Фондовые индексы в россии

Состав индекса РТС

В списке индекса самые сильные отечественные компании, которые динамично масштабируются и занимают ключевые места в важнейших отраслях российской экономики.

Впервые РТС провел расчет по 30 компаниям, со временем индекс расширялся и компаний стало 50, но к 2020 году число упало до 38. По последним данным в декабре 2020 года корзина РТС содержит 42 компании.

Совсем недавно в индекс вошли Майл.ру, Петропавловск, Киви, Россети.

Как компании попасть в индекс

Для того, чтобы оказаться в составе индекса, компания должна пройти проверку на специальные требования. Вот основные из них:

• Доля акций в свободном обращении (фри-флоат) должна составлять не менее 10%;
• Сделки должны заключаться ежедневно в рабочие для биржи дни;
• Ликвидность. Ее коэффициент определяется преимущественно тем, как торгуются свободные акции. В течение года доля активно торгуемых свободных акций должна составить как минимум 15% от общего количества;
• Вес акции в индексе – не менее 0,25%. Он всегда зависит от данных по капитализации. Причем эти два показателя имеют корреляционную зависимость: чем больше капитализация — больше вес.

Компании, перестающие соответствовать требования, могут быть убраны из списка. Кандидатом на исключение компания становится при следующих показателях:

• Доля фри-float ниже 5%. Данное условие обязательно потому что крупный инвестор, завладевший 95% акций, может по закону обязать продать оставшиеся 5% инвесторов с маленькими неконтрольными пакетами.
• Снижение количества дней, в которые ведутся торги. Если менее 90% дней сделки не заключаются — это повод исключить компанию из списка.
• Ликвидность. Ее коэффициент должен быть не ниже 10%.
• Вес акции менее 0,2%. Падение веса происходит из-за падения капитализации.

Корзина акций индекса регулярно проверяется на соответствие требованиям – делается это ежеквартально, в первое число третьего месяца квартала. В этом году пересмотр проводился 01.03.2020г., 01.06.2020г.,01.09.2020г.,01.12,2020г. В этом же месяце (в третью пятницу) вносятся новые расчеты.

Размер доли в индексе зависит от рейтинга компании, больше всего акций у голубых фишек российского рынка. К ним относятся такие гиганты, как:

• Сбербанк занимает 15,45%,
• Газпром – 13,08%,
• Лукойл – 10,59%.

Процентное соотношение отраслей, к которым относятся включенные в индекс организации, представляет примерно следующую картину:

• приблизительно 45 % – газовые и нефтяные компании,
• около 19 % – финансовые,
• 17 % – металлургические.

Оставшуюся долю делят компании потребительского сектора, электроэнергетики и телекоммуникаций и прочие отрасли.

Индекс РТС — лидеры

Первые три эмитента:

— Газпром 15% при максимальной возможной доле;— акции Лукойла обыкновенные 14,24%;— акции Сбербанка обыкновенные 12,89%.

Как видно у первых трех эмитентов львиная доля всего индекса. Таким образом, когда вы покупаете акции одной из компаний верхнего списка, вы охватываете большую часть индекса.

Пересмотр состава проводят раз в три месяца, после чего у одного эмитента акции могут из списка выпасть, их заменяют другими. Есть правило: долевая часть отдельно взятого эмитента структуры портфеля не должна превышать значения в 15%.

Метод расчета индекса

Индекс, как было сказано выражает рыночную суммарную капитализацию определенного количества компаний из России, оцениваемую в $ США. Сам параметр измеряют при помощи относительных единиц в виде пунктов. Какой состав индекса РТС? За 100 пунктов приняли суммарную капитализацию пятидесяти эмитентов в момент первоначального расчета 01.09.1995 г.

Капитализация АО является рыночной стоимостью всех акций им выпущенных. Вычисляется путем умножения цены одной акции на количество акций. По значению индекса РТС судят об увеличении/уменьшении капитализации объектов в его составе. Индекса 1500 пунктов указывает на увеличение капитализации в 15, если ее сравнивать с начальным временем расчетов.

Пример, вы купили:

— акции Сбербанка — 10 000 рублей;— акций Роснефти — 10 000 рублей;— акции Газпрома — 10 000 рублей.

Ваш сформированный портфель имеет цену 30 000 рублей (100%). Через время акции Сбербанка выросли на 5%, Роснефти упали на 3%, Газпрома выросли на 2%. В итоге, новая стоимость приобретенного вами портфеля после изменений составила 30 400 рублей. То есть возросла на 4%.

Как часто рассчитывается состав индекса РТС

Расчет проходит каждые 15 секунд в течении всего времени проведения торговой сессии (10:00-18:45). Первоначальное значение за торговую сессию является значением открытия, а последнее – это значение закрытия.

Акции в составе индекса пересматривают один раз за три месяца. Акции могут заменяться другими. Долей одного эмитента в портфеля не должно быть значение более 15%. Стоимость акций в индексе измеряют в $ США (индексе ММВБ в рублях).

Анализируя состав индекса, видно что большая часть лидеров — это компании финансового сектора и нефтегазовой отрасли. Это во многом показывает специфику экономики России, направленную на сырьевую составляющую. Кроме описанного нами и известного показателя состояния рынка, также существуют РТС-2 индексы, в котором учитываются акции из так называемого «второго эшелона», технические индексы торговой системы и отраслевые индексы.

Когда фондовые рынки объединились (РТС и ММВБ), показатели торговой системы стали одними из основных на Московской бирже и входит в единую учетную базу.

Что такое индекс ММВБ и РТС простыми словами

В России существует два основных фондовых индекса: ММВБ и РТС.

ММВБ (от англ. «MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange», тикер IMOEX) — это фондовой индекс, рассчитываемый «Московской межбанковской валютной биржей» с 22 сентября 1997 г. Первоначально в него входили 30 компаний, но потом список расширился до 50. На 2019 г. список уменьшился до 41. Цены акций входящие в его состав рассчитываются в рублях.

РТС (RTS Index, тикер RTSI) — это фондовой индекс, рассчитываемый биржей «Российская торговая система» с 1996 г. В него входят 50 компаний, цены акций входящие в его состав рассчитывается в долларах.

Для обоих индексов базовым значением считается 100 базисных пунктов.

Почти сразу после своего старта значение индекса ММВБ выросло в 19 раз до значения 1970 (12 декабря 1997). Спустя год в России был дефолт и его значение в самой низшей точке было 18.53 (5 октября 1998 г). Это абсолютный минимум за всё время наблюдения.

Код	IMOEX
Код Bloomberg	IMOEX
Код Reuters	.IMOEX
Код ISIN	RU000A0JP7K5
Тип	Ценовой, взвешенный по капитализации (free-float)
Количество акций в списке	Переменное
Время расчета (Московское время)	С 10:00 до 18:50
Периодичность расчета	1 раз в секунду
Начало расчета	22 сентября 1997 г
Начальное значение	100
Ограничение на вес одного эмитента	15%
Ограничение на вес пяти эмитентов	55%
Сроки изменения списка	Третья пятница марта, июня, сентября и декабря
ФБ Московская Биржа (MOEX)	IMOEX

В 2011 г. биржи ММВБ и РТС объединились. Теперь это условно единый индекс, но один считается долларовым, а второй рублёвым.

Примечание

Индексы IMOEX и RTS не учитывают выплаты дивидендов. Посмотреть график роста акций с учётом дивидендов можно с помощью тикера MCFTR.

MCFTR	Индекс МосБиржи полной доходности «брутто».
MCFTRN	Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций).
MCFTRR	Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций).

Что значит брутто и нетто;

В каждой стране существует свои собственные фондовые индексы. В мире можно выделить десятку самых влиятельных. Чаще всего они отражают различные сектора экономики. Например, только банковский сектор или сырьевой. Также они могут включать в свой состав только молодые компании (акции второго эшелона) или же только самые крупные (голубые фишки).

• Великобритания — FTSE (Futsee-100). В расчет входят 101 компания;
• Германия — DAX. Входят 30 компаний;
• Франция — CAC. Есть разные варианты по числу акций 40, 80, 120 и т.д.;
• Япония — N225Jap (Nikkei). Существует с 1949 г;
• США — SandP-500 (S&P 500), NASDAQ, D&J-ind;
• Китай — CSI300 (Shanghai Shanzhen);

S&P 500 является самым влиятельным индексом в мире. Существует с 1923 г. В него входят 505 самых крупных компаний, а не 500. Включает лишь 90 акций, что входили в его корзину до 1948 г.

NASDAQ является отражением динамики биржевых котировок высокотехнологичных компаний США (Apple, Alphabet, AMD, Nvidia, Microsoft, Amazon).

Существуют мировые индексы развивающихся стран MSCI. Например, на российский фондовый рынок называется MSCI Russia. Попадание в него с большим весом считается очень престижным, поскольку это вызовет большой приток пассивных инвестиций.

Как купить индекс РТС?

Сегодня ситуация с покупкой индекса значительно лучше и у инвестора есть несколько вариантов – рассмотрим наиболее доступные.

Фьючерс

На Московской бирже можно купить фьючерс на индекс РТС, один из самых ликвидных инструментов российского срочного рынка. Именно о нем слышат в первую очередь пришедшие трейдеры. Сейчас на бирже торгуется несколько контрактов, например RTS-6.19, RTS-9.19 и т.д. вплоть до марта 2021 года.

ETF на Московской бирже

Более доступный вариант вложения в индекс РТС на этой же бирже — это покупка биржевого фонда ETF от компании FinEX. Полное название фонда FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD)​. Тикер FXRL. Покупка фонда производится в рублях, котировки FXRL на бирже – тоже в рублях. В 2018 году стоимость пая колебалась около 35 долларов. Объем активов фонда около 11 млн. долларов, дивиденды реинвестируются. Фонд также можно купить на ИИС, он подходит для налоговой льготы при удержании от трех лет.

Кроме того, есть менее ликвидный и популярный фонд ITI Funds RTS Equity ETF (RUSE). Единственный ETF на Мосбирже, который выплачивает дивиденды. Это может подходить пассивному инвестору, однако из-за налогообложения дивидендов с 1 доллара инвестору доходит лишь 74 цента. В то же время предыдущий фонд FXRL имеет налог 10% и таким образом реинвестирует 90 центов с каждого доллара.

Паевые фонды

Из внебиржевых инструментов в России можно отметить паевый фонд компании ОЛМА-ФИНАНС, сформированный еще в начале 2006 года. Популярным этот фонд точно не назовешь, но все же упомянуть о нем стоит. Порог входа невысок и равен 10 000 рублей, однако суммарная комиссия для инвестора превышает 5%, что очень много — особенно для индексного фонда. Не случайно на сентябрь 2018 года у фонда было лишь 18 пайщиков. Плюс есть около десятка вариантов на индекс Мосбиржи, выраженный в рублях, а с 2018 года появляются и биржевые паевые фонды на этот индекс — пионером стал Сбербанк.

ETF на зарубежных биржах

Российский индекс можно купить и на иностранных биржах через зарубежных брокеров. Самым ликвидным является фонд VanEck Vectors Russia ETF (RSX) с текущей капитализацией около 1.4 $млрд. и комиссией 0.67%. Сравните с более чем 5% у ОЛМА. Стоимость пая фонда довольно низка и на данный момент составляет 21$. Фонд не идеально дублирует индекс РТС, уменьшая долю энергетического сектора до 40%, но предлагает довольно близкий к нему состав:

Если вы хотите инвестировать в евро, то на европейских биржах доступен фонд iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF (CEBB). Что означает ADR и GDR, упомянутые в названии, можно прочитать здесь. Такой тип обычно называют европейскими ETF — в отличие от стандартных американских, они могут как выплачивать, так и аккумулировать дивиденды. В последнем случае не возникает необходимости уплаты налога на прибыль. Фонд приблизительно дублирует состав индекса РТС, причем в этом случае энергетический сектор занимает почти 60%. Состав фонда:

Объем фонда около 250 млн. долларов, комиссия 0.65%. Текущая стоимость пая чуть более 100 евро. Более дешевым вариантом является фонд Xtrackers MSCI Russia Capped Index UCITS ETF 1C с актуальной стоимостью пая около 26 евро, однако и капитализация в этом случае заметно ниже — 111 млн. евро.

Выводы

Российский рынок может сильно взлетать и очень низко падать — однако по результатам почти 25 лет индекс РТС показал себя хорошим инвестиционным инструментом, обыграв аналог в США. Высокую волатильность рынка можно использовать себе на пользу, но не при помощи спекуляций, а закупаясь индексом на заметных просадках. Пока у вас есть время, это чаще всего хорошо работает. Однако в худшем варианте покупки на историческом пике мы и через 11 лет находимся в глубоком минусе.

Плюсы и минусы индекса

Плюсы РТС:

1. Высокая ликвидность. ММВБ и РТС — важнейшие экономические индикаторы экономики РФ. А привязка последнего к американскому доллару, делает лидером по ликвидности на российском рынке.
2. Выгода. Фьючерсы на РТС — торговый инструмент с самой низкой комиссией. Это заметно прибавляет энтузиазма трейдерам, особенно тем, кто предпочитает скальпинг и торговлю интрадей.
3. Надежность и прозрачность. Все компании, включенные в индекс PTC, торгуются на Московской бирже. Это значит, что они полностью подчинятся действующему законодательству и будут вести себя понятно и предсказуемо. Все участники торгов работают в одинаковых условиях.
4. Точность. Индекс РТС считается в долларовом эквиваленте. Это является важным преимуществом, поскольку большая его часть — -компании-экспортеры, получающие выручку в иностранной валюте. Индекс показывает инвестору реальную цену российского рынка.

Минус РТС таков. RTS Index привязан к рыночной капитализации каждого участника из ТОП-50. Поэтому первые 10-15 самых крупных компаний оказывают больше влияния на индекс, чем все остальные вместе взятие. Это плохо по той причине, что если у 2-3 гигантов из одной отрасли (например, металлургии) дела пошли очень плохо, общий курс индекса упадет и снизит ценность компаний, у которых все замечательно.

Как рассчитывается фондовый индекс — формула и пример

При расчёте индекса берётся начальное значение, чаще всего 100 и фиксируется цена входящих в его состав акций. Для простоты расчёта можно провести аналогию с инвестиционным портфелем.

Представим, что у нас есть 1 млн рублей, мы можем купить на эти деньги группу компаний. В соответствии с нашим примером мы купим Сбербанка на 200 тыс., Газпрома на 200 тыс., Лукойла на 150 тыс. и т.д.

Пусть наш индекс равный 100 эквивалентен 1 млн рублей. Например, в первый день торгов Сбербанк вырос на 1%, Газпром на 0,5%, ГМК Норникель на 2%, Лукойл в минусе на 0,2%, Роснефть в плюсе на 0,3% и т.д.

В совокупности на балансе к концу дня стало 1,012 млн руб. Значит индекс вырос на 1,12%, а его значение будет 101,12.

Например, если мы за базовое значение индекса примем 1000, то формула для его расчёта следующая:

Где:

• start_index — это исходное значение совокупной стоимости активов, оно соответствует значению индекса 1000;
• weight_i — весовой коэффициент i-ой акции (от 0.0 до 1.0);
• price_i — стоимость i-ой акции;

Производные финансовые инструменты на основе индекса РТС: как инвестору получить прибыль?

Опытные инвесторы используют группу индексов РТС для покупки или продажи трёх видов производных финансовых инструментов.

1. Фьючерсный контракт на индекс РТС. Фьючерс — контракт на будущую покупку или продажу акций, входящих в состав индекса. Участники торгов должны выплатить разницу (вариационную маржу) между ценой контракта в момент заключения и момент исполнения сделки. Стоимость фьючерса равна числовому значению индекса РТС, умноженному на 100% и 0.02 доллара США (два цента). Финансовый инструмент отличается высокой волатильностью (колебанием цены), а также сравнительно небольшой комиссией за проведение сделки. Фьючерсные контракты заключаются на общий и всю группу отраслевых индексов РТС, поэтому инвестор может распределить средства и снизить уровень риска.
2. Опционный контракт на индекс РТС. Опцион — контракт, дающий инвестору право купить или продать установленное количество ценных бумаг по заранее оговоренной цене в определённый день. На российском фондовом рынке распространены недельные опционы на индекс РТС, позволяющие инвесторам получать прибыль за счёт колебания курса в течение недели, месяца или полугода. Стоимость опционов снижается по мере приближения даты экспирации (день исполнения контракта), поэтому инвестор может купить недорогой контракт и заработать на повышении курсов ценных бумаг, входящих в состав индекса РТС.
3. CFD-контракт (Contract For Difference, договор на разницу цен). CFD — контракт, обязывающий продавца и покупателя вернуть второй стороне разницу между стоимостью актива на текущий момент и дату заключения договора. Например, в момент заключения сделки CFD значение индекса РТС-Финансы составляло 170 USD, на дату погашения договора цена увеличилась на 30 USD. Покупатель CFD-контракта должен выплатить продавцу 30 долларов США.

Среди российских инвесторов наиболее востребованы деривативы (производные финансовые инструменты) со сроком погашения от одной недели до трёх месяцев. Такие контракты позволяют получить прибыль за счёт роста курсов отдельных акций, сезонных колебаний рынка, девальвации российского рубля и доллара США.

Состав индекса РТС

На сегодняшний день в составе РТС находятся те же самые акции, что и в составе Мосбиржи. По состоянию на октябрь 2020 года в индексе находится 42 компании (в дату последней ребалансировки в РТС были включены Mail.ru Group, Петропавловск, Qiwi, Россети). Сейчас индекс РТС выглядит так (понижающий коэффициент применяется для компаний со слишком большой капитализацией с целью снижения их относительного веса):

№	Тикер	Эмитент	Число акций в обращении	Доля акций в free-float	Понижающий коэффициент	Вес (31.08.2020)
1	SBER	ПАО Сбербанк, ао	21 586 948 000	48%	0,8423713	13,73%
2	SBERP	ПАО Сбербанк, ап	1 000 000 000	100%	0,8423713	1,27%
3	GAZP	ПАО “Газпром”, ао	23 673 512 900	50%	0,8436987	12,62%
4	LKOH	ПАО “ЛУКОЙЛ”, ао	692 865 762	55%	0,8436987	11,17%
5	YNDX	Яндекс Н.В., акции иностранного эмитента	317 430 479	97%	0,8436987	9,38%
6	GMKN	ПАО “ГМК “Норильский никель”, ао	158 245 476	38%	0,8436987	6,83%
7	NVTK	ПАО “НОВАТЭК”, ао	3 036 306 000	21%	1	4,94%
8	SNGS	ПАО “Сургутнефтегаз”, ао	35 725 994 705	25%	1	2,28%
9	SNGSP	ПАО “Сургутнефтегаз”, ап	7 701 998 235	73%	1	1,46%
10	PLZL	ПАО “Полюс”, ао	134 261 084	21%	1	3,55%
11	TATN	ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ао	2 178 690 700	32%	1	2,65%
12	TATNP	ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ап	147 508 500	100%	1	0,55%
13	ROSN	ПАО “НК “Роснефть”, ао	10 598 177 817	11%	1	3,03%
14	POLY	Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента	471 804 467	45%	1	2,94%
15	MGNT	ПАО “Магнит”, ао	101 911 355	71%	1	2,24%
16	MTSS	ПАО “МТС”, ао	1 998 381 575	45%	1	2,13%
17	FIVE	X5 Retail Group Н.В.и, ДР иностранного эмитента на акции	271 572 872	41%	1	2,08%
18	MAIL	Mail.ru Group Ltd, ДР иностранного эмитента	208 582 082	53%	1	1,82%
19	TCSG	TCS Group, ДР иностранного эмитента на акции	119 291 268	89%	1	1,45%
20	MOEX	ПАО Московская Биржа, ао	2 276 401 458	63%	1	1,37%
21	IRAO	ПАО “Интер РАО”, ао	104 400 000 000	33%	1	1,25%
22	NLMK	ПАО “НЛМК”, ао	5 993 227 240	19%	1	1,23%
23	ALRS	АК “АЛРОСА” (ПАО), ао	7 364 965 630	34%	1	1,15%
24	CHMF	ПАО “Северсталь”, ао	837 718 660	20%	1	1,09%
25	VTBR	Банк ВТБ (ПАО), ао	12 960 541 337 338	27%	1	0,86%
26	RTKM	ПАО “Ростелеком”, ао	3 282 997 929	29%	1	0,64%
27	POGR	Петропавловск PLC, акции иностранного эмитента	3 906 899 888	65%	1	0,64%
28	PHOR	ПАО “ФосАгро”, ао	129 500 000	25%	1	0,63%
29	TRNFP	ПАО “Транснефть”, ап	1 554 875	37%	1	0,55%
30	RUAL	UK РУСАЛ PLC, акции иностранного эмитента	15 193 014 862	16%	1	0,52%
31	AFKS	ПАО АФК “Система”, ао	9 650 000 000	33%	1	0,48%
32	MAGN	ПАО “ММК”, ао	11 174 330 000	16%	1	0,47%
33	DSKY	ПАО “Детский мир”, ао	739 000 000	74%	1	0,44%
34	PIKK	ПАО “Группа Компаний ПИК”, ао	660 497 344	18%	1	0,42%
35	HYDR	ПАО “РусГидро”, ао	426 288 813 551	19%	1	0,41%
36	FEES	ПАО “ФСК ЕЭС”, ао	1 274 665 323 063	18%	1	0,31%
37	QIWI	QIWI PLC, ДР иностранного эмитента на акции	51 487 257	57%	1	0,27%
38	AFLT	ПАО “Аэрофлот”, ао	1 110 616 299	41%	1	0,26%
39	CBOM	ПАО “МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК”, ао	29 829 709 866	20%	1	0,26%
40	LSRG	ПАО “Группа ЛСР”, ао	103 030 215	42%	1	0,24%
41	RSTI	ПАО “Россети”, ао	198 827 865 141	11%	1	0,22%
42	UPRO	ПАО “Юнипро”, ао	63 048 706 145	16%	1	0,19%

Посмотреть текущее значение индекса РТС, базу расчета, минимумы, максимумы и прочая и прочая можно здесь: https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/.

Виды индексов РТС и их значения

Фондовый индекс РТС объединяет внушительный ряд расчетных величин. Наиболее применяемая из них – РТС Стандарт. Он определяется на основании информации о ликвидности активов пятидесяти основных компаний страны.

Чтобы акции организации вошли в это число, требуется их соответствие двум главным параметрам:

1. Получить допуск к участию в торгах по критериям Системы.
2. Иметь уровень капитализации активов организации не ниже 0,5% совокупного уровня всех компаний списка от предыдущего расчетного периода.

Список организаций составляется заново каждый квартал на основании итогов деловой активности.

Также трейдеры биржи рассматривают величины индексов РТС-2, волатильности, региональных и отраслевых показателей. Индикаторы помогают более четко определить текущее положение рынке, спрогнозировать возможные колебания. Тем самым, вовремя совершить ту или иную сделку для получения максимально возможной прибыли.

Что такое РТС

Новички при ознакомлении с рынком сталкиваются с вопросом, как расшифровывается сокращение РТС. В полном варианте расшифровка аббревиатуры звучит Российская Торговая Система. Она представляет собой площадку, на которой заключаются сделки по реализации и приобретению активов отечественных и иностранных организаций.

Индекс РТС – показатель, предназначенный для индикации текущего положения на рынке корпоративных активов. Его величина позволяет определить совокупное состояние уровня капитализации ценных бумаг на фондовой бирже. До середины 90-х годов в РФ для характеристик активности биржевой деятельности применялся совокупный индекс РТС и ММВБ, который впоследствии был объединен в единый индикатор.

Главным отличием двух показателей является валюта их исчисления: ММВБ измеряется отечественной валютой, а РТС – в долларах. Соответственно, при определении индикатора РТС учитывается и колебания в соотношении курсовой стоимости американской валюты к рублю. Из-за тенденции периодического возрастания курса американской валюты к отечественной, динамика РТС оказывается интенсивнее, чем у ее аналога.

Деятельность Российской Торговой Системы

Спецификацией работы Системы является реализация акций различных предприятий как внутри, так и вне сделок на биржевых площадках. В состав РТС в нынешних условиях входят стандартный рынок и реализация вне биржи. В рамках фондовых сделок объединяются классическая, срочная, стартовая, и площадка Т+0.

Каждая база биржевой торговли имеет свои особенности и специализацию. Предназначение каждого рынка можно определить из его названия. Классическая площадка предназначена для заключения стандартных сделок по обороту активов. Срочная – для обращения фьючерсов. На стартовый рынок выходят новообразованные организации и представители малого бизнеса. Предметом заключения соглашений на рынке Т+0 выступают паевые доли в инвестиционных проектах и облигациях.

Внебиржевая деятельность заключается в регулировании систем котировки RTS-Board и RTS-Global. Со второй половины 2000-х годов в рамках Системы была запущена RTS-Global, посредством которой игроки могут приобрести и сбыть акции иностранных компаний. RTS-Board функционирует с 2001 г. и осуществляет индикацию котировок ценных активов, не принятых к обороту на стандартной базе Системы.

РТС простыми словами вычисляет показатели для характеристики динамики отечественной экономики посредством оценки успешности 50 лидирующих компаний. Какие компании входят в этот перечень? Это крупнейшие холдинги страны: Татнефть, Северсталь, Аэрофлот, Роснефть, Магнит, Сбербанк и т.п.

Интересные факты об индексе

Индексный фьючерс также входит в ТОП самых ликвидных активов FORTS. Учитывая, что индекс РТС завязан на долларе, от падения рубля он только растет, на чем трейдеры с удовольствием зарабатывают.

Что влияет на цену

РТС сильно привязан к сырьевому рынку. Поэтому капитализация ключевых игроков этой отрасли составляет базу для движения котировок.

От чего зависит RTS Index, кроме «голых» экономических показателей? Конечно же, от политики. Учитывая постоянные попытки США и некоторых других членов ОПЕК ослабить позиции России на мировом топливном рынке и связанные с этим закулисные соглашения, ситуация в отрасли остается очень нестабильной.

В периоды затишья РТС ведет себя относительно предсказуемо, но любое громкое заявление или политическая договоренность могут разом все изменить. Из-за этого российский индекс больше зависит от ситуации в мире, чем от дел внутри страны.

Прогноз аналитика и перспективы

С начала 2019 года котировки РТС заметно подросли. Но на рынке наблюдается высокая волатильность, которая частично нивелирует этот плюс. Пойди ведь пойми, временный рост — это начало нового тренда или просто «рябь».

У нас же ситуация иная. За 10 лет состоялось две крупных «просадки» — в конце 2015 и 2018 годов. Однако общая статистика более или менее положительная. Сегодня индекс перевалил за 1250 пунктов и продолжает расти.

На фоне обесценивания рубля это говорит о стабильном приросте валютных поступлений в страну. Учитывая, что на мировых рынках нефть начала прибавлять в цене, а для России открываются новые рынки сбыта (например, тот же запуск Северного Потока 2), ситуация выглядит вполне себе оптимистично.

Динамика индикатора

Начав свое существование в 1995 году, индикатор RTSI испытал и высокий рост, и глубокие падения.

Стартовав с показателя в 100 пунктов, индекс до 1998 года показывал хороший рост и вырос до 580 пунктов, после чего последовало падение рынка, глубокий кризис и индекс упал к своему историческому минимуму на отметку в 37,74 пункта.

Несмотря на трудности, РТС показал хороший рост, в следующее десятилетие, особенно заметный на промежутке между 2005 и 2008 годами.  Однако, лопнувший пузырь ипотечного кредитования США и последовавший мировой финансовый кризис опустил уровень индекса с отметки в 2498,10 пункта, отмеченные исторически максимумом в конце весны 2008 года, до значения в 549 пунктов в конце октября. К началу 2009 года значение опустилось еще ниже до 492 пунктов.

К 2011 году снова была показана положительная динамика, когда показатели индекса РТС составили около 2130 пунктов, но с тех пор индикатор постепенно сдает позиции. По статистике разница между годовым максимумом и годовым минимумом колеблется в среднем от 500 до 1000 пунктов. Максимум на 2017 год зафиксирован в январе, когда показатель индекса находился около 1200 пунктов, а минимум в июле на отметке в 958 пунктов.

До девальвации рубля показатели индикаторов РТС и ММБВ двигались практически одинаково, однако из-за расчета показателей РТС в американской валюте в настоящее время индекс показывает отрицательную динамику, что негативно характеризует экономику России на международном уровне. В это же время показатели ММБВ, расчеты по которым производятся в рублях либо практически не показывают динамику, либо показывают незначительные положительные изменения уровня индикатора.

Срочный рынок FORTS

Рынок FORTS – самая крупная российская площадка по торговле производными ценными бумагами (фьючерсами и опционами).

Для начала давайте подробнее рассмотрим, что такой фьючерс и опцион и чем они отличаются.

В принципе эти бумаги похожи, но есть одно существенное отличие. Держатель опциона не обязан совершать сделку после окончания его срока действия. Тогда как держатель фьючерса обязан будет эту сделку совершить в любом случае. Чтобы было понятнее рассмотри простой пример.

Представьте, что вы год назад купили две бумаги:

1. опцион, позволяющий купить 1000 акций компании «Альфа» по 50 рублей за штуку;
2. фьючерс, который обязует вас продать 1000 акций компании «Бета» по 20 рублей за штуку.

Срок обеих бумаг подходит к концу. При этом вам известно, что акции обеих компаний выросли в цене и стоят 100 и 60 рублей за штуку соответственно.

Значит, вы его предъявите продавцу и получите 1000 акций всего за 50000 рублей, продав которые по рыночной цене, получите прибыль в размере 50000 рублей.

Если бы все было наоборот, и у вас был бы фьючерс на покупку 1000 акций «Альфа» и опцион на продажу 1000 акций «Бета», при прочих равных условиях вы оказались бы в выигрыше.

Так как опцион не обязует вас продавать актив, а только дает вам на это право. Если сделка становится не выгодна держателю опциона, он может его не предъявлять. Фактически бумага обесценивается.

Что же касается FORTS, то этот срочный рынок обладает развитой инфраструктурой, надежностью, гарантированной ФБ РТС, а также современными технологиями в сфере торговли срочными контрактами.

Набор активов реализуемых на FORTS включает в себя разнообразные производные инструменты: фьючерсы и опционы на акции, на Индекс РТС, на курс доллара к рублю, на процентные ставки, на нефть и на золото.

Особенности рынка FORTS

• относительно небольшие расходы на осуществление операций по купле/продаже активов;
• отсутствие дополнительных косвенных расходов (сборы за обслуживание расчетов и депозитарные сборы);
• большие возможности для использования различных торговых стратегий;
• возможность страховки от колебания цен на некоторые активы (акции, курс доллара);
• частичное депонирование средств (начальная маржа);
• осуществление операций с гарантированным доходом (например, продаем фьючерс – покупаем акции).

Среди основных возможностей рынка, которые доступны всем инвесторам, следует отметить проведение спекулятивных операций со срочными ценными бумагами, а также хеджирование (страхование) рисков имеющихся инвестиционных портфелей.

Давайте подробнее рассмотрим, как эти стратегии реализуются для фьючерсов на акции.

Недостатки РТС

Россия известна своей неготовностью к деловому сотрудничеству с другими странами и наличием большого числа политических несостыковок при сотрудничестве с энергетическими компаниями. В качестве примера мы можем снова сослаться на предыдущее соглашение ОПЕК+, в рамках которой Россия и Саудовская Аравия отказались сокращать объемы добычи нефти, что привело к ценовому коллапсу: цена на нефть снизилась до $22 за баррель — рекордно низкий показатель за последние 10 лет. Но в конечном результате и удалось договориться о сокращении добычи нефти.

Второй недостаток — сильная зависимость от экспорта. Это касается, в первую очередь, промышленно производства и продуктов питания. В России практически не производят конкурентоспособную технику, а многие пищевые продукты заказываются из Китая из-за низкой цены, поскольку, несмотря на обширную территорию, сельское хозяйство развивается слабыми темпами. В связи с этим девальвация рубля в 2014 году, одна из сильнейших за всю историю, смогла усугубить ситуацию на рынке. В том году индекс закрылся в конце года на 45% ниже по сравнению с показателем предыдущего года. Но тесная связь с долларом может сыграть и в нашу пользу, поскольку при его падении индекс будет расти.