Какие типы финансовой устойчивости выделяют

Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости коммерческой организации подразумевают характеристику положения предприятия и предполагают стабильный рост доходов, превышающий расходы, свободное использование средств и беспрерывное производство. Сущность финансовой устойчивости определяется денежными ресурсами, которые необходимы для правильного функционирования предприятия. Подробнее составляющие отображены на схеме:

Баланс финансовой устойчивости предприятия

В состав финансовой устойчивости входят собственные ресурсы и заемные. К первым относят те, которыми полностью располагает компания, это чистая прибыл и отчисления амортизации. Таким образом, важным признаком является платежеспособность субъекта.

Достижение оптимального показателя занимает достаточно много времени, так как это сложный и продолжительный процесс, требующий полного сосредоточения на поставленной цели. Из-за того, что рыночная система постоянно развивается, может произойти дисбаланс средств, приводящий к банкротству.

Для того, чтобы показатели предприятия были в нормальном состоянии, необходимо наличие:

1. свободных ресурсов,
2. полной независимости от кредиторов и заемщиков,
3. собственных средств, обороты за весь период отчетности.

Если эти три условия не соблюдаются, то способность компании выдерживать перепады и кризисы практически на нуле, как и показатели.

Показатели позволяют определить, к какой разновидности устойчивости относится именно эта организация. Выделяются два вида финансовой устойчивости: локальная и глобальная. Первая рассматривает предприятие в пределах региона, а глобальная — в пределах страны.

При вычислении данного показателя многие делают одну и ту же ошибку: отождествление финансовой и рыночной устойчивости. Это совсем разные понятия, так как второе включает в себя первое. Поэтому при проведении расчетов нужно руководствоваться именно финансовой составляющей, а не рассматривать положение на рынке.

Для чего нужен анализ

Первая причина проанализировать финансовую устойчивость – для формирования дальнейшей управленческой стратегии. Если собственник будет правильно оценивать состояние своей фирмы, ему будет легче поставить перед ней цели и долгосрочные планы. Вот какие задачи решает анализ:

• выявляются нарушения в работе компании, анализируются их причины и способы устранения;
• ищутся способы улучшения работы;
• повышается эффективность и рациональность использования ресурсов;
• составляется прогноз, какой будет деятельности компании, если руководство не внесет изменения в работу.

Однако можно оценить финансовую устойчивость не только своей компании. Например, фирма решила запустить новую линейку товаров. Для их производства нужно найти поставщиков сырья. При выборе поставщика придется учитывать и его стабильность. Это необходимо, чтобы спрогнозировать, не закроет ли свою фирму, не станет ли банкротом, сможет ли соблюдать условия партнерства.

Источники информации

Документы, в которых можно получить нужные данные, выбираются в зависимости от целей анализа и показателей, которые нужно рассчитать. Наиболее доступна отчетность бухгалтера. Необходимо смотреть на:

• структуру активов;
• источники их финансирования;
• динамику изменения показателей.

На основании этих данных можно понять, какие решения принимает руководитель. Например, если в бухгалтерской отчетности видно, что стоимость внеоборотных активов растет, а число краткосрочных кредитов увеличивается, значит, руководитель выбирает неправильные источники финансирования.

Если компания анализирует собственную бухгалтерию, он может быть уверен в ее достоверности и надежности. Однако если требуется оценить другое предприятие, нужно понимать, что бухгалтерия не обязательно покажет реальное положение дел. В этом случае стоит учитывать другие источники.

Управленческая отчетность

Управленческая отчетность подходит только для анализа собственной компании. Ведь эти данные недоступны посторонним лицам

При изучении управленческой отчетности важно смотреть не на конкретные показатели, а на их связь. Например, в компании отмечено сокращение продаж и в этом же периоде – растет дебиторская задолженность

В будущем это может привести к отсутствию средств на взносы по кредитам, ведь продажи не принесут прибыли в нужном объеме.

Понятие финансовой устойчивости предприятия

Финансовую устойчивость принято определять в качестве состояния счетов хозяйствующего субъекта, способного гарантировать ему постоянную платёжеспособность. В научной литературе финансовую устойчивость принято рассматривать с двух позиций;

• в широком смысле;
• в узкой трактовке.

Определение 1 С точки зрения узкой трактовки финансовую устойчивость принято отождествлять с коэффициентами структуры капитала. В данном контексте она служит мерой финансовой стабильности хозяйствующего субъекта, которая определяется соответствующим удельным весом собственных средств в общей структуре капитала.

В широком смысле под ней принято понимать не только показатели, описанные выше, но и иные показатели, определяющие рентабельность, ликвидность, оборачиваемость и пр. Таким образом, анализу подвергается не только структура капитала, но и состояние финансов хозяйствующего субъекта в целом.

Готовые работы на аналогичную тему

Оценка финансовой устойчивости компании Дипломная работа, Финансы проверена на уникальность 2800 P. 82 страницы

Оценка финансовой устойчивости предприятия Курсовая работа, Финансовый менеджмент проверена на уникальность 200 P. 55 страниц

Оценка финансовой устойчивости предприятия Дипломная работа, Финансы проверена на уникальность 2500 P. 55 страниц

Оценка финансовой устойчивости организации Дипломная работа, Финансы проверена на уникальность 2240 P. 70 страниц

Оценка финансовой устойчивости предприятия Курсовая работа, Финансы проверена на уникальность 660 P. 29 страниц

Оценка финансовой устойчивости Дипломная работа, Экономика предприятия проверена на уникальность 3500 P. 70 страниц

Показатели финансовой устойчивости Реферат, Бухгалтерский учет и аудит проверена на уникальность 300 P. 13 страниц

Характер финансовой устойчивости предприятия Контрольная работа, Экономика проверена на уникальность 34 P. 17 страниц

Оценка финансовой устойчивости организации Курсовая работа, Финансовый менеджмент проверена на уникальность 600 P. 46 страниц

Показатели финансовой устойчивости предприятия Курсовая работа, Авиационная и ракетно-космическая техника проверена на уникальность 222 P. 22 страницы

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

Финансовую устойчивость нередко воспринимают в качестве своеобразного гаранта эффективности обеспечения экономических интересов, как самой компании, так и ее партнеров. В то же время она выступает индикатором финансового риска и позволяет определить эффективность функционирования субъекта хозяйствования во внешней среде с точки зрения достижения внешней гибкости.

Финансовая устойчивость подвержена воздействию множества факторов, вся совокупность которых может быть разделена на две группы (рисунок 1).

Рисунок 1. Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Внутренние факторы напрямую зависят от внутренней среды хозяйствующего субъекта и системы организации его деятельности; изменение же внешних факторов вне зоны управления руководства предприятия.

Нужен совет преподавателя по схожей теме? Задай вопрос преподавателю и получи ответ через 15 минут! Задать вопрос

Так или иначе, финансовая устойчивость является свидетельством того, что доходы хозяйствующего субъекта стабильно превышают его расходы, денежные средства свободно маневрируют и эффективно используются в процессе его работы. В то же время она служит результатом сбалансированности финансовых потоков и указывает на наличие средств для того, чтобы обеспечить текущую деятельность на протяжении определенного временного промежутка.

Классификации финансовой устойчивости предприятия

По месту возникновения финансовая устойчивость можно классифицировать, как отмечает М.М. Ельфимовская, на локальную и глобальную. Локальная финансовая устойчивость характеризует финансовую устойчивость предприятий и организаций в пределах одного региона, глобальная — в масштабах всей страны.

Процедуры финансового анализа могут проводиться при: составлении управленческой отчётности; бюджетировании; реструктуризации компании; при оценке стоимости бизнеса, например, при продаже компании; при получении кредита и расчёте залоговой стоимости имущества; при выходе на фондовую биржу и проведении процедуры листинга.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия — это экономическая категория, которая имеет место в том случае, если доходы компании превышают ее расходы, организация может свободно маневрировать собственными денежными средствами, а процесс производства и реализации продукции организован без перебоев. Формирование финансовой устойчивости происходит в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Она выступает в качестве главного компонента общей устойчивости организации. Базой финансовой устойчивости является оптимальное соотношение отдельных видов активов организаций (оборотных или внеоборотных активов с учетом их внутренней структуры) и источников, их финансирующих (собственных или привлеченных средств).

Просмотров
29 701

Особенности анализа финансовой автономности

Операционное управление компанией любой организационно-правовой формы требует четкого представления финансовой картины. Для этого рассчитывается ряд финансовых показателей, анализируется бухгалтерский баланс фирмы. На их основании осуществляется финансовое моделирование, принимаются важные управленческие решения.

Формула расчета КФУ 

Чтобы рассчитать коэффициент финансовой устойчивости, применяется формула: 

КФУ = Собственный капитал/Пассивы

Но КФУ часто считают и по такой формуле:

КФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные финансовые обязательства)/Итоговая сумма пассивов

Где: 

• собственный капитал – это уставный фонд организации и оплаченный капитал (внесенный инвесторами за акции, облигации, другие ценные бумаги). А также безвозмездно пережданные компании материальные ценности (здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, товары, сырье, земельные участки и пр.). В эту же статью входят нераспределенная прибыль, с которой вычтены расходы, безвозмездно переданные сторонними лицами ценности, резервные и специальные фонды и пр.; 
• долгосрочные финансовые обязательства – это займы, которые нужно отдать не раньше, чем через 12 месяцев. Их наличие в большинстве случаев считается положительным фактором, т.к. компания использует дополнительные возможности для повышения рентабельности (если кредиты направлены на модернизацию производства, разработку новых товаров или услуг, оптимизацию бизнес-процессов и пр.). К долгосрочным финансовым обязательствам относятся не только кредиты банков, но ссуды небанковских организаций, векселя или долгосрочные облигации, лизинговые обязательства и пр.; 
• пассивы – это уставной и акционерный капитал, краткосрочные и долгосрочные обязательства. К краткосрочным обязательствам относятся задолженность по заработной плате персонала, кредиты со сроком погашения до 12 месяцев. Долгосрочные обязательства – ссуды и кредиты со сроком возврата больше года, отложенные налоговые обязательства и др.

Нормальные показатели финансовой автономности

Нет точного определения, каким должен быть показатель финансовой независимости, т. к. нет идеального рецепта для разных компаний. Оптимальный показатель может сильно отличаться не только для разных отраслей, но и в рамках одной узкой ниши. Нужно делать анализ хозяйственной и финансовой деятельности конкретного предприятия, а также учитывать его стратегические цели и задачи, план развития. 

В среднем, эксперты оценивают показатель КФУ = 0,5 — 0,8, как оптимальный. Чем ниже эта цифра, тем менее устойчиво положение организации. Минимальным порогом (в некоторых странах эта цифра даже регламентирована действующим законодательством) является коэффициент 0,4 . Нельзя допускать большего снижения, иначе возникнет не только дефицит денежных средств для покрытия обязательных текущих расходов, но и появится вероятность банкротства компании. Если показатель имеет отрицательное значение, значит, собственник финансирует компанию полностью за счет заемных средств и фактически не владеет нею. 

Если же показатель составляет больше 0,8, это значит, что фирма пользуется собственными средствами практически полностью и привлекает займы, упуская дополнительные возможности развития

Это особенно важно для высокотехнологичных отраслей, где нормальной считается ситуация с низкой степенью автономии. Для таких сфер необходимо постоянно развиваться и разрабатывать новые продукты, иначе можно оказаться далеко позади конкурентов

И поэтому привлекать кредиты и ссуды вполне нормально.

Кроме расчета КФУ и его анализа, нужно также делать сравнительный анализ за разные периоды. Например, в одной и той же отрасли работают две компании. Средний показатель КФУ по отрасли – 0,6. Но у одной фирмы показатель в течение квартала колеблется в пределах 0,5–0,7, а у другой почти не меняется и находится в диапазоне 0,6–0,65. Вроде бы все в пределах нормы. Но здесь можно увидеть, что у первой компании ситуация гораздо хуже, по сравнению со второй т. к. плавность изменения КФУ может свидетельствовать об отсутствии системности финансовой политики.

Коэффициент долговой нагрузки

Этот показатель необходимо изучать для понимания, насколько предприятие зависит от кредиторов, а также того, как оно справляется со своими долгами.

КДН рассчитывается, как соотношение общей суммы долгов к чистой прибыли до вычета процентов и налогов. Нормальным считается показатель 2–2,5 (долгосрочные займы), не более трех (с учетом краткосрочных кредитов).

Коэффициент финансовой независимости — определение

Коэффициент финансовой независимости — финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс организации.

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Балльная оценка финансовой устойчивости.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент финансовой независимости — что показывает

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с вероятнее организация погасит долги за счет собственных средств

Чем выше показатель, тем выше финансовая независимость предприятия.

Коэффициент финансовой независимости — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по группам активов и пассивов:

где

• А1 — наиболее ликвидные активы;
• А2 — быстрореализуемые активы;
• А3 — медленно реализуемые активы;
• А4 — труднореализуемые активы;
• П4 — капитал и резервы.

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.490, стр.700 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Коэффициент финансовой независимости — значение

Нормативное ограничение К_фн > 0.5. Чем выше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние компании. Для углубленного финансового анализа значение этого коэффициента сравнивают со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Близость этого значения к единице говорит о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы.
Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности при неблагоприятном развитии ситуации.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	0.286	0.295	0.260	0.227	0.203	0.186	0.133
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	0.418	0.310	0.256	0.225	0.243	0.232	0.241
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	0.296	0.283	0.212	0.257	0.276	0.303	0.303
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	0.368	0.290	0.309	0.320	0.292	0.298	0.355
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	0.520	0.493	0.436	0.420	0.446	0.432	0.426
Все организации	0.475	0.424	0.372	0.366	0.386	0.382	0.384

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для того, что рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости, необходимо провести анализ состояния предприятия. Обычно, все расчеты производятся специалистами, так как работа осуществляется со сложными и объемными формулами и цифрами. По итогу можно выявить все уязвимые места компании и найти средства их устранения, а также меры повышения результативности работы. Кроме того, вычисления производят и инвесторы, и кредиторы, чтобы удостовериться в платежеспособности.

Для проведения анализа финансовой устойчивости изучаются следующие показатели:

1) Абсолютные. Сюда относят собственные средства, функционирующий капитал и общую величину источников финансирования. Для полного рассмотрения стоит изучить таблицу:

Показатели	Тип финансовой ситуации
Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Фсос=СОС-33	Фсос ≥ 0	Фсос < 0	Фсос < 0	Фсос < 0
Ффк = ФК-33	Ффк ≥ 0	Ффк ≥ 0	Ффк < 0	Ффк < 0
Фои = ОИ -33	Фои ≥ 0	Фои ≥ 0	Фои ≥ 0	Фои  < 0

Абсолютная независимость подразумевает покрытие всех расходов доходами. Другими словами, компания не нуждается в привлечении средств со стороны.

Нормальная независимость — определяет способность платить по долгам и наличие небольших займов.

Неустойчивая независимость — подразумевает невозможность оплачивать займы и кредиты, равновесие достигается благодаря пополнению собственных средств и сокращению задолженности. Кризисное — говорит о том, что предприятие работает в убыток и не может платить по долгам.

2) Относительные. Анализ этих показателей подразумевает противопоставление этих значений:

• коэффициентов двух годов,
• фактических и нормативных значений,
• фактических показателей предприятия и показателей соперников,
• фактических и отраслевых.

Анализ всех этих коэффициентов позволяет точно определить важность того или иного фактора на изменение состояния и платежеспособности, а также определить динамику развития. Но нужно учитывать, что при расчетах в первую очередь нужно опираться на абсолютные показатели, так как они являются индикаторами положения предприятия

Показатели обеспеченности запасов и затрат

В процессе функционирования предприятие может иметь разную финансовую устойчивость. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

(7.10)

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

(7.11)

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

(7.12)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

(7.13)

Расчет трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Понятие финансовой устойчивости предприятия: трактовки разных авторов

В условии рыночной экономики, сложно переоценить роль финансового анализа в успешном развитии предприятия. Финансовый анализ позволяет оценить финансовое состояние предприятия, а также спрогнозировать его дальнейшее развитие на основе расчёта совокупности показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости и многих других.

Финансовая устойчивость, являясь одним из элементов и показателей финансового состояния коммерческой организации, играет значимую роль в ее развитии и стабильном функционировании. В настоящее время изучения финансовой устойчивости актуально в России. Тем не менее, до сих пор идут споры в отношении некоторых теоретических основ, касающихся финансовой устойчивости, например, относительно самого определения термина «финансовая устойчивость». Для того чтобы определить значение понятия и сущность финансовой устойчивости коммерческого предприятия, необходимо рассмотреть подходы различных авторов, не только к изучаемому понятию, но и к финансовой устойчивости в целом, определить взаимосвязь финансовой устойчивости с показателями платежеспособности, рентабельности и деловой активности.

Финансовое состояние, по мнению доктора экономических наук, профессора Н.В. Липчиу «это способность организации обеспечивать свою деятельность финансовыми ресурсами. Оно оценивается такими показателями, которые характеризуют способность фирмы своевременно и в полном объеме рассчитаться по обязательствам перед контрагентами. Такими показателями обычно выступают показатели финансовой устойчивости предприятия».

Финансовое состояние
организации оценивается в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Критерием
оценки при долгосрочной перспективе являются показатели финансовой устойчивости
организации, при краткосрочной — ликвидность и платёжеспособность.

По мнению А.Д. Шеремета «финансовая устойчивость — это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков».

Под финансовой устойчивостью М.Е. Гребнева понимает «один из главных показателей, дающий общее представление о состоянии дел в организации, о ее платежеспособности, финансовой дисциплине, стабильности деятельности, зависимости от кредитов и займов».

По мнению О.И. Вяткиной «финансовая устойчивость предприятия (организации) предполагает такое состояние его ресурсов, которое обеспечивает развитие на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска».

Особо интересен к определению понятия финансовой устойчивости подход М.М. Озиевой, которая считает, что «финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта  это такое состояние его денежных ресурсов, обеспечивающее развитие и совершенствование предприятия главным образом благодаря собственным средствам сохраняя платежеспособность и кредитоспособность при наименьшем уровне предпринимательского риска».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость, является важнейшим показателем, характеризующем финансовое состояние хозяйствующего субъекта, наряду с показателями ликвидности бухгалтерского баланса, платежеспособности предприятия, рентабельности, деловой активности и вероятностью наступления несостоятельности (банкротства).

Финансовый рынок

При анализе данной темы можно заметить, что на уровень стабильности компании большое влияние оказывает финансовый рынок. Именно от его организации и качества зависит движение тех или иных ресурсов, которые предприятие использует для проведения хозяйственных операций. Другими словами, от того насколько развит и силен финансовый рынок, во многом зависит какое финансовое положение будет у отдельных компаний и предприятий.

Кроме того, не стоит недооценивать финансовый рынок. Это очень мощный инструмент, который способен быстро менять ситуацию. Так, в руках государства он решает множество задач. Финансовый рынок используется для решения различных макроэкономических задач. Сюда можно отнести регулирование уровня денег в обороте. Например, в краткосрочном периоде государство может оказывать существенное влияние на инфляционные процессы, если оно будет регулировать выпуск и разнообразие ценных бумаг. В результате это, естественно, отразится на показателях и стабильности предприятий.

Коэффициент финансовой устойчивости

Для определения данного показателя на предприятии необходимо рассчитать коэффициент финансовой устойчивости. Для этого нужно соотнести активы и обязательства, конечный результат определяет успешность организации. Например, при выходе в результата в «0»,  компания не считается успешной, а отрицательное значение и вовсе сулит банкротство.

При расчетах специалисты руководствуются специализированными нормативно-правовыми актами. Одним из таких является «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации».

Фото: pixabay.com

Всего существует девять коэффициентов, которые имеют определенные характеристики:

Коэффициент автономии (собственный капитал /активы). Полная независимость компании от кредитов и займов: чем больше результат, тем увереннее деятельность. Если рассматривать международные организации, то стоит изучить термин: показатель debt ratio — коэффициент зависимости (соотношение собственного имущества и заемного).
Коэффициент финансовой зависимости (обязательства / активы). Определяет, насколько компания зависима от внешних финансирований. Для хороших показателей итоговое значение не должно быть меньше 0,8.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (заемный капитал / собственный капитал)

Наиболее важное значение, так как анализирует положение предприятия в его развитии. Чем больше показатель, тем сильнее зависимость от займов

Кроме того, данное значение очень важно для инвесторов, так как при его повышении возникает риск потери их вкладов.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (собственные оборотные средства / собственный капитал). Дает возможность определить долю капитала в обороте. В этом случае показатель должен быть достаточно высоким, чтобы компания работала успешно. При этом специалисты придерживаются мнения, что рост значения должен быть равномерным, без скачков.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (оборотные активы / внеоборотные активы). Специалисты не выявили единого нормального значения.
Коэффициент обеспечения оборотного капитала собственными источниками финансирования ((собственный капитал — внеоборотные активы) / оборотные активы). Другими словами это анализ источника финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ((собственный капитал — внеоборотные активы) / оборотные активы). Позволяет определить, достаточно ли собственных средств для оплаты деятельности.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (собственные оборотные средства / запасы). Определяет количество экономических запасов.
Коэффициент сохранности собственного капитала (собственный капитал на конец периода / собственный капитал на начало периода). Предпочтительно, чтобы значение было равно нулю. Определяет динамику капитала компании.

Расчет этих показателей необходим не только для дирекции предприятия, но и для инвесторов, так как они могут удостовериться в платежеспособности и стабильности будущего должника.

Выводы по результатам расчета показателей финансовой устойчивости

Если показатели финансовой устойчивости, находящихся в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой независимости от внешних источников привлечения финансовых ресурсов, низкой вероятности банкротства, способности быстро приспособиться к изменению конъюнктуры рынка и т.д. В то же время чрезмерно высокие значения показателей, например, показателя финансовой автономии может свидетельствовать о том, что организация использует имеющийся потенциал частично.

Экономическое содержание и нормативные значения показателей следующие:

 — Сумма собственных оборотных средств — этот показатель указывает на ту часть оборотных активов предприятия, которую можно финансировать за счет своих финансовых ресурсов. Нормативным показателем является наличие на предприятии суммы собственных оборотных средств в положительном размере.

— Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами говорит о способности предприятия финансировать оборотные активы за счет собственных средств. Нормативным значением является 0,1 и выше. В случае низкого значения необходимо привлекать дополнительные средства для покрытия разрывов в платежном календаре.

— Маневренность рабочего капитала — этот показатель указывает на часть запасов предприятия, которые финансируются за счет собственных оборотных средств. Способность покрывать объем запасов за счет собственных средств свидетельствует о хороших перспективах развития предприятия, низкой потребности в дополнительном привлечении заемных средств и потенциально низком объеме финансовых затрат. Положительным является уменьшение значения показателя.

— Маневренность собственных оборотных средств указывает, какая часть собственных оборотных средств находится в денежной форме. Высокое значение показателя свидетельствует о способности быстро отвечать по своим краткосрочным обязательствам за счет собственного капитала.

— Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов свидетельствует об уровне финансирования запасов за счет долгосрочных источников финансовых ресурсов. Положительной динамикой является увеличение показателя.

— Коэффициент покрытия запасов указывает, какая часть запасов обеспечена нормальными источниками финансирования запасов. Положительной динамикой является повышение значения этого коэффициента.

— Коэффициент финансовой независимости указывает, какую часть активов предприятие способно профинансировать за счет собственного капитала. Нормативным значением показателя является 0,4 — 0,6. Значение ниже свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков, а значение выше может означать, что имеет место неполное использование потенциала (в случае положительного показателя эффективного финансового левериджа).

— Обратным к предыдущему является коэффициент финансовой зависимости, а его нормативное значение — около 2.

— Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет определить долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Положительное значение свидетельствует о достаточности собственных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов и части оборотных. Положительной динамикой является увеличение показателя, а нормативным значением — 0,1 и выше.

— Коэффициент концентрации заемного капитала противоположен коэффициенту автономии и позволяет определить долю активов предприятия, которая финансируется за счет долгосрочных и краткосрочных заемных ресурсов. Нормативным значением соответственно является 0,4-0,6.

— Показатель финансовой стабильности — свидетельствует о соотношении собственных и заемных средств, а нормативным значением является единица.

— Коэффициент финансовой устойчивости позволяет указать, какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников финансирования — собственного капитала и долгосрочных заемных финансовых ресурсов. Высокое значение показателя свидетельствует о низком уровне риска потери платежеспособности и хороших перспективах функционирования предприятия. В частности о том, что банкротство в текущем году субъекту хозяйствования не угрожает. Нормативным является значение 0,7-0,9.

Список использованных источников

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.