в итоге примет уровень инфляции.

То есть, с одной стороны получается так, что снижение ключевой ставки ведёт к росту инфляции и как следствие к увеличению уровня цен. А с другой стороны получается, что её уменьшение приводит к снижению уровня цен. Но не пытайтесь искать в этом противоречие, здесь речь идёт скорее о неком балансе.

Всё, как говорится, хорошо в меру. Это в полной мере касается и размера ключевой ставки, и уровня инфляции. Некоторые люди ошибочно полагают, что снижение уровня инфляции это однозначно положительный момент для экономики страны. Но на самом деле, есть некая грань (ЦБ РФ определил её на уровне 4%) ниже которой уровень инфляции опускаться не должен, по причине того, что это будет тормозить развитие экономики.

Слишком низкая инфляция приведёт к тому, что деньги станут слишком дешёвыми. Экономика попросту не будет поспевать за возросшим спросом на товары и услуги, ведь для их производства требуется определённое время (прежде чем испечь хлеб необходимо вырастить пшеницу). Это приведёт к тому, что вместо снижения цен и увеличения уровня жизни, наступит экономический коллапс, следствием которого будет, как раз наоборот, рост цен и снижение уровня жизни населения страны. И это никакой не парадокс, а простая экономика в действии.

Резюмируя вышесказанное, можно сказать, что снижение ключевой ставки в стране, говорит о том, что экономическая ситуация в ней относительно стабильная. Снижая ключевую ставку, Центробанк не опасается обесценивания национальной валюты. При этом увеличивается доступность кредитов и стимулируется производство.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Словарь трейдера

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

История изменений ставки рефинансирования в таблице и на графике

Впервые после распада СССР ставка рефинансирования российским правительством была установлена 1 января 1992 года. Тогда ее размер составил 20%. Для сравнения, на Украине тогда этот показатель составлял 30%, в Казахстане – 25%.

Минимальная ставка рефинансирования с 1992 года по наше время была установлена в июле 2020 года – 4,25%.

Максимальная величина ставки рефинансирования ЦБ РФ – 210%. Такая цифра была установлена 15 октября 1993 г. и продержалась полгода, до 28 апреля 1994 г. В тот период российская экономика находилась в хаосе, инфляция измерялась трехзначными числами и ставка, соответственно, не отставала. В новейшей истории России пиковое значение было установлено в декабре 2014 года – 17%. На сегодня даже эта цифра кажется огромной в сравнении с действующими 5%.

Наглядно изменения ставки рефинансирования показаны на графике:

Также для аналитики колебаний ставки вы можете воспользоваться этой таблицей:

Важно!Последнее изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ в 2021 году произошло 26 апреля – тогда она была установлена на уровне 5%.

Если взять конкретно текущий год, то мы будем иметь такую картину:

На что влияет ключевая ставка?

Рассуждая над тем, от чего зависит ключевая ставка, предлагаю обратить внимание не только на внутренние факторы страны, но и макроэкономические по всему миру. Основное правило: чем выше ключевая ставка, тем ниже уровень инфляции и деньги могут попросту обесцениться

Уменьшение ставки приводит к уменьшению уровня цен

Но при этом важно соблюдать баланс. ЦБ определил ключевой уровень, ниже которого не может снижаться ставка, и он составляет 4%

В противном случае — не просто замедление, а практически стагнация финансовых процессов. Как следствие, экономика не сможет успевать за активным ростом спроса, что приведет к тому, что наступит экономический коллапс. На простом примере объясню: чтобы продать молоко, надо купить теленка (в том числе, взяв кредит), выкормить его и дождаться, пока корова будет давать молоко, а это все временные затраты.

Инфляция

Чем выше ключевая ставка, тем медленнее инфляция, по сути, деньги медленнее обесцениваются, а цены не так быстро должны снижаться. Если ЦБ идет на такой решительный шаг, то многие магазины моментально поднимают цены, а национальная валюта падает в стоимости. Когда вы знаете, что такое инфляция и ее основные характеристики, то сможете быстро сориентироваться в том, что именно делать с запасами в рублях.

Курс валют

Если ключевая ставка невысокая, то это, следующим образом, отражается на курсе «деревянного»:

1. Банки скупают иностранную валюту.
2. Курс иностранной валюты снижается, поскольку на рынке появляется много свободных рублей.

Это самое время инвестировать в рубль, поскольку процесс повышения и снижения ставки цикличный, а значит, при повышении ключевой ставки национальная вырастит и валютные спекуляции перестанут быть выгодными.

Проценты по кредитам

В случае, если ставка снижена, процент по кредитам становится более привлекательным, а количество выданных займов стремительно растет. При этом наблюдается ситуация развития потребительской философии, ведь часто банки предлагают слишком выгодные условия кредитования, как следствие, клиенты «покупаются» на это и не всегда рассчитывают свои финансовые возможности.

Проценты по вкладам

Здесь же ситуация обратная. Поскольку частный банк выступает, своего рода, прослойкой между ЦБ и клиентом, то ему надо заработать как можно больше средств, чтобы отдать свой заем. Следовательно, все усилия будут направлены на кредиты, а ставки по депозитам и в рублях, и в иностранной валюте будут снижаться. Именно поэтому не рекомендую работать исключительно с банковскими вкладами в качестве пассивного источника вложений, а использовать инструменты БКС инвестиций, онлайн-проектов, краудсерфинга.

Налогообложение физических лиц

Изменение ключевой ставки влияет на размер пеней за несвоевременную уплату налогов и страховых взносов. Последние изменения в размер пени были внесены в законодательство РФ в 2017 году. На текущий момент они выглядят так:

• для физических лиц — 1/300 действующей ставки рефинансирования;
• для организаций 1/300 ставки до 30 календарных дней просрочки;
• в случае просрочки 1/300 актуальной и 1/150 ставки, которая действует, начиная с 31 дня такой просрочки.

К показателю прямо привязаны некоторые способы расчета налога, что указаны не только в налоговом, но и гражданском кодексе.

Размеры процентных ставок по специализированным механизмам рефинансирования Банка России

Процентные ставки по операциям Банка России в рублях

Процентные ставки по операциям Банка России в иностранной валюте

Процентные ставки по специализированным механизмам рефинансирования Банка России

Процентные ставки по кредитам Банка России, предоставляемым в рамках безотзывных кредитных линий

Процентные ставки по операциям Банка России по предоставлению средств в рамках механизма экстренной поддержки ликвидности

Процентные ставки по операциям Банка России в рублях, проведение которых приостановлено

Ответственное структурное подразделение: Департамент денежно-кредитной политики

Последнее обновление страницы: 23.04.2021

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка – это процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора (Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов (утв. Банком России)). Другими словами ключевая ставка — это ставка, по которой Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам на одну неделю, а также готов принимать от банков деньги на депозиты на тот же срок.

Т.о. с 13 сентября 2013 года (дата введения понятия «ключевая ставка» согласно Информации Банка России от 13 сентября 2013 г. «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России») ключевая ставка используется в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики.

Как известно, Центральный Банк России дает деньги в долг (кредит) коммерческим банкам, которые (в свою очередь) дают деньги в долг (кредиты) физическим лицам и организациям, поэтому ключевая ставка является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка и на ставки по кредитам и депозитам, которые предоставляют кредитные организации юридическим и физическим лицам. Рост ставки рефинансирования связан с повышением темпов и замедлением темпов экономического роста.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования – не одно и то же, ставка рефинансирования не отменена ЦБ полностью – она продолжить задействоваться до 2016 года. К этому моменту планитуется, что значение обеих ставок выровняется. Подобная политика Центробанка вполне закономерна: недельные аукционы репо – самые популярные в финансовой системе страны, и именно ключевые ставки могут помочь определить фактическую цену тех денег, которые вбрасывает на рынок ЦБ. В то время как ставка рефинансирования, полагают аналитики, была по большей части индикативна.

В целях реализации нормативного регулирования в сфере денежно-кредитной политики и обеспечения применения ключевой ставки Банка России как индикатора стоимости заемных средств Правительство РФ своим Постановлением от 9 декабря 2015 г. № 13401 установило правила применения ключевой ставки Банка России с 1 января 2016 года, в котором закреплено, что во всех отношениях, на которые распространяется действие актов Правительства РФ, где содержится понятие «», с 1 января 2016 года применяется понятие «ключевая ставка Банка России», если другое не предусмотрено федеральным законом.

Решением Банка России (Информации Банка России от 11 декабря 2015 г. «О ставке рефинансирования Банка России», Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У) с 1 января 2016 года:

• значение ставки рефинансирования приравняют к значению ключевой ставки ЦБ РФ, определенному на соответствующую дату;

• ставка рефинансирования будет меняться одновременно с изменением ключевой ставки на ту же величину;

• самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.

Т.о. с 1 января 2016 года за несвоевременную уплату налогов, сборов и страховых взносов рассчитываются по следующей формуле:

сумма пени = сумма налога или сбора, уплаченная позже установленного срока х количество дней просрочки х 1/300 х 11%

Кроме этого, ключевая ставка применяется при расчете:

• отсрочки или рассрочки по налогам и страховым взносам;

• процентов по долговым обязательствам, возникшим в результате контролируемых сделок;

• (при определении материальной выгоды по беспроцентному (или с пониженными ставками) займу, выданному работнику (ст. 212 НК РФ); при начислении процентов работнику за не вовремя возвращенный налог в случае его излишнего удержания (ст. 231 НК РФ))

• компенсации за задержку выдачи заработной платы;

• неустойки за просрочку исполнения поставщиком (исполнителем, подрядчиком) контрактных обязательств ( п. 7 ст. 34 Федерального закона от 05.04.2013 № 44 ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд»);

Кто и как устанавливает

Ключевую ставку Банк России изменяет много раз за год. Устанавливает ее совет директоров Центрального банка на специальном заседании, которое проводится раз в шесть недель. Для определения актуальной цифры производится анализ многих экономических факторов. В каждой информационной публикации регулятора описывается, на основании каких финансово-экономических явлений установили текущее значение. Обычно специалисты регулятора принимают в расчет следующие критерии:

• колебания курса валют;
• темп инфляции;
• динамика уровня потребления;
• динамика кредитования.

Этот список далеко не полный, в него включаются многие другие факторы, которые имеют как внутриэкономическое, так и внешнее происхождение. Например, последнее свое решение ЦБ мотивировал высокими инфляционными рисками и рисками со стороны внутренних и внешних условий и реакцией на них финансовых рынков. Банкиры прогнозируют возврат к целевому показателю 4% не ранее первой половины 2022-го.

История введения

Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие – “Ключевая ставка”, а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики. Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции*.

Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:

1. введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;

формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;

изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.

Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.Ключевая ставка ЦБ РФ – это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с её помощью происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции. Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно – кредитной политики Банка России.Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно. То есть, начиная с 13.09.2013 года и до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:

• Ключевая ставка, % – 0,00

Справочно: ставка рефинансирования, % – 0,00.

А с 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального Банка РФ даже справочно перестала отражаться.Важно: Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:

• значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
• с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).

Итак, действующая на сегодня ключевая ставка Банка России составляет – 4,25 % годовых с периодом её действия с 27.07.2020 г. по 18.12.2020 г.

Ключевая ставка ЦБ РФ

Первоначально ключевая ставка Банка России была установлена в сентябре 2013 года.

Значения ключевой ставки:

• с 27.07.2020 — 4,25% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 24.07.2020, 18.09.2020, 23.10.2020, 18.12.2020, 12.02.2021)

• с 22.06.2020 — 4,50% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 19.06.2020)

• с 27.04.2020 — 5,50% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 24.04.2020, 20.03.2020)

• с 10.02.2020 — 6,00% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 07.02.2020, 20.03.2020)

• с 16.12.2019 — 6,25% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 13.12.2019)

• с 28.10.2019 — 6,50% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 25.10.2019)

• с 09.09.2019 — 7,00% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 06.09.2019)

• с 29.07.2019 — 7,25% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 26.07.2019):

• с 17.06.2019 — 7,50% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 14.06.2019):

• с 17.09.2018 — 7,75% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 08.02.2019, 26.04.2019)

• с 17.09.2018 — 7,50% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 27.04.2018, 15.06.2018, 27.07.2018, 14.09.2018, 26.10.2018, 14.12.2018)

• с 26.03.2018 — 7,25% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 23.03.2018, 27.04.2018, 15.06.2018, 27.07.2018) более подробно:

• с 12.02.2018 — 7,50% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 09.02.2018)

• с 18.12.2017 — 7,75% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 15.12.2017)

• с 30.10.2017 — 8,25% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 27.10.2017)

• с 18.09.2017 — 8,50% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 15.09.2017);

• с 19.06.2017 — 9,00% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 16.06.2017, 28.07.2017);

• с 02.05.2017 — 9,25% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 28.04.2017)

• с 27.03.2017 — 9,75% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 24.03.2017)

• с 19.09.2016 — 10% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 16.09.2016, 28.10.2016, 16.12.2016, 03.02.2017)

• c 14.06.2016 — 10,5% (Решение Совета директоров ЦБ РФ от 10.06.2016. Решением ЦБ РФ от 29.07.2016 сохранена)

• с 03.08.2015 — 11% (Решениями ЦБ РФ от 30.10.2015, 11.12.2015, 29.01.2016 от 18.03.2016, 29.04.2016 сохранена)

• с 16.06.2015 — 11,5%

• с 05.05.2015 — 12,5%

• с 16.03.2015 — 14%;

• с 02.02.2015 — 15%;

• с 16 декабря 2014 года — 17,0 %

• с 12 декабря 2014 года — 10,5 %;

• с 5 ноября 2014 года — 9,5 %;

• с 25 июля 2014 года — 8,0 %;

• с 25 апреля 2014 года — 7,5 %;

• с 3 марта 2014 года — 7,0 %;

• с 13 сентября 2013 года — 5,5 % годовых;

Примечание: следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 23.04.2021

Информация размещена 22 декабря 2014 года. Дополнена — 04.02.2015, 14.03.2015, 30.04.2015, 15.06.2015, 31.08.2015, 18.03.2016, 10.05.2016, 10.06.2016, 16.09.2016, 24.03.2017, 27.10.2017, 12.02.2018, 15.12.2018

ВНИМАНИЕ!

Копирование статьи без указания прямой ссылки запрещено. Внесение изменений в статью возможно только с разрешения автора.

Повышение с 22.03.2021 года

Правлением Центрального банка Российской Федерации с 22.03.2021 повышена ключевая ставка (КС). Действующая ключевая ставка Центробанка на сегодняшний день выросла до 4,5% (на 0,25 процентных пункта с 4,25%) впервые с 2018 года. Соответствующее сообщение опубликовано на официальном сайте финансового регулятора.

Правление ЦБ РФ объяснило такое решение превышением реальной инфляции и темпов роста потребительских цен в I квартале 2021 года и прогнозируемой Банком России. Как указано в пресс-релизе:

В резюме указано, что снижения ключевой ставки в 2021 году не ожидается, пока ситуация не изменится, ее продолжат повышать.