Особенности клиринговой деятельности и клиринговых расчетов

Понятие о структуре

Клиринговые компании – это организации, выполняющие посреднические функции между сторонами, договорившимися о проведении каких-то операций.

Фактически это посредники, специализирующиеся на осуществлении взаиморасчетов после наступления завершения событий. Причем расчеты делаются так, чтобы не было лишних транзакций.

Например, предприятие заключило договор о поставке сырья с какой-то фирмой. Они договорились, что часть выпущенной на его основе продукции вернется продавцу сырья.

Чтобы не гонять деньги в полном объеме, делается расчет на основе количества и стоимости обоих видов товаров. В итоге выясняется, какая из двух сторон имеет долг перед другой и в каком размере.

Чтобы выполнить такие расчеты, стороны предоставляют клиринговым организациям все необходимые документы. Подобные центры могут действовать не только внутри страны, но и между государствами.

Они разрабатывают собственные правила, которых обязаны придерживаться в дальнейшем. На их основе заключаются договора с теми, кто обращается за выполнением клиринговых услуг.

Клиринговая система США

Клиринговая система США — крупнейшая клиринговая система в мире. Ежедневно между продавцами и покупателями товаров, услуг или финансовых активов совершаются миллионы транзакций на сумму в триллионы долларов. Большая часть платежей, составляющих транзакции, проходит между несколькими банками, большинство из которых имеют счета в Федеральных резервных банках. Таким образом, Федеральная резервная система выполняет посредническую роль, осуществляя клиринг и расчеты по международным банковским платежам. До завершения клиринга банки рассчитываются по платежным операциям путем дебетования счетов депозитарных организаций и кредитования счетов депозитных организаций, принимающих платежи.

Fedwire фонды Service предоставляет систему реального времени валовых расчетов , в которых более чем 9,500 участники способны инициировать электронные переводы средств, которые немедленно, окончательное и бесповоротное. Депозитарные учреждения, у которых есть счет в Резервном банке, имеют право использовать эту услугу для отправки платежей непосредственно другим участникам или получения платежей от них. Депозитарные учреждения также могут использовать корреспондентские отношения с участником Fedwire для осуществления или получения переводов косвенно через систему. Участники обычно используют Fedwire для обработки крупных срочных платежей, таких как платежи для расчетов по межбанковским покупкам и продажам федеральных фондов; для покупки, продажи или финансирования операций с ценными бумагами; для выдачи или погашения крупных кредитов; и для расчетов по сделкам с недвижимостью. Министерство финансов, другие федеральные агентства и предприятия, спонсируемые государством, также используют Fedwire Funds Service для выплаты и сбора средств. В 2003 году резервные банки обработали 123 миллиона платежей по системе Fed-Wire на общую сумму 436,7 триллиона долларов.

Служба ценных бумаг Fedwire предоставляет услуги по хранению, переводу и расчету ценных бумаг, выпущенных Казначейством, федеральными агентствами, предприятиями, спонсируемыми государством, и некоторыми международными организациями. Резервные банки предоставляют эти услуги в качестве фискальных агентов для этих организаций. Ценные бумаги хранятся в форме электронного учета ценных бумаг на счетах депо. Ценные бумаги переводятся в соответствии с инструкциями, предоставленными сторонами, имеющими доступ к системе. Доступ к Службе ценных бумаг Fed-Wire ограничен депозитными учреждениями, которые имеют счета в Резервном банке, и несколькими другими организациями, такими как федеральные агентства, спонсируемые государством предприятия и казначейства правительства штата (которые назначаются Казначейством США. держать счета в ценных бумагах). Другие стороны, в частности брокеры и дилеры, обычно хранят и переводят ценные бумаги через депозитарные учреждения, которые являются участниками Fedwire и которые предоставляют специализированные клиринговые услуги по государственным ценным бумагам. В 2003 году Служба ценных бумаг Fedwire обработала 20,4 миллиона переводов ценных бумаг на сумму 267,6 триллиона долларов.

Сеть ACH — это система электронных платежей, разработанная совместно частным сектором и Федеральной резервной системой в начале 1970-х годов как более эффективная альтернатива чекам. С тех пор ACH превратился в общенациональный механизм электронной обработки кредитовых и дебетовых переводов. Кредитные переводы ACH используются для прямых выплат по депозитам заработной платы и корпоративных платежей поставщикам. Дебетовые переводы ACH используются потребителями для авторизации оплаты страховых взносов, ипотечных кредитов, ссуд и других счетов со своего счета. ACH также используется предприятиями для концентрации средств в основном банке и для осуществления платежей другим предприятиям. В 2003 году резервные банки обработали 6,5 миллиарда платежей через ACH на сумму 16,8 триллиона долларов.

«Домовенок»

«Домовенок» — клининговая компания (Москва), которая со дня своего основания в 2007 г. освободила сотни клиентов от проблем с уборкой и поддержанием чистоты в помещениях. Наработка постоянных благодарных клиентов — это залог успешного развития бизнеса в сфере услуг.

У «Домовенка» получилось заслужить признание клиентов благодаря команде профессионалов, работающих в этой фирме. В их сферу услуг для физических лиц входит:

• Генеральная уборка — полный набор действий, начиная с щадящей очистки мягкой мебели и ковров, мытья посуды и доведения до блеска стекол и бытовой техники, и заканчивая мытьем полов, чисткой сантехники и вентиляции.
• Поддерживающая уборка — лучший вариант соблюдения чистоты в жилом помещении, особенно если в семье есть маленькие дети, животные или аллергики.
• Услуги домработницы — это возможность «возложить» на плечи профессиональной помощнице дела, на которые хозяйке дома не хватает времени и сил.
• Уборка после ремонта — утомительное занятие, так как иногда требуются знания и навыки специально обученного человека, знающего, как быстро отмыть от известки и краски любые поверхности, собрать и вынести строительный мусор и навести «блеск».

• Домашний мастер — это специфическая услуга, которой можно воспользоваться, когда хозяину дома некогда заниматься заменой розеток или забиванием гвоздей в стены, а приехавшие специалисты проведут все ремонтные работы быстро и качественно.
• Услуги химчистки просто незаменимы в жилых помещениях, где есть мягкая мебель, ковры, шторы и матрасы.

Эти (и не только) услуги предлагает «Домовенок» (клининговая компания, Москва). Он давно заработал себе авторитет на рынке услуг и постоянных довольных клиентов. Офис расположен на улице д. 16Г.

Направления деятельности

Клининговые компании предлагают сотрудничество на основе временного или постоянного обслуживания. Вы можете заказать ежедневное обслуживание или составить постоянный договор, в котором указана определенная частота уборки – в этом случае фирмы по клинингу предлагают клиентам индивидуальный подход. Вы можете заказать как полное обслуживание, т.е. от мытья окон до чистки ковров, так и какую-то узкопрофильную деятельности, например, чистку кондиционеров, наведение порядка в помещении после ремонта с вывозом мусора, чистку санузла и др.

Обратиться за помощью в клининговую фирму можно и в случае необходимости уборки квартиры или загородного дома. Особенно это актуально, если вы долго не жили в своем частном доме – сотрудники специализированной организации способны решить поставленные задачи по наведению чистоты всего за один день. После выполненной работы можно насладиться комфортом и свежим приятным ароматом чистоты.

Классификация клиринговых расчетов

Клиринговые операции принято различать по степени сложности:

1. Простые. Участвует только два контрагента
2. Многосторонние. Клиринговые расчеты проводятся по множеству сделок и организаций

По специализации клиринговые сделки подразделяют на четыре типа:

1. Банковские. Участниками сделок являются коммерческие банки, Центральный Банк, специализированные финансовые компании
2. Валютные. Расчеты выполняются между разными странами или контрагентами из разных стран
3. Товарные. Задействуются поставщики товаров или услуг
4. Биржевые. Используются для взаимозачета на биржах, например при покупке и продажи ценной бумаги, когда есть две стороны сделки – покупатель и продавец

В качестве наглядного примера рассмотрим клиринговую схему межбанковских расчетов. В схеме участвуют четыре банка, которые в течение дня должны выполнить платежи в адрес друг друга. Размеры обязательств и требований каждого банка представлены в таблице. Для расчетов используются условные единицы (у.е.).

Урегулировать взаимные обязательства можно несколькими способами:

1. Индивидуальные расчеты. Банк №1 имеет требования на оплату по 9 сделкам (первая строка таблицы) на общую сумму 2400 у.е. Он также должен принять 6 переводов (второй столбец) на сумму 2500 у.е. Общее количество платежей — 15. Итоговое сальдо составит 100 у.е.
2. Двусторонний взаимозачет. Банк №1 выполняет всего три платежа на ту же общую сумму – 2400 у.е. Получатели платежей: №2 – 1100 у.е., №3 – 600 у.е. и №4 – 700 у.е. Также Банк №1 принимает три объединенных платежа от банков №2, №3 и №3 на общую сумму – 2500 у.е. Итоговое сальдо, как и при индивидуальных расчетах 100 у.е., однако банк участвует лишь в 6 платежах вместо 15
3. Многосторонний взаимозачет. Сальдо всех платежей банка №1 устанавливается клиринговым центром в конце дня. Итоговое сальдо будет таким же — 100 у.е. Однако банк №1 не будет совершать ни одного платежа. Клиринговому центру достаточно будет выполнить сальдирование (окончательное погашение долга), переведя банку №1 100 у.е. Все остальные платежи будут погашены взаимозачетами

Обратите внимание! Суть клиринговых операций одинакова во всех секторах экономики, поскольку задача всегда одна и та же — «очистка» платежных обязательств контрагентов

Что такое клиринг?

Клиринг — это алгоритм, по которому осуществляются расчеты по различным обязательствам за выполненные услуги или поставленные товары. Другими словами, клиринг — это встречная торговля, при которой за один вид услуг либо товары передаются другие. Клиринг также – особая процедура, когда субъект выступает в роли посредника, при этом имеет качества одновременно и покупателя и продавца, обеспечивая при этом исполнение заказа между обоями сторонами сделки. Подобная процедура принята при исполнении международных сделок.

Сферы применения

Клиринговые операции могут также применяться и в банковском секторе в виде одного из способов очищения взаимных обязательств. Для выполнения данных функций банки прибегают к услугам специальных клиринговых компаний. В этом контексте клиринг имеет форму многосторонних связей между партнерами.

Основой клиринга является торговый контракт, уравновешивающий стоимости оборотов и определяющий тип и количество товара при взаимных расчетах. Оплата наличными деньгами может быть произведена между обеими сторонами контракта

Существует несколько видов клиринга: банковский клиринг, операции между различными предприятиями, торговые операции между государствами.

В России клиринговая компания может иметь любую форму собственности. Осуществлять деятельность подобная компания может как на коммерческой, так и на некоммерческой основе. Процесс клиринга основывается на взаимных требованиях сторон контракта друг другу. При этом денежные потоки сводятся к минимуму. Особо это актуально при ведении международной торговли. Клиринг значительно увеличивает степень мобильности активом и при этом сокращает наступление возможных рисков у всех сторон операции.

Виды клиринга

На практике принято разделять клиринг на некоторые его виды:

• Банковский клиринг — тип расчетов между банками при помощи специальных клиринговых палат или особых подразделений Центробанка либо известными банками;
• Валютный — используется при осуществлении международных операций и производится в установленной договором валюте и безналично;
• Товарный — тип взаиморасчетов между рынком и самой биржей в виде натуральной продукции.

Составная часть клиринга — неттинг. Это процесс в котором денежные претензии со стороны покупателя идут вразрез с его собственными обязательствами. По исходу клиринговой операции приятно рассчитывать сальдо. Процесс неттинга осуществляется без движения денежных активов. Именно поэтому данный тип операций менее затратен, так как в нем нет комиссий банков.

Также существенным преимуществом неттинга является необязательность строгого определения денежной суммы, которая подлежит уплате.

Клиринг также бывает простым и многосторонним. В последнем количество сторон не ограничивается, но больше двух.

Клиринговая компания

Это организация, имеющая специальную лицензию на проведение подобных операций. Клиринговые палаты созданы для гарантий финансовой безопасности бирж и ее участников. Эти организации призваны упорядочить расчеты и сделать их более дешевыми. Такие компании берут на себя весь массив информации, касающийся торговых операций и тем самым регулируют их ведение. Своего рода, это посредник по договорам, которые необходимо каждый день контролировать. Палата для этого выбирает своего партнера, который собирает все претензии сторон друг другу и регулирует их. Клиринговый процесс протекает непрерывно и в ходе него постоянно принимаются определенные решения.

Эта информация становится известна всем участникам торгов. Если участник не успел или не смог зарегистрировать эту сумму, он обязан в течении данной сессии закрыть свою позицию. Если закрытие даже всех позиций этого участника не способно покрыть все расходы, недостающая сумма вычитается со всех членов палаты или этот участник должен оформить на себя кредит. Для того, чтобы избежать подобных рисков, заранее формируется специальный фонд. Минимальный объем этого фонда определяется приказом Центрального Банка. Денежные средства двигаются только внутри самой организации, что обеспечивают постоянную высокую ликвидность и ускоряет процесс взаиморасчетов на рынке.

Гарантия исполнения все требуемых взаиморасчетов палатой называется «новэйшн». Это обуславливает условие закрытия всех длинных позиций в заранее установленный срок вне зависимости от факта получения средств с них.

Миссия

Небанковская кредитная организация-центральный контрагент «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество), сокращенное наименование НКО НКЦ (АО) (далее – НКЦ), получила новый статус 28 ноября 2020 года во исполнение требований Федерального закона от 29.12.2015 № 403-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и в соответствии с решением единственного акционера – ПАО Московская Биржа. С момента создания в мае 2006 года до присвоения нового статуса НКЦ функционировал в статусе банка с наименованием Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество).

НКО НКЦ (АО) выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента (далее – ЦК) на финансовом рынке. Начав с декабря 2007 года осуществление клиринговой деятельности на валютном рынке ММВБ, НКЦ в последующие годы поэтапно распространил свои функции на фондовый, срочный, товарный рынки, а также на рынки драгметаллов и стандартизированных производных финансовых инструментов.

Как центральный контрагент НКЦ берет на себя риски по заключаемым участниками в ходе биржевых торгов сделкам, выступая посредником между сторонами: продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца, которые заменяют свои договорные отношения друг с другом соответствующими договорными обязательствами с ЦК.

Главная и основная функция НКЦ – обеспечить поддержание стабильности на обслуживаемых сегментах финансового рынка за счет осуществления современной, отвечающей международным стандартам системы управления рисками и предоставлять участникам такие клиринговые услуги, которые позволяют им эффективно использовать направляемые на рынок средства.

Передача клиринговой деятельности в специально созданный для этого инфраструктурный институт стала важным шагом в развитии всей инфраструктуры российского финансового рынка и инфраструктуры пострейдинговых , поскольку это позволило отделить риски клирингового института от биржевых рисков, переложив их на высоко капитализированный НКЦ.

Наличие у НКЦ банковской лицензии позволяет значительно повысить надежность и эффективность расчетно-клиринговой системы Группы «Московская Биржа», поскольку НКЦ как небанковская кредитная организация-центральный контрагент с одной стороны находится под жестким регулированием и надзором Банка России, а с другой – имеет доступ к инструментам рефинансирования Центрального Банка..

Пользуясь услугами НКЦ как клиринговой организации-центрального контрагента, участники рынков Группы «Московская Биржа» получают ряд дополнительных преимуществ: · НКЦ гарантирует исполнение обязательств перед каждым добросовестным участником по сделкам, заключаемым с ЦК, вне зависимости от исполнения своих обязательств другими участниками рынка; · НКЦ избавляет участников от необходимости оценивать риски и устанавливать лимиты друг на друга, они оценивают риски только на НКЦ как ЦК; · Предоставляемая НКЦ клиринговая услуга с частичным предварительным обеспечением, а также осуществляемый неттинг позволяют участникам повысить эффективность использования своих финансовых активов и уменьшить транзакционные издержки.

Присвоение НКЦ в 2013 году Банком России статуса квалифицированного центрального контрагента предоставляет возможность российским участникам клиринга – кредитным организаций снизить требования к капиталу как в отношении сделок с НКЦ, так и в отношении обеспечения, депонируемого на счетах, открытых в НКЦ. В 2014 году Центральный Банк Российской Федерации признал НКЦ системно значимым центральным контрагентом.

Стратегической задачей НКЦ является предоставление участникам различных сегментов финансового рынка интегрированного клирингового обслуживания, предусматривающего использование единого обеспечения и ведение единых позиций (лимитов) участников в процессе их обслуживания на всех биржевых рынках Группы «Московская Биржа» и внебиржевых рынках.

НКЦ с 2009 года является членом Европейской ассоциации клиринговых домов-центральных контрагентов (EACH), а с 2011 года — членом Всемирной ассоциации центральных контрагентов –CCP12. Членство в указанных ассоциациях свидетельствует о признании соответствия деятельности НКЦ международным стандартам и достигнутых Группой «Московская Биржа» успехов в развитии биржевой инфраструктуры.

Примеры клиринга

В качестве наглядного примера рассмотрим клиринговую схему межбанковских расчетов. В схеме участвуют четыре банка, которые в течение дня должны выполнить платежи в адрес друг друга. Размеры обязательств и требований каждого банка представлены в таблице. Для расчетов используются условные единицы (у.е.).

Урегулировать взаимные обязательства можно несколькими способами:

• Индивидуальные расчеты. Банк №1 имеет требования на оплату по 9 сделкам (первая строка таблицы) на общую сумму 2400 у.е. Он также должен принять 6 переводов (второй столбец) на сумму 2500 у.е. Общее количество платежей — 15. Итоговое сальдо составит +100 у.е.
• Двусторонний взаимозачет. Банк №1 выполняет всего три платежа на ту же общую сумму – 2400 у.е. Получатели платежей: №2 – 1100 у.е., №3 – 600 у.е. и №4 – 700 у.е. Также Банк №1 принимает три объединенных платежа от банков №2, №3 и №3 на общую сумму – 2500 у.е. Итоговое сальдо, как и при индивидуальных расчетах 100 у.е., однако банк участвует лишь в 6 платежах вместо 15
• Многосторонний взаимозачет. Сальдо всех платежей банка №1 устанавливается клиринговым центром в конце дня. Итоговое сальдо будет таким же — 100 у.е. Однако банк №1 не будет совершать ни одного платежа. Клиринговому центру достаточно будет выполнить сальдирование (окончательное погашение долга), переведя банку №1 100 у.е. Все остальные платежи будут погашены взаимозачетами

Обратите внимание! Суть клиринговых операций одинакова во всех секторах экономики, поскольку задача всегда одна и та же — «очистка» платежных обязательств контрагентов. Ниже показан еще один пример клиринга в система Visa

Сам процесс при этом делится на несколько стадий, чтобы исключить отмену операции в случае сбоя у одного из участников. После согласования всех стадий происходит взаимозачет обязательств и одна транзакция. Данная схема также известна как интернет-эквайринг:

Ниже показан еще один пример клиринга в система Visa. Сам процесс при этом делится на несколько стадий, чтобы исключить отмену операции в случае сбоя у одного из участников. После согласования всех стадий происходит взаимозачет обязательств и одна транзакция. Данная схема также известна как интернет-эквайринг:

Клиринговые сессии на биржах

Как вы уже могли понять, деньги с прибыльной сделки перечисляются на счет трейдера не сразу после закрытия сделки, а в ходе клиринговой сессии. Что это такое и когда она происходит?

Клиринговая сессия — это короткий промежуток в середине или в конце торгового дня, когда организация, ответственная за клиринг на этой бирже, производит все расчеты. Обычно клиринг длится не более десяти минут. Самые длинные клиринговые сессии встречаются на Нью-Йоркской фондовой бирже — вечерний клиринг длится полчаса. Это неудивительно, учитывая объемы торгов и количество сделок, ведь NYSE — крупнейшая фондовая биржа.

Клиринговая сессия на Московской бирже: особенности

Режим работы фондового рынка Московской биржи сейчас поделен на две сессии: основную (дневную) и вечернюю дополнительную. Каждая из них завершается клиринговой сессией, в ходе которой происходят расчеты по сделкам, совершенным во время сессии. Дневная сессия заканчивается в 18:45, после чего следует пятиминутный клиринг. Вечерняя сессия начинается в 19:00 и заканчивается в 23:50, после нее идет десятиминутный клиринг.

На срочном рынке (где торгуют фьючерсами и опционами) сейчас также введена дополнительная утренняя сессия, которая идет с 7 до 10 утра. Затем идет основная дневная (10:00–14:00), пятиминутный клиринг, основная вечерняя (14:05–18:45), клиринговая сессия, и дополнительная вечерняя (19:00–23:50), после которой снова идет десятиминутный клиринг.

Во время клиринга торги не ведутся.

«Академия клининга»

Еще одна компания, хорошо известная на рынке услуг, это «Академия клининга». Здесь подготавливают настоящих «академиков» чистоты, которые на деле доказывают, что могут себя так называть.

Кроме основного спектра услуг по уборке помещений любого качества и размера, фирма берется:

за мытье фасадов зданий;

• за бережную полировку дорогих покрытий;
• за вывоз крупного мусора и отходов;
• за очистку сантехники и многое другое.

Специалисты компании используют только современное оборудование и лучшую бытовую химию, не вызывающую аллергические реакции. Адрес офиса: 1-й Нагатинский проезд, д. 2, стр. 7.

Разновидности клининговых услуг

Рассматриваемая сфера деятельности состоит из уборки объектов недвижимости и прилегающей территории. Во время данного процесса, специалистами службы используются различные специализированные чистящие растворы

Важно обратить внимание на то, что неправильное использование химических компонентов может привести к повреждению поверхности. Благодаря наличию специфических знаний и навыков, специалисты клининговых компаний могут выбирать необходимый раствор, основываясь на параметрах покрытия и уровня загрязнений

Базовый пакет услуг, предоставляемый частным лицам, состоит из мытья окон и полов. Помимо этого, работники службы очищают различные поверхности, чистят мебель и ковры, а также убирают ванную комнату. После завершения выполненных данных действий, сотрудниками фирмы осуществляется вынос мусора. Помимо стандартного пакета услуг, заказчик может поставить перед работниками дополнительные задачи. Примером такой задачи является уход за домашними или садовыми растениями.

Специализированные клининговые компании сегодня предоставляют самые разнообразные услуги уборки и обеспечивают широкий спектр работ

При зачислении в штат персонала обычного уборщика, руководитель компании берет на себя обязательства по оплате труда своего сотрудника

Важно обратить внимание, что штатный персонал получает заработную плату независимо от длительности рабочего дня и объема выполненных работ. Оплата клининговых услуг рассчитывается на основе таких параметров, как сложность поставленной задачи, времени, потраченного на её решение и общий объем работ. Это значит, что заказчик платит только за выполненные действия и экономит значительную сумму

Это значит, что заказчик платит только за выполненные действия и экономит значительную сумму.

Также следует сказать о том, что в клининговых службах, имеются работники, контролирующие качество выполнения работ. Это означает, что клиенту службы нет необходимости самостоятельно контролировать весь процесс уборки. Стандартный пакет услуг, предоставляемых юридическим лицам, включает в себя очистку офисных помещений, дверей и напольных покрытий, удаление загрязнений с зеркал и стеклянных поверхностей. Помимо этого, уборщики полируют столы, очищают мягкую мебель и офисную технику.

Последним видом услуг, представляющихся клининговыми службами, является разовая очистка вверенного объекта. Как правило, такая необходимость возникает в случае проведения ремонтных работ или переезда компании. В такой ситуации, фирмам требуется срочное удаление мусора с большой территории. Нужно понимать, что профессиональные уборщики выполнят все необходимые действия значительно быстрее штатных уборщиц. Разовый пакет услуг может включать в себя как уборку снега, так и подготовку объекта к проведению различных мероприятий. Помимо этого, заказчик может выбрать такие услуги, как удаление плесени на стенах здания или химчистку мягких напольных покрытий.

Cleaning — этим словом называют комплекс мер, обеспечивающих чистоту офисов, торговых комплексов, отелей, коттеджей, квартир и т. д.

Клиринговые организации: особенности работы

Любая фирма, курирующая клиринговые расчеты, вправе помимо посреднической деятельности заниматься еще и организацией торгов. Но для этого должны соблюдаться следующие требования:

• компания не должна выступать депозитарием, брокером или дилером;
• она не может являться центральным контрагентом;
• ей запрещается вести управление ценными бумагами.
• организации необходимо передать клиринг в сферу ведения одного из своих подразделений.

Следует отметить, что для сопровождения клиринговых операций компании требуется лицензия Центрального банка. Что касается юридической формы, это может быть ООО или любая другая. Клиринговой структуре разрешается функционировать как на одном рынке (например, ценных бумаг), так и на нескольких, а также вести работу в международном формате.

Цели и функции

Любая фирма, оказывающая клиринговые услуги, призвана оказать помощь в достижении участниками сделки важных целей:

• уменьшение временного периода на осуществление взаимозачетов между сторонами;
• снижение издержек на проведение расчетов;
• предупреждение возможных рисков.

Ключевой функционал, который выполняет клиринговая организация в качестве посредника, включает в себя:

• проверка наличия начальной маржи на счете трейдера;
• прием заявок в торговом терминале и их регистрация;
• акцептирование заявок-оферт от клиентов;
• регистрация заключенной сделки;
• поиск встречной заявки;
• обеспечение исполнения обязательств обеих сторон сделки в полном объеме;
• расчет вариационной маржи и ее перечисление;
• формирование гарантийных фондов;
• обеспечение окончательного расчета между сторонами договора.

Клиринговая организация может одновременно представлять интересы обеих сторон контракта с их согласия.

https://youtube.com/watch?v=a0FWRsi-nOc

Виды взаимозачета

В основе работы клиринговых организаций лежит использование двух видов взаимозачета: многостороннего и двустороннего.

При многостороннем взаимозачете каждый контрагент определяет свои требования (обязательства) за установленный период, а затем высчитывается разница между тем, что он должен, и тем, что он хочет получить. Если эта разница равна нулю, позиция закрывается. Подобные сделки наиболее распространены в клиринге.

При двухстороннем взаимозачете расчет взаимных требований производится попарно с использованием денег либо ценных бумаг. Эта форма не так часто применяется, так как в рамках одного рынка взаимозачет сразу в акциях и в валюте проводится редко.

Требования в России

Клиринговая деятельность в нашей стране признается законной и регулируется на законодательном уровне.Помимо требований, указанных выше, такие организации обязаны соблюдать и некоторые другие условия:

1. Запрещается передавать управление единоличному исполнительному органу, например, директору.
2. Не разрешено вести страховую, торговую и производственную деятельность, являться членом негосударственных пенсионных и паевых инвестиционных фондов, вести реестры держателей ценных бумаг, управлять акционерными ИФ.
3. Устанавливается обязанность сдавать консолидированную финансовую отчетность.
4. Предоставляется право распоряжения своим имуществом по собственному усмотрению, в частности, разрешается приобретать ценные бумаги на свои средства.

Тем не менее клиринговая фирма — это законная, лицензируемая деятельность, которая в условиях развития рынка становится все более необходимой.