Денежный поток

Достоинства и недостатки показателя

Достоинством показателя кэш-фло является то, что он четко отражает финансовые потоки, а также может указать на причины динамики оборота. Проведя небольшие расчеты, вполне возможно спрогнозировать будущий экономический цикл

Зачастую инвесторы обращают внимание именно на кэш-фло, так как именно он показывает, насколько эффективно компания управляет финансами

Несмотря на все достоинства, коэффициент имеет свои недостатки. Он не всегда может четко отразить реальное положение дел в компании. Например, если фирма инвестировала денежные средства в развитие какого-либо проекта, кэш-фло может оказаться отрицательным. И это не говорит о плохом финансовом состоянии фирмы. Именно поэтому вместе с показателем свободного денежного потока рассчитываются и другие коэффициенты.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Правила игры «Денежный поток»

Очень важный (если не важнейший) элемент игры – заполнение отчёта о доходах и расходах, а также балансового отчёта. Задача заключается в том, чтобы доходы постоянно превышали расходы. Разница между ними названа в игре (как и в книгах Р. Кийосаки) денежным потоком. Если игроку удаётся прибавить к своему начальному доходу 50 000$ ежемесячного денежного потока, то, как альтернативный вариант, цель игры считается достигнутой, даже если свою мечту игрок ещё не успел купить. В обоих случаях на этом игра для победителя заканчивается. Стратегия игры состоит в том, чтобы максимально наращивать пассивный доход, т.е. такой доход, который не связан с работой, а представляет собой прибыль от инвестиций. Когда игрок бросает кубик и передвигает свою фишку за заданное число полей, он может попасть на одно из полей:

• Расчётный чек;
• Возможность;
• Рынок;
• Всякая всячина;
• Благотворительность;
• Ребёнок;
• Увольнение.

В игре обязательно должен быть банкир. Задача банкира – принимать и выдавать деньги. Когда игрок попадает на поле «Расчётный чек», он либо требует у банка выдать причитающуюся ему сумму в случае положительного денежного потока, либо выплачивает банку величину отрицательного денежного потока. В балансовом отчёте эти данные не указываются, что сделано для упрощения игры. Оказавшись на поле «Возможность», игрок может выбрать одну из карт в колодах «Мелкая сделка» или «Крупная сделка».

Самая большая сумма мелкой сделки – 5000$, крупные сделки начинаются от 6000$. Суть сделки заключается в покупке или продаже актива. Это может быть недвижимость, готовый бизнес или одна из ценных бумаг (акция, облигация, вексель). Если у игрока не хватает имеющихся у него денег, он может взять у банка кредит, правда, не всю сумму сделки, первоначальный взнос всё же придётся сделать на свои сбережения. Сумма кредита указывается в балансовой ведомости в разделе «пассивы», а ежемесячные выплаты указываются в отчёте о доходах в разделе «расходы». Ниже привожу пример заполнения карточки.

Если участнику на поле «Рынок» выпадает имеющийся у него актив, игрок имеет право продать один из своих активов по рыночной цене. О своём решении он сообщает банкиру, который выдаёт ему соответствующую сумму. Итог сделки необходимо отразить в балансе. На малом круге игрока постоянно подстерегают незапланированные и часто ненужные расходы. Они возникают, когда игрок попадает на поле «Всякая всячина». При этом нужно взять карту из соответствующей колоды и прочитать её содержание. Возможные варианты: ремонт автомобиля, поход в кино, коллекционирование марок. Отказаться от этих расходов нельзя. Если в наличии у игрока не хватает денег, приходится брать кредит в банке.  «Всякая всячина» — самый спорный момент в игре. В здравом уме никто не станет тратить на ненужные покупки последние деньги, хотя…

Как одно из испытаний, на малом круге неоднократно происходит потеря работы. Соответствующее поле называется «Увольнение». Предполагается, что при оптимальной игровой тактике и в этом случае пассивный доход не станет отрицательным. Тем не менее это удаётся не всем игрокам. Как обычно, требуется уплатить банку величину ежемесячных расходов (можно оплатить кредитом). Кроме того, здесь игрок пропускает два хода.

Наконец, есть ещё поле «Ребёнок». Рождение ребёнка означает рост ежемесячных расходов. Это нужно отразить в отчёте о доходах в графе «Расходы на детей». Максимально может быть 3 ребёнка. Также плохо продуманный игровой момент: ребёнок выпадает как снег на голову, хотя было бы логичнее связать это событие с определённым уровнем доходов.

Про ошибки и стратегию

14. Допускай меньше ошибок, чем соперники, не торопись, используй время хода по максимуму, это твой ресурс, также как наличные и капитал, делай меньше ошибок, таких как увольнение, когда пассивный доход превосходит расходы. Закрытие со штрафом вкладов на 6-12 месяцев, открывай вклады только на 3 месяца, кроме финиша, когда нужно открыть вклад на 12 месяцев, чтобы добрать денежный поток.

15. Анализируй все и слушай чуйку. Анализируй стартовые условия до игры, действия соперников, состояние рандома, отчеты игроков после игры, ошибки и успешные действия. Старайся предсказать выпадение продаж объектов, ущербов, благотворительности, цены акции. Следи за графиком соперников и пробуй понять, что они купили и продали.

Удачи и высокого роя, еще нет аккаунта? Регайся по моей ссылке https://cashgo.ru/?staywith=6819948

Основные правила

Игра состоит из двух основных туров:

1. Замкнутый круг “Крысиные бега”, с которого начинают абсолютно все игроки.
2. Скоростная дорожка или круг богатых людей. На нем крутятся большие деньги и большие мечты. Можно вкладываться в бизнес или заняться благотворительностью, а можно купить мечту и получить от этого удовольствие.

Как и в жизни, игроков поджидают неожиданные события. Например, развод или рождение детей. В первом случае придется отдать 50 % своих активов, а во втором увеличить статью расходов, тем самым сократив доходы.

Разберемся, как играть.

Подготовка.

Каждый игрок выбирает себе карточку с профессией. На ней написаны стартовые условия, которые надо перенести на свой бланк отчетности. Условия у профессий разные, кто-то начнет всего с пары сотен долларов зарплаты, а кто-то с суммы в несколько раз выше. В процессе игры доказано, что с худшими начальными условиями вы можете добиться успехов быстрее и значительнее, чем человек с лучшим стартом.

Банкир (ведущий) раздает деньги согласно стартовым условиям каждого игрока. Раскладывает по игровому полю карточки из колод. Вы выбираете на скоростной дорожке мечту, к которой стремитесь. Это ваша цель. Игра начинается.

Человек, сидящий справа от вас, – аудитор. Он проверяет все ваши вычисления и правильность заполнения бланков с отчетами.

1-й этап. “Крысиные бега” или внутренний круг на поле.

Задача: заработать во время игры на нем доход, превышающий расходы. Для этого надо разумно инвестировать деньги в активы, которые генерируют пассивный доход.

Поочередно бросая кубик, вы перемещаетесь по полю, на котором разложены карточки с какими-то действиями. Например, “Рынок” позволяет продать активы. “Мелкие сделки” и “Крупные сделки” – это ваши инвестиции. То, что поможет вам нарастить активы и вырваться с внутреннего круга. От того, насколько грамотно вы будете использовать свои возможности, зависит ваш доход и скорость прохождения круга.

На пути будут встречаться и незапланированные траты, от которых нельзя отказаться. Например, вылечить зуб или купить мороженое. В жизни они тоже всегда есть, поэтому вы максимально погружаетесь в реальность.

Отдельное поле предусмотрено для получения заработанных денег. При попадании на него вы должны попросить банкира выдать вам причитающуюся сумму (доход за вычетом расходов из карточки финансового отчета).

Есть карточки с такими событиями, как увольнение с работы или рождение ребенка. Это требует корректировки ваших расчетных таблиц и планов на будущее.

Задача: заработать достаточно средств, чтобы купить мечту или увеличить пассивный доход на 50 000 $.

При переходе на новый уровень ваш пассивный доход увеличивается в 100 раз. Игра идет уже совсем на другие деньги. На нем вы принимаете решения о покупке бизнеса и своей мечты. Они либо помогут вам обогатиться и купить свою мечту, либо стать банкротом.

Также есть поля с неожиданными событиями. Например, развод, судебный иск или проверка налоговой. Вы теряете половину наличных денег.

Поле “Благотворительность” не является обязательным к выполнению. Но при внесении пожертвования в размере 10 % от своих доходов вы можете двигаться по кругу быстрее, бросая 1 или 2 кубика три хода подряд.

Spin tires [RePack] от XLASER (2014)

Spin Tires — симулятор внедорожного вождения тяжелых транспортных средств. Попробуйте доставить все грузы, отмеченные на карте, на склад, не завязнув при этом где-нибудь в лесу, или у ручья. Игра, изначально являющаяся демонстрацией физического движка Havok, была создана для конкурса Havok Physics Innovation Contest (от компании Intel). О …

Год выпуска: 2014Жанр: Simulator / 3DРазработчик: Oovee Game StudiosИздательство: Oovee Game StudiosСайт разработчика: http://www.oovee.co.uk/Язык интерфейса: Английский +РусскийПлатформа: Английский +Русский OS:Windows XP or Higher Processor: 2.0 GHz или выше Memory: от 1GB Graphics: от 512MB DirectX: Version 9.0c

Как играть в Денежный поток на компьютере

Кроме настольного исполнения, игра «Денежный поток» реализована и в компьютерном варианте. В основных чертах он максимально приближен к оригиналу, но заметно проще, поскольку заполнение таблиц доходов и расходов, а также баланса происходит автоматически. Несмотря на увлекательность игрового процесса и практическую пользу, игра имеет большие недостатки. Например, когда у игрока уже имеются деньги на осуществление его мечты, нужно ещё попасть на соответствующее поле. Не исключено, что соперник, который постоянно отставал, придёт к финишу первым благодаря более удачному броску кубика. Другой недостаток игры – в ней не предусмотрена дополнительная работа или подработка, тогда как в жизни это нормальное явление. Наконец, возможность инвестирования появляется у игрока с самого начала игры благодаря достаточно большому положительному денежному потоку. В жизни такой возможности может не быть годами. Скачать оффлайн версию игры Денежный поток для ПК можно с торрентов (поищите на tfile.co/forum).

P.S.

Игра «Денежный поток» однозначно сделает вас грамотнее в вопросах личных финансов и инвестирования. Как уже говорил в последних инвестиционных отчетах, сейчас есть желание устраивать регулярные игры в Санкт-Петербурге. Если вы хотите участвовать, то просто нажмите на значок VK (правее текстового поля) и напишите вкратце о себе. Буду держать вас в курсе мероприятий.

Всем профита!

21.02.2017

Немного истории

Каждый, кто интересуется способами пассивного дохода и управления собственным бюджетом вероятно знакомы с книгами Р. Кийосаки «Богатый папа, бедный папа», «Квадрант денежного потока» и т.д.

Автор бестселлеров, он же миллионер, инвестор и финансовый тренер, в 1993 году совместно со своей женой Ким создал игру «CashFlow», или «Денежный поток», ставшую популярной во всем мире.

На сегодняшний день вышло несколько модификаций игры – 101, 202, 303, 404, 505. А на данный момент идет разработка уже 606 версии.

Добавляются инструменты, усложняются правила. Теперь она не только настольная: есть версии для мобильных и компьютеров, в нее можно играть даже онлайн.

Появился вариант и для детей от 10 лет.

В России даже создали свой аналог данной игры под названием «Крысиные бега», адаптированный под отечественный рынок и полностью соответствующий игре-родоначальнице.

Некоторые сравнивают игру Кийосаки с Монополией. Но как комментирует сам автор – его продукт отличается от прочих финансовых игр.

Это не способ весело провести досуг, а финансовый тренажер, способный реально изменить мышление, сломать определенные стереотипы, научить думать и поступать, как обеспеченные люди, обучить стратегии обращения с бюджетом и крупным денежным потоком, основам инвестирования.

Об авторе

Основатель игры Роберт Кийосаки – известный предприниматель и инвестор

Основатель игры Роберт Кийосаки – известный предприниматель, инвестор, создатель бестселлеров «Квадрант денежного потока» и «Богатый папа Бедный папа» («Rich Dad Poor Dad»), который помог людям переосмыслить отношение к финансам и планированию бюджета. Автор вырос в семье педагогов в США.

Роберт Кийосаки разработал версии игры с учетом подкованности играющего в экономической сфере: Cashflow» в модификациях 101/202, 303, 404 и 505.

Цель игры состоит в получении денежной независимости с помощью грамотного управления своими денежными средствами

Денежный поток в бизнесе

В бизнесе есть несколько отдельных категорий денежного потока, давайте познакомимся с каждой из них.

Сразу замечу, что денежный поток переводится на английский язык как Cash Flow, сокращенно – CF. Это нужно знать, чтобы не путаться в аббревиатурах.

Операционный

Есть две аббревиатуры, которыми он обозначается, использовать можно любую из них: CFO и OCF. Буква O обозначает Operating – как раз операционный.

Это денежный поток, который организация получает от своей деятельности. То есть вот я купил станки, нанял персонал за зарплату, произвел столы, продал эти столы, получил доход. Затраты на производство – это расходы операционного денежного потока, а деньги от продажи столов – доходы.

Инвестиционный

Он есть далеко не у всех компаний, потому что не все компании делают инвестиции во что-либо. Он будет в первую очередь у тех предприятий, которые выпускают акции или облигации и получают доходы от их продажи.

Инвестиционный денежный поток появляется в том случае, если, например, я решаю продать часть станков, которые у меня есть и вложить эти деньги во что-то другое. Или если происходит слияние моей компании и компании какого-то другого юридического лица.

От деятельности, связанной с финансами

Аббревиатура – CFF (Flow from Financing). Я лично не вижу в нем отличий от инвестиционного, но он все же выделяется в отдельную группу. Этот денежный поток возникает, например, тогда, когда компания выпустила акции, распродала их инвесторам, а потом выкупила назад.

Чистый

Аббревиатура – NCF. Первая буква расшифровывается как «net». Основное значение у этого слова – «сеть», но в сочетании с существительным в значении «доход» оно превращается в прилагательное «чистый».

Это выручка от всех видов деятельности. То есть «чистая» часть операционного, финансового и производственного доходов.

Свободный

Аббревиатура – FCF. Первая буква означает «Free» – свободный. Свободным денежным потоком называют те деньги, которые получают инвесторы, владельцы и кредиторы компании после осуществления определенных операций.

Чистый Cash Flow

Рассматривая, что это такое — Cash Flow, следует уделить внимание такой величине, как чистый денежный поток. Этот показатель применяется при оценке инвестиционной деятельности организации

При этом аналитик на основе полученной информации может сделать вывод о финансовом состоянии компании, способности ее к развитию и увеличению собственной стоимости на рынке.

Чистым кэш-флоу называется разность между входящими и исходящими потоками средств в определенном периоде времени. Результат такого расчета представляет собой фактически сумму между показателями всех видов деятельности организации.

Информация о показателе чистого кэш-флоу применяется в ходе разработки стратегических задач, принятия решений в долгосрочной перспективе. Также эта информация интересна для кредиторов и инвесторов. Это позволяет им сделать вывод о целесообразности финансирования деятельности этой организации. Чистый Cash Flow применяется при расчете стоимости компании.

Роберт Кийосаки о своей игре CASHFLOW

CASHFLOW 101/202

Классические версии игры Робeрта Kийocаки пo мoтивaм вcемирно известнoй книги «Квадрант денежного потока».

Игpая, вы приобрeтёте навыки фундaментaльнoгo инвестирования и буxгaлтеpскoго учётa, котoрыe здоpoво пригодятся в реaльной жизни (особенно сейчас во время пандемий и кризисов). Оcновнaя цель этой игры — научить вac управлять своими деньгами и осуществлять свои мечты!

Также играя вы прокачаете навыки перспективного мышления и принятия решения. И, конечно же, это умение общаться и договариваться, вести переговоры и презентовать…

Игра «Cashflow» метафорична и отражает внутренний мир человека. Наша Жизнь — это лишь то, как мы об этом думаем.

Играя, вы весело и с пользой проведёте время, заводя новые знакомства и тренируя своё мышление. 

ПОТОК ОЛИГАРХА

Главное отличие от легендарного «Денежный поток (CashFlow)» Р. Кийосаки — это принципиально новый игровой механизм: игроки двигаются не по 2 дорожкам,а взбираются по уровням квадранта Денежного потока: наемный рабочий, предприниматель, бизнесмен, инвестор.

Вы сможете попробовать различные способы сохранения и увеличения капитала, стратегии бизнеса и построения деловой карьеры. Выбрать те, которые подходят именно Вам.

Случайности в игре сведены к минимуму: игрок всегда имеет возможность выбора.

В игре заложены десятки:— различных возможностей для развития себя и создания собственного бизнеса от уровня рабочего до создания холдингов и корпораций.— сценариев развития событий: от кризиса до всплеска роста рынка.

Игра ярко демонстрирует образ мышления и стратегии «богатых» и «бедных» людей, что позволяет прочувствовать разницу между психологией наемного работника и владельца бизнеса, частного предпринимателя или инвестора.

Самое важное в игре: цена ошибки намного меньше, чем в жизни, а опыт получается реальным! Даже если вас уволят или ваш бизнес прогорит, вы не теряете настоящие деньги. Зато поймете, где кроется тот секрет финансовой свободы!. В новом Денежном Потоке — 500 карточек с вводными и инструкциями

В игре запрограммированы десятки сценариев развития событий, от глубочайшего кризиса до экспоненциального роста рынка. Здесь сохранен и показан исторический опыт за последние 20 лет, успехи и провалы многих известных проектов

В новом Денежном Потоке — 500 карточек с вводными и инструкциями. В игре запрограммированы десятки сценариев развития событий, от глубочайшего кризиса до экспоненциального роста рынка. Здесь сохранен и показан исторический опыт за последние 20 лет, успехи и провалы многих известных проектов.

Галерея

Календарь мероприятий

Апрель

 2021 >Май

Июнь >

Вс	Пн	Вт	Ср	Чт	Пт	Сб
Апрель	Апрель	Апрель	Апрель	Апрель	Апрель	1
2	3	4	5	6	7	8
9	10	11	12	13	14	15
16	17	18	19	20	21	22
23	24	25	26	27	28	29
30	31	Июнь	Июнь	Июнь	Июнь	Июнь

Что такое чистый денежный поток

Чистый денежный поток (англ. net cash flow) — это разница между положительным и отрицательным денежным потоком, т.е. между поступлением средств в компанию и необходимыми тратами. Чистый денежный поток является одним из важнейших показателей, так как отображает уровень благополучия компании и определяет интерес к ней инвесторов.

Чистый денежный поток позволяет инвесторам определить, насколько выгодны вложения в ту или иную компанию:

• Если cash flow выше нуля, то можно говорить об инвестиционной привлекательности;
• Если cash flow ниже нуля или равен ему, инвестиции в данную компанию считаются высокорисковыми.

??
Соответственно, чем выше показатель денежного потока, тем более инвестиционно привлекательной считается компания. 

Чистый кэш флоу любой компании формируется из следующих основных видов деятельности:

1. Операционная — средства, поступающие или использующиеся при основной деятельности компании. Положительный денежный поток при этом составляют деньги, полученные от продаж товаров или оказания услуг, авансы заказчиков; отрицательный — оплата труда сотрудников, себестоимость товаров, налоги.
2. Инвестиционная — средства, связанные со сделанными ранее инвестициями. Приток совершается за счет доходов от продажи нематериальных средств, а отток — из-за приобретения объектов инвестиций и расширения инвестиционной деятельности компании.
3. Финансовая — это средства, предназначенные для расширения операционной и инвестиционной деятельности. Приток денег происходит за счет получения займов и кредитов и выпуска ценных бумаг, отток — через погашение кредитов и займов, и выплаты дивидендов.

Управление показателем Cash Flow

Показатель Cash Flow применяется при проведении финансового анализа всеми крупными предприятиями. Это позволяет руководящим органам проводить эффективную политику в области управления денежными поступлениями и растратами.

При этом в расчет берется количество всех положительных и отрицательных потоков в исследуемом периоде. Также отдельно рассматриваются их составные элементы.

Расчет может проводиться путем прямого, косвенного подхода. В первом случае информация поступает со счетов организации. Основным в этом случае является показатель выручки от реализации. В процессе косвенного расчета применяются данные статей формы №1 и 2 бухгалтерской отчетности. Это более информативная методика. Она раскрывает информацию о связи чистой прибыли и количества ресурсов организации, а также изменение количества и состава валюты баланса на этот показатель.

Описание и история возникновения игры

Авторами популярной во всем мире игры стали миллионер, инвестор, писатель и финансовый тренер Роберт Кийосаки и его жена Ким, тоже вполне финансово независимая и богатая женщина. Игра получила название “CashFlow” или в переводе на русский язык “Денежный поток”.

Вышло уже несколько модификаций игры. Добавляются и усложняются правила, инструменты, произошло разделение игроков на мужчин и женщин. Она перестала быть только настольной. Появилась в вариантах для телефонов и компьютеров. Можно играть в компании с друзьями или родственниками до 12 человек, а можно онлайн. Есть версия для детей.

Не обходится без адаптированных версий для конкретной страны. Например, есть фирмы, которые выпустили игру на русском языке в реалиях российского рынка. Как утверждают создатели, она полностью повторяет родоначальницу и даже превосходит ее. А знает ли об этом Р. Кийосаки?

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

Некоторые сравнивают CashFlow с Монополией или другими финансовыми играми. Но как говорит сам автор, его игра отличается. Это не развлечение для приятного времяпрепровождения хорошей компании. Это финансовый тренажер, который способен полностью изменить мышление игрока, научить его думать, как думают богатые, и поступать, как они. Во время игры проявляется характер человека и раскрывается его способность изменить что-то в своей жизни.

Про историю возникновения рассказывает сам Р. Кийосаки. Он неоднократно был в Японии, проводил там свои тренинги по финансам и инвестированию. Заметил однажды семейную пару, а потом через несколько лет увидел их опять. Тот факт, что за эти годы они так и не смогли сдвинуться с мертвой точки, очень расстроил Роберта.

Он понял, что простыми семинарами и лекциями ему не удается достучаться до большинства людей. Так появилась идея создания игры “Денежный поток”.

Состав:

1. Поле для игры.
2. Набор карточек с профессиями игроков.
3. Набор карточек с действиями или событиями.
4. Денежные игровые купюры.
5. Фишки и игральный кубик.
6. Бланки финансовых отчетов.
7. Карандаши со стиралками.

Что такое “Крысиные бега”? Этот термин применяет сам Р. Кийосаки. Описать его можно так: со школьной скамьи мы слышим о том, что надо хорошо учиться, чтобы потом поступить в университет, получить профессию, найти работу и всю жизнь стараться заработать больше и подняться по карьерной лестнице. При такой программе жизнь превращается в замкнутый круг: дом – работа – дом. Мы бежим все быстрее, пытаясь обогнать конкурентов, а жизнь пролетает мимо.

90 % населения так живут и учат тому же своих детей. Жизнь от зарплаты до зарплаты. И только 10 % выбираются из этого замкнутого круга и становятся успешными и богатыми, когда не деньги управляют ими, а они деньгами и другими людьми.

Название игре дал термин “денежный поток”. Это поток денег, что поступают к человеку и уходят от него. От того, в каком направлении эти процессы движения происходят, зависит возможность получать пассивный доход и достичь финансовую независимость.

Главные результаты, которые достигаются в процессе игры:

1. Повышение финансовой грамотности. Научитесь разделять активы и пассивы, доходы и расходы, составлять финансовый отчет.
2. Понятие пассивного дохода и навыки его получения.
3. Понимание, что деньги – это всего лишь средство для достижения вашей главной мечты или цели, а не сама цель.

Для чего проводится расчет?

Анализ Cash Flow применяется руководящими органами предприятия для выработки правильной политики и стратегии деятельности компании. Это позволяет найти гармоничное соотношение между входящими и исходящими потоками. В этом случае ресурсы компании будут использоваться целесообразно.

Нужно синхронизировать входящий и исходящий кэш-флоу по времени. Это позволит компании гармонично развиваться, повысить собственную финансовую устойчивость и стабильность. В этом случае компания может снизить потребность в платных сторонних источниках финансирования, правильно распределив собственные ресурсы. Такой подход позволяет выработать правильную стратегию в долгосрочной перспективе.

Управление показателем кэш-флоу позволяет оптимизировать расходы предприятия, снизить уровень рисков. При этом повышается правильность распределения своих ресурсов, стабильность, финансовая стойкость компании. При этом также растет интерес инвесторов к деятельности организации.

Как вычисляется свободный денежный поток

В деятельности любого предприятия выделяется два основных вида свободных денежных потоков:

• Свободный поток предприятия (FCFF) – это деньги после вычитания капитальных затрат и налогов, но до расчета по кредитным процентам. Он применяется для понимания реальной стоимости самого предприятия и важен для кредиторов и инвесторов.
• Свободный поток на свой капитал (FCFE) – это средства, оставшиеся после вычета процентов по займам, налогам и расходам на операционную деятельность. Показатель важен для собственников и акционеров, так как оценивает акционерную стоимость фирмы.

Объективно рассчитать свободный денежный поток компании (или фирмы) можно несколькими способами. Основными элементами его структуры являются:

• инвестиции чистые в капитал оборотный;
• инвестиции чистые в капитал основной;
• деньги от операционной деятельности предприятия после уплаты налогов.

Первые две позиции берутся из балансового отчета.

Для поиска показателя свободного потока предприятия чаще всего используется такая формула:

в которой:

• Tax – величина налога на прибыль;
• DA – показатель амортизации активов (нематериальных и материальных);
• EBIT – размер прибыли до уплаты всех налогов;
• ∆WCR – сумма капитальных расходов, может использоваться также термин CAPEX;
• CNWC – динамика оборотного чистого капитала (расходы на покупку новых активов). Он исчисляется по такому принципу: (Зi + ЗДi – ЗКi) – (Зо +ЗДо – ЗКо), где З – запасы, ЗД – задолженность дебиторская, ЗК – задолженность кредиторская. От суммы этих показателей за текущий период (индекс i) отнимается сумма аналогичных величин за предыдущий временной отрезок (индекс o).

Есть и другие варианты расчетов. Например, в 2001 году была предложена следующая методика:

при этом:

• CFO обозначает сумму денег от операционной деятельности компании;
• Tax – налог на прибыль (процентная ставка);
• Interest expensive – затраты по процентам;
• CFI – средства от деятельности инвестиционной.

Некоторые используют максимально простую формулу для вычисления величины искомого показателя:

FCFF = NCF – CAPEX, где

• NCF – чистый денежный поток;
• CAPEX – расходы капитальные.

Поток FCFF создается активами компании (операционными и производственными) и направлен инвесторам, поэтому его значение равно общей сумме выплат, это правило действует и в обратном порядке. Это правило носит название тождества денежных потоков и записывается графически так: FCFF = FCFE (финансы собственникам) + FCFD (финансы кредиторам)

Показатель потока свободного на свой капитал (FCFE) указывает на оставшуюся в распоряжении акционеров и собственников сумму после расчетов по все налоговым обязательствам и обязательным вложениям в операционную деятельность предприятия. Важнейшими критериями здесь являются:

• NI (Net Income) – чистая прибыль фирмы, величина его берется из бухгалтерского отчета;
• DA (Depletion, Depreciation & Amortization) – амортизация, истощение и износ, показатель бухгалтерской отчетности;
• ∆WCR (CAPEX) – затраты на текущую деятельность (капитальные расходы), их можно найти в отчете об инвестиционной деятельности.

В конечном итоге общая формула носит такой вид:

кроме аббревиатур, разъясненных выше, здесь применяются еще некоторые:

• Investment – объем осуществленных компанией инвестиций в краткосрочные активы, источник – бухгалтерский баланс;
• Net borrowing – это дельта между уже погашенными и вновь полученными кредитами, источник – финансовая отчетность.

Однако некоторые «расходные» статьи (например, амортизация) не ведут к реальному расходованию средств, поэтому нередко применяется несколько другая система исчисления этого показателя. Здесь используется величина потока денег от производственных операций, в котором уже учтены изменения капитала оборотного, чистая прибыль, показатель также откорректирован на амортизацию и иные неденежные операции:

FCFE = CFFO — ∆WCR + Net borrowing

Фактически, основная разница между рассмотренными видами свободных потоков денег заключается в том, что расчет FCFE производится после получения (уплаты) долгов, а FCFF – до этого.

Миллиардер Уоррен Баффет пользуется самой консервативной методикой оценки данного показателя, который он называет Owner`s earnings (прибыль собственника). В своих расчетах, кроме привычных индикаторов, он учитывает также среднегодовой объем средств, которые следует инвестировать в основные средства для сохранения рыночной конкурентной позиции и объемов производства в долгосрочной перспективе.

Игровое поле CashGo

Давай посмотрим, что же из себя представляет игровое поле CashGo.
 
 1. Информация об игре. Отображается уровень, профессия, мечта и её стоимость

2. Показатели прогресса. Показывают, насколько ты близок к цели

3. Доходы. Отображаются все доходы – зарплата, доход от бизнеса, рента и т.д.

4. Расходы. Отображаются все расходы – регулярные расходы, расходы на детей, платежи по кредиту и т.д.

5. Активы. Отображаются твои активы – акции, облигации, бизнес, недвижимость и т.д.

6. Пассивы. Отображаются твои пассивы – кредиты, ипотека и т.д.

7. Денежный поток. Ежемесячный доход минус ежемесячный расход.

8. Наличные. Количество денег, которые есть на данный момент

9. Кредит. Отображается сумма всех кредитов

10. Банк. Здесь можно взять/отдать кредит, открыть/закрыть вклад

11. Чат. Здесь можно пообщаться с другими игроками

12. Ваши действия. Здесь записаны все твои ходы

13. График. График изменения твоего капитала

14. Карта игры. Здесь происходит основной процесс игры – операции с активами, пассивами, а также другие события, которые происходят по ходу игры
 

Управление показателем Cash Flow

Показатель Cash Flow применяется при проведении финансового анализа всеми крупными предприятиями. Это позволяет руководящим органам проводить эффективную политику в области управления денежными поступлениями и растратами.

При этом в расчет берется количество всех положительных и отрицательных потоков в исследуемом периоде. Также отдельно рассматриваются их составные элементы.

Расчет может проводиться путем прямого, косвенного подхода. В первом случае информация поступает со счетов организации. Основным в этом случае является показатель выручки от реализации. В процессе косвенного расчета применяются данные статей формы №1 и 2 бухгалтерской отчетности. Это более информативная методика. Она раскрывает информацию о связи чистой прибыли и количества ресурсов организации, а также изменение количества и состава валюты баланса на этот показатель.