Основные технико-экономические показатели предприятия

Важное замечание о применении формул

Во всех формулах, если не сказано иное, предполагается, что данные для расчета берутся следующим образом:

1. если и в числителе, и в знаменателе используются балансовые данные (например, в показателе CR), то они берутся по состоянию на конец периода;

2. если в числителе используются данные из отчета о прибылях и убытках, а в знаменателе — из баланса (например, ROA) или, наоборот (например, WCR), то балансовые данные берутся средние за период;

3. данные из отчета о прибылях и убытках берутся за год, т.е. если для анализа используется, например, квартальная отчетность, то взятые значения надо соответствующим образом скорректировать.

В качестве способа расчета среднегодовых значений в балансе обычно достаточно взять среднее между величиной на начало и на конец года. Если будет использован более точный метод, то это не будет ошибкой, но необходимости в такой детализации, как правило, нет.

Анализ показателей финансовой устойчивости

Анализ обобщенных экономических показателей, целесообразно проводит
совместно с анализом финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

В таблице 2. представлена динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Темп».

Таблица 2 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Темп»

Показатели	2015г.	2016г.	2017г.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (СОС1)	-376007	-324446	-282604
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СОС2)	-321104	-298383	-270383
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СОС3)	77532	87818	38248
Тип финансовой устойчивости

Финансовое положение ООО «Темп» на протяжении 2015 – 2017 года можно охарактеризовать как неустойчивое.

Практика использования показателей

На выбор показателей, составляющих систему финансового анализа конкретного предприятия, оказывают влияние многие факторы: объем производства, наличие или отсутствие обособленных подразделений, особенности технологии производства, организационно-правовая форма и другие.

Наиболее часто используются:

• различные виды рентабельности (рентабельность продаж по прибыли от реализации и балансовой прибыли, собственного капитала, рентабельность затрат);
• коэффициенты ликвидности (текущей и абсолютной);
• коэффициент, характеризующий обеспеченность собственными оборотными средствами;
• коэффициент текущей платежеспособности;
• коэффициент финансовой независимости (автономии);
• показатель соотношения собственных средств и заемных;
• различные коэффициенты оборачиваемости (общей, мат. активов, средств, кредиторской задолженности, собственного капитала);
• фондоотдача;
• период оборачиваемости собственного капитала.

При этом объемные показатели (выручка, прибыль, денежные потоки) включаются в общую схему анализа практически повсеместно.

Принятая на предприятии система показателей финансового анализа, методики расчета показателей и анализа данных отражается в ЛНА.

Анализ финансовых показателей – эффективный инструмент в руках аналитика

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.

Хотите овладеть современными инструментами финансового анализа для принятия удачных управленческих решений?
Пройдите тренинг “Финансовый анализ: современные инструменты и эффективные управленческие решения”, чтобы получить практические навыки работы с данными финансовых отчетов за 4 занятия. Зарегистрируйтесь, чтобы посмотреть фрагмент тренинга бесплатно!
Тренинг по финансовому анализу

Владеете ли вы навыками финансового анализа?

Что такое основные финансовые показатели простыми словами

Основные финансовые показатели — это ключевые показатели бизнеса, через которые можно оценить его прибыльность, эффективность, финансовую устойчивость.

Процесс изучения основных финансовых показателей называется «финансовым анализом».

Принято разделять коэффициенты финансового анализа на 4 группы:

1. Ликвидности (краткосрочная платежеспособность);
2. Финансовой устойчивости (долгосрочная платежеспособность);
3. Рентабельности (финансовая эффективность);
4. Деловой активности (нефинансовая эффективность);

1-2 группа отражает платёжеспособность предприятия, 3-4 группа — эффективность предприятия.

Рассчитываемые показатели

Как уже было сказано ранее, в ходе проведения финансового анализа рассчитываются показатели, которые характеризуют результаты работы предприятия. На практике вычисляют более 200 коэффициентов. Однако все они объедены в 4 группы:

Группа показателей	Показатель	Что отражает
Ликвидности	Текущей	Способность компании рассчитаться с долгами в случае возникновения подобной необходимости
Абсолютной
Быстрой
Рентабельности	Активов	Эффективность распределения ресурсов
Продаж
Основных средств
Собственного капитала
Оборачиваемости	Оборотных и внеоборотных активов	Эффективность использования активов, МПЗ, денежных средств
МПЗ
Дебиторской задолженности
Рыночные коэффициенты	Доходность компании на 1 акцию	Доходность компании, а также ее рыночную цену
Дивидендная прибыль
Динамика стоимости ценных бумаг
Цена компании (рыночная)

Вышеуказанный перечень показателей является основным. Данные коэффициенты рассчитывают при проведении упрощенного финансового анализа.

Формулы для расчета показателей

Показатели результатов деятельности компании рассчитываются при помощи следующих арифметических формул:

Группа показателей	Показатель	Арифметическая формула	Расшифровка формулы
Ликвидности	Текущей	ОА / КО	ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства
Абсолютной	(ДС + КФВ) / ТО	КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДС – денежные средства; ТО – текущие обязательства
Быстрой	(КД + КФВ + ДС)  ТО	КД – краткосрочная дебиторская задолженность; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДС – денежные средства; ТО – текущие обязательства
Рентабельности	Активов	Д / СА * 100	Д – доход; СА – стоимость активов
Продаж	ЧП / Д * 100	ЧП – чистая прибыль; Д – доход
Основных средств	ЧП / ОС	ЧП – чистая прибыль; ОС – основные средства
Собственного капитала	ЧП / СК * 100	ЧП – чистая прибыль; СК – объем собственного капитала
Оборачиваемости	Оборотных и внеоборотных активов	Д / ООА, Д / ОВА	Д – доход; ООА – объем оборотных активов; ОВА – объем внеоборотных активов
МПЗ	ОП / (МПЗ1 + МПЗ2) / 2)	ОП – объем продаж; МПЗ 1, МПЗ 2 – объем МПЗ на начало и конец года соответственно
Дебиторской задолженности	Д / ОДЗ	Д – доход компании; ОДЗ – объем дебиторской задолженности
Рыночные коэффициенты	Доходность компании на 1 акцию	Дох + ((ЦА2 – ЦА1) / ЦА1)	Дох – доходность акций; ЦА2, ЦА1 – цена акций на конец и начало отчетного периода

Как правило, для расчета рыночных показателей проводят дополнительный анализ, в ходе которого определяют не только коэффициент, но и факторы, повлиявшие на его образование.

Что дает анализ финансовых показателей предприятия

Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить ресурсы и направления последующего развития предприятия, найти его сильные и слабые стороны.
Анализ финансовых коэффициентов проводится с целью выявления оптимальных путей достижения целей предприятия, таких как, повышение деловой активности – оборачиваемости активов, обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости, увеличение прибыльности предприятия. Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы быть способным определить эффективность текущей деятельности предприятия и выработать рекомендации по ее увеличению.

Нужно заметить, что в финансовом анализе главное не расчет показателей, хоть финансовый аналитик должен уметь их рассчитывать, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.

Основные группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:

• ликвидность
• оборачиваемость активов
• рентабельность
• рыночная стоимость

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.

Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.

Показатели ликвидности

Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.

Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:

• собрать данные за последние 3-5 лет;
• установить положительную или отрицательную динамику;
• сравнить результаты с конкурентами в отрасли.

Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:

Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов

Чем меньше значение, тем выше интенсивность использования активов компании. В сферах оптовой и розничной торговли период оборачиваемости активов, как правило, меньше, чем в промышленности и строительстве.
Показатели оборачиваемости наибольшую ценность представляют для внутренних пользователей информации – для менеджмента предприятия. Рост оборачиваемости свидетельствует о росте эффективности использования активов.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Они рассчитываются как отношение прибыли к величине показателя, рентабельность которого находим. Показатели для расчета коэффициентов рентабельности берутся из управленческой или данные бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о финансовых результатах). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы как внутренние пользователи финансовой информации – менеджеры предприятия, так и внешние – собственники, инвесторы. Показатели рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, финансовой и маркетинговой стратегий компании.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности позволяет сделать вывод о том, как рынок оценивает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рациональность его дивидендной политики и самое главное – его привлекательность для акционеров или инвесторов.

Важным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она увеличивается, значит рынок оценивает, что инвестиции используются рационально, а эффективность деятельности растет.
Дивидендный доход – еще один важный показатель, характеризует процент возврата денежных средств акционерам на вложенный в акции капитал. Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Потенциальных инвесторов обычно интересует коэффициент котировки акций. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше единицы, компания считается инвестиционно привлекательной.
Важным дополнением к анализу рыночных коэффициентов является показатель стоимости компании

Важно, чтобы финансовый аналитик, кроме прочего, знал методы оценки стоимости бизнеса

Цели АФХД компании

Различают 2 вида АФХД: внутренний и внешний. Первый проводится работниками фирмы. В процессе анализа исследуется более широкий спектр информации, которая не находится в открытой отчетности.

Выполнение внешнего АФХД поручают сторонним сотрудникам, которые являются партнерами фирмы либо представителями кредитной организации. Зачастую проведение АФХД руководство дозволяет специализирующимся на подобной работе компаниям. Внешний анализ деятельности предприятия могут проводить и контролирующие органы, например, налоговая служба, СМИ и др. заинтересованные в финансовом состоянии фирмы лица.

К целям внешнего АФХД относят:

• выявление рискованности инвестирования в данную компанию;
• прогноз возможного дохода от инвестирования;
• выявление конкурентоспособности;
• определение рентабельности и ликвидности фирмы.

Надо отметить, что внешний анализ отличается от внутреннего тем, что первый просто констатирует факт. Есть компания, и у нее такие-то показатели. А последний – это более глубокое исследование, которое способно рассказать о причинах и следствии того или иного факта. Например, прибыль компании выросла из-за увеличения активов. А рост кредиторской задолженности произошел по причине приобретения оборудования.

Коэффициенты оборачиваемости

Важнейшие финансовые показатели — коэффициенты оборачиваемости. Их, как мы уже отметили выше, несколько. Первый — тот, что отражает оборачиваемость «дебиторки». Он позволяет увидеть, какова средняя продолжительность периодов, в течение которых предприятие решает задачи по взысканию соответствующего типа долгов. Чем данный показатель ниже, тем скорее «дебиторка» превратится собственно в выручку и повысит ликвидность активов. С данным коэффициентом достаточно тесно коррелирует такой показатель, как период оборота дебиторской задолженности. Это почти одно и то же. Но во втором случае длительность выражается в днях.

Рассматриваемые финансовые показатели в виде коэффициентов представлены также параметром, отражающим оборачиваемость запасов. Данная цифра показывает, насколько быстро предприятие, таким образом, реализует запасы. Чем выше соответствующий коэффициент, тем, с точки зрения анализа, эффективнее бизнес-модель компании. С данным показателем, в свою очередь, коррелирует такой параметр, как период оборота запасов — он отражает оборачиваемость в днях.

В свою очередь, к рассматриваемой группе коэффициентов относится тот, который отражает работу с активами предприятия. Он указывает на то, насколько эффективно компания использует все доступные ресурсы, а не только, в частности, выручку от продаж запасов. Соответствующие финансовые показатели предприятия могут содействовать объективной его оценке со стороны инвестора на предмет частоты производственных циклов.

Есть такой параметр, как коэффициент, отражающий оборачиваемость постоянных активов. Он способен показать, насколько эффективно компания использует основные фонды. Чем он выше, тем более оптимальна схема задействования постоянных активов. Если соответствующего типа финансовые показатели предприятия низкие, то это может говорить о том, что компании не хватает выручки, или же направляется она на приобретение не вполне эффективных фондов. Вместе с тем, как отмечают некоторые эксперты, оптимальное значение данного коэффициента сильно разнится в зависимости от конкретной отрасли.

Еще один коэффициент оборачиваемости отражает значения для капитала фирмы. Он показывает то, насколько эффективно предприятие конвертирует денежные вложения в оборотный капитал. Критерием здесь выступают, как правило, темпы продаж и выручка.

Показатели финансовой устойчивости

20. Financial leverage ratio / Коэффициент финансового рычага

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в отрасли, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. Как правило, значения больше 1 могут означать потенциальные сложности в обеспечении платежей, так как при таком уровне задолженность уже не может быть целиком погашена из акционерного капитала.

21. Equity-to-debt ratio / Коэффициент автономии

Характеризует устойчивость компании по отношению к ее долговым обязательствам. Показатель, противоположный финансовому рычагу.

22. Interest coverage ratio / Покрытие процентов по кредиту

Показывает, насколько большой запас доходов имеет компания для обеспечения выплат, связанных со стоимостью привлеченных кредитов. Данный показатель должен быть больше 1, но конкретные рекомендации зависят от многих обстоятельств.

23. Общий коэффициент покрытия долга

Показатель отражает то, с каким запасом обеспечиваются запланированные выплаты банку, связанные как с процентами, так и с возвратом основного долга. Чем больше этот показатель, тем больше уверенность банка в том, что платежи будут совершаться своевременно. Как правило, в зависимости от обстоятельств, минимальное допустимое значение ОПД устанавливается на уровне от 1 до 1,5.

Экономическая характеристика организации

Общество с ограниченной
ответственностью ООО «Гарантия» создано в соответствии с законодательством
Российской Федерации. Общество действует на основании утвержденного в
соответствии с законодательством Устава. Основным нормативно – правовым актом,
регулирующим деятельность ООО «Гарантия» является гражданский кодекс РФ.

ООО «Гарантия» – федеральная
сеть, специализирующаяся на оказании услуг по производству, продаже и установке
натяжных потолков, пластиковых и алюминиевых окон и дверей..

ООО «Гарантия»
производит установку пластиковых окон, остекление, отделку и утепление балконов
и лоджий, кладку пеноблоков, разводку электрики, монтаж тёплых полов, монтаж
крыш над балконами, монтаж шкафов, вынос и расширение на балконах (лоджиях),
монтаж натяжных потолков и все другие виды работ.

Ассортимент завода ООО
«Гарантия» представлен различной продукцией, от пластиковых окон экономичного
класса, до элитных нестандартных оконных и дверных конструкций, с возможностью
их изготовления с повышенным уровнем теплоизоляции, дополнительной защитой дома
от шума.

Принцип работы компании
ООО «Гарантия» сочетание лучшего качества окон и дверей с максимально выгодными
условиями покупки для заказчиков, создания системы максимального комфорта
установки окон у клиента.

Основные направления
деятельности компании ООО «Гарантия»:

– натяжные потолки;

– пластиковые окна;

– деревянные окна;

– пластиковые двери;

– остекление коттеджей
и загородных домов;

– остекление балконов и
лоджий;

– отделка балконов и
лоджий;

– жалюзи;

– панорамное остекление.

ООО «Гарантия» предлагает уникальные способы остекления и нестандартные решения. Специалисты компании «Гарантия» могут поменять стеклопакет в квартире либо полностью оконные блоки, но всегда комплекс работ выполняем «под ключ». В стоимость замены входят абсолютно все этапы – от снятия замеров до установки аксессуаров. Изготовление и монтаж конструкций выполняются в сжатые сроки.

Состав основных экономических показателей предприятия

Все коммерческие организации, вне зависимости от видов деятельности, имеют идентичный набор экономических показателей, некоторые из них могут различаться только названием.

Примерный состав экономических показателей деятельности предприятия представлен ниже

Таблица — Основные экономические показатели предприятия

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2017 к 2016	2018 к 2017	2018 к 2016
Выручка, тыс.руб.
Себестоимость продаж, тыс.руб.
Валовая прибыль, тыс.руб.
Уровень валовой прибыли к выручке, %
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.
Фондоотдача, руб./руб.
Рентабельность основных фондов, %
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.
Время обращения оборотных средств, дни
Скорость обращения оборотных средств, число оборотов
Среднесписочная численность работников, чел.
Расходы на оплату труда, тыс.руб.
Среднемесячная заработная плата 1 работника, руб.
Производительность труда, тыс.руб./чел.
Издержки обращения, тыс.руб.
Уровень издержек обращения, %
Прибыль от продаж, тыс.руб.
Рентабельность продаж, %
Прочие доходы, тыс.руб.
Прочие расходы, тыс.руб.
Прибыль до налогообложения¸ тыс.руб.
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.
Рентабельность деятельности, %

Экономические показатели деятельности предприятияСкачать таблицу без цифр

Показатели ликвидности

1. Current ratio / Коэффициент текущей ликвидности

Отражает то, насколько краткосрочные обязательства компании покрываются текущими активами, т.е. характеризует устойчивость компании к краткосрочным колебаниям на рынке

Интерпретация этого показателя связана с важной гипотезой о правильной организации финансирования — компании не следует использовать краткосрочные источники финансирования для приобретения долгосрочных активов. Соответственно, обычное рекомендуемое значение CR — больше 1

В зависимости от отрасли и других особенностей бизнеса эта рекомендация может меняться.

2. Quick ratio / Коэффициент быстрой ликвидности

Отражает то, насколько краткосрочные обязательства компании могут быть оплачены из активов, которые либо уже являются деньгами, либо могут превратиться в деньги в ближайшее время. В отличие от CR, данные показатель не считает, что запасы могут быть использованы для погашения обязательств, т.к. запасы далеко не всегда обладают ликвидностью и могут быть превращены в деньги.

Следует обратить внимание на то, что в этом показателе учитываются не любые краткосрочные вложения, а только рыночные (ликвидные). Это означает, что, например, рыночные акции или облигации, торгующиеся на бирже, будут учитываться в показателе

Но если вложения не могут быть за разумный срок проданы на рынке, то они не должны учитываться.

Чем выше этот показатель, тем стабильнее деятельность компании. Однако, слишком высокое его значение может указывать на то, что компания располагает избыточными ресурсами, которые используются недостаточно эффективно.

3. Cash ratio / Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

4. Defensive interval ratio / Период самофинансирования

Отражает число дней на которое компания обеспечена средствами, заключенными в ее краткосрочных активах. Этот показатель характеризует то, насколько стабильно может быть обеспечено финансирование текущих операций при возникновении краткосрочных провалов в продажах.

5. Net working capital / Чистый оборотный капитал

NWC = Текущие активы — Краткосрочные обязательства

Разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала может свидетельствовать о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Как правило, нормальным считается положительное значение оборотного капитала.

Технико-экономические показатели компании — пример

Основные технико – экономические показатели деятельности ООО «Е–Лайт–Телеком» за 2016 – 2018 гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Технико – экономические показатели ООО «Е–Лайт–Телеком»

Показатели	2016г.	2017г.	2018г.
Количество действующих договоров оказания услуг связи, ед.	518908	525960	533068
Количество обслуживаемых населенных пунктов, ед.	15	15	17
Уровень использования мощности телекоммуникационных сетей, %	89	90,7	92,7
Выручка, тыс.руб.	1224942	1292495	1316580
Себестоимость продаж, тыс.руб.	895618	747931	790870
Прибыль от продаж, тыс.руб.	83131	284606	256712
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	103317	89445	96801
Кредиторская задолженность тыс.руб.	387088	408890	369650
Чистая прибыль, тыс.руб.	26282	85662	70351
Среднесписочная численность штата сотрудников, чел.	287	290	303
Производительность труда, тыс.руб. / чел.	4268,1	4456,9	4345,1
Среднегодовая величина основных средств, тыс.руб.	469445	464296	441788,5
Фондоотдача, руб./руб.	2,61	2,78	2,98
Среднегодовая величина оборотного капитала, тыс.руб.	223969	236716,5	231899,5
Оборачиваемость оборотного капитала, оборотов	5,47	5,46	5,68
Среднемесячная заработная плата 1 работника, тыс.руб.	28,08	28,47	29,86
Рентабельность продаж, %	6,79	22,02	19,5

Как выполнить АФХД

Для того, чтобы понять, как выполнить АФХД, необходимо выбрать методику и разобрать этапы его проведения.

Методика АФХД

Зачастую при проведении АФХД компании используют сразу несколько методик. Это позволяет сформировать более достоверную картину.

1. В процессе вертикального анализа выявляют удельный вес каждого показателя. При помощи него исследуют активы, капитал и денежный поток.
2. Горизонтальный или динамичный АФХД выполняется путем сравнения текущих показателей с данными прошлого года или плановыми. Его всегда проводят в дополнение к вертикальному исследованию.
3. Сравнительный анализ проводится в том случае, если есть необходимость сопоставить схожие показатели финансовой деятельности. Например, провести оценку конкурентоспособности или выявить, какой из филиалов работает лучше.
4. Интегральный АФХД помогает понять, какие факторы оказали воздействие на текущие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
5. Анализ коэффициентов – это один из важнейших методик АФХД. Он позволяет выяснить показатели ликвидности и платежеспособности фирмы.

Зачастую внешний АФХД включает в себя горизонтальный и вертикальный анализ, а также исследование относительных показателей (коэффициентов).

Этапы проведения АФХД

В первую очередь, нужно определить цели и задачи анализа. Далее – понять, кто является пользователем информации. После этого можно приступать к проведению самого анализа. Если выполнялось внутреннее исследование, в заключение следует подвести итоги. Сам АФХД делится на несколько этапов:

Наименование этапа АФХД	Проведение	Используемые формулы
Определение целей, задач, а также формы анализа	На этом этапе нужно ответить на вопросы: кто будет пользователем информации; за какое время будет проведено исследование; методика анализа.
Сбор информации	Исходя из целей проведения АФХД, подготавливают финансовые документы, главным из которых ставится бухгалтерский баланс
Анализ имущественного положения предприятия	На этом этапе рассчитывают следующие коэффициенты:
Текущей ликвидности	Ат / От
Срочной ликвидности	(Дс + ФВк + Зд) / От
Абсолютной ликвидности	(Дс + ФВк) / От
Анализ структуры капитала	На этом этапе рассчитывают следующие коэффициенты:
Концентрации СК (более 0,5)	Ск / Ок
Финансовой зависимости (менее 2)	Ок / Ск
Маневренности СК (более 0,5)	СОС / Ск
Концентрации ЗК (менее 0,5)	ЗК / Ск
Анализ эффективности использования ресурсов	На этом этапе рассчитывают следующие коэффициенты:
Оборачиваемости оборотных активов	ОР / Соа
Оборачиваемости внеоборотных активов	ОР / Сва
Анализ соответствия плану	Сравниваются плановые и фактические показатели путем занесения их в таблицу
Анализ рентабельности предприятия	На этом этапе рассчитывают следующие коэффициенты рентабельности:
Продаж	(ЧП / СОП) * 100
Собственного капитала	(ЧП / Ск) * 100
Текущих активов	(ЧП / ОбС) * 100
Внеоборотных активов	(ЧП  ОС) * 100
Анализ структуры баланса предприятия	На этом этапе рассчитывают следующие коэффициенты:
	Утраты платежеспособности (не менее 1)	(Кл1 + КМ / Опм * (Кл1 –Кл0))  / Клн
	Восстановления платежеспособности (если он больше 1, то восстановление платежеспособности высоковероятно)	(Кл1 + ВПч / Опм (КЛ1 – Кл0) / 2

Расшифровка обозначений в формулах:

• Ат – текущие активы;
• От – текущие обязательства;
• Дс – денежные средства;
• ФВк – краткосрочные финансовые вложения;
• Зд – дебиторская задолженность;
• Ск – собственный капитал;
• Ок – общий капитал;
• СОС – собственные оборотные средства;
• ЗК – заемный капитал;
• ОР – объем реализации;
• Соа – средняя стоимость оборотных активов;
• Сва – средняя стоимость внеоборотных активов;
• ЧП – чистая прибыль;
• ЧОП – чистый объем продаж;
• ОбС – оборотные средства;
• ОС – основные средства;
• Кл1 – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
• КМ – число месяцев, в течение которых предприятие не было платежеспособным;
• Опм – число месяцев в отчетном периоде;
• Кл0 – коэффициент текущей ликвидности за сравниваемый период;
• Клн – коэффициент текущей ликвидности по норме;
• ВПч – число месяцев на восстановление платежеспособности.

После проведения АФХД делают выводы об экономической стабильности предприятия, определяют причины, которые привели к данным показателям и разрабатывают дальнейший план действий.

АНАЛИЗИРУЕМ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ИТОГАМ ГОДА

Финансовые результаты компании анализируют, чтобы оценить эффективность ее операционной деятельности, выявить способность к сохранению конкурентоспособности на рынке сбыта продукции.

Анализ финансовых результатов базируется на данных Отчета о прибылях и убытках. В таблице 4 представлены данные о финансовых результатах бизнеса компании «Альфа» за 2018 и 2019 гг.

Сравнивая финансовые результаты компании 2019 г. с аналогичными показателями 2018 г., можно сделать следующие выводы:

• по итогам 2019 г. зафиксирован рост выручки от реализации на 25 000 тыс. руб. (+7,1 %) при увеличении себестоимости реализации на 23 000 тыс. руб. (+8,5). Опережающий рост себестоимости послужил фактором снижения темпов роста валовой прибыли, которая увеличилась по сравнению с 2018 г. только на 2,5 % (+2000 тыс. руб.);
• расходы на реализацию в 2019 г. увеличились на 3000 тыс. руб. по сравнению с показателем 2018 г., темп роста — 2,5 %. Повышение расходов на реализацию привело к падению прибыли от продаж (–1000 тыс. руб.), которая составила 97,1 % от прибыли 2018 г.;
• расходы на управление бизнесом компании за 2019 г. уменьшились по сравнению с такими же расходами 2018 г. на 3000 тыс. руб. (–20 %). Это привело к росту прибыли от хозяйственной деятельности, которая по сравнению с итогами 2018 г. выросла на 2000 тыс. руб. (+10 %);
• внереализационные доходы за 2019 г. увеличились по сравнению с 2018 г. на 500 тыс. руб., внереализационные расходы уменьшились также на 500 тыс. руб.;
• совокупное влияние факторов прибыли от хозяйственной деятельности и внереализационных доходов/расходов позволило компании увеличить прибыль до налогообложения в 2019 г. на 3000 тыс. руб. (+14,3 %);
• в связи с ростом прибыли до налогообложения в 2019 г. вырос налог на прибыль (+600 тыс. руб.). В результате чистая прибыль компании «Альфа» по итогам 2019 г. оказалась на 1400 тыс. руб. больше чистой прибыли 2018 г.

Теперь рассмотрим различные показатели эффективности составляющих финансового результата работы компании «Альфа» (табл. 5).

Выводы на основании данных табл. 5:

• по итогам 2019 г. себестоимость продаж составила 78,1 % к выручке от реализации, что на 1 % выше себестоимости продаж 2018 г.;​
• величина торговой наценки (Валовая прибыль / Себестоимость реализации) в 2019 г. снизилась по сравнению с аналогичным показателем 2018 г. на 1,6 % и составила 28 %.

Эти два фактора послужили причиной того, что темпы роста валовой прибыли (+2,5 %) в анализируемом периоде по сравнению с прошедшим оказались намного ниже темпов роста выручки (+7,1 %). Отсюда делаем вывод о снижении эффективности реализации продукции компании «Альфа» в 2019 г., необходимости проведения корректирующих мероприятий по снижению себестоимости и оптимизации сбытовой политики компании в 2020 г.;

• уровень расходов на реализацию продукции в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,1 %, что свидетельствует о достаточной эффективности работы коммерческой службы компании;
• общий уровень переменных расходов компании «Альфа» по итогам 2019 г. увеличился на 0,9 % по сравнению с итогами 2018 г. нужно усилить контроль над производственными процессами;
• точка безубыточности (Постоянные расходы / (1 – Уровень переменных расходов)бизнеса компании «Альфа» в 2019 г. снизилась по сравнению с итогами 2018 г. Следовательно, в целом эффективность бизнеса компании за 2019 г. выросла. Об этом свидетельствует и рост запаса прочности с 57,1 % в 2018 г. до 64,7 % в 2019 г.;
• постоянные расходы компании «Альфа» по итогам 2019 г. зафиксированы на уровне 3,2 % против 4,3 % в 2018 г., что подтверждает эффективность контроля над динамикой постоянных расходов;
• эффект операционного рычага (Прибыль от продаж / Чистая прибыль) в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,3 пункта (до 1,8), что связано с падением прибыли от продаж. Однако при этом общая рентабельность бизнеса компании выросла с 4,8 % в 2018 г. до 5,1 % в 2019 г. Это говорит о достаточной эффективности деятельности компании «Альфа» в анализируемом периоде.