Как получить статус квалифицированного инвестора в тинькофф и что он дает?

Паевые инвестиционные фонды

На сегодня, это можно сказать, один из самых популярных способов, как стать инвестором в России. И первым преимуществом этого способа инвестирования, которое особенно привлекает начинающих инвесторов, вложения можно делать даже при наличии минимальной суммы денег. Кроме того, дальше инвестору почти ничего не нужно делать. Ведь всю работу за него сделают управляющие ПИФа. Ему остаётся только изредка интересоваться, как идут дела и покупать паи фонда.

Ещё один позитивный момент — деятельность ПИФов находится под пристальным вниманием государства, а активы пайщиков хранятся в специальном депозитарии, обустроенном отдельно от Управляющей компании и это гарантия, что в случае её банкротства имущество пайщиков в безопасности. Но есть и минусы

ПИФы слишком сильно зависят от падений биржевого рынка. Также, приобретая паи, на доход можно рассчитывать лишь в период роста рынка. Поэтому если вы не намерены долго ждать, ведь у вас цель – как можно быстрее скопить 6 млн рублей, чтобы получить возможность стать квалифицированным инвестором, то можно обратиться к инвестированию в бизнес. Например, принимая в нём долевое участие

Но есть и минусы. ПИФы слишком сильно зависят от падений биржевого рынка. Также, приобретая паи, на доход можно рассчитывать лишь в период роста рынка. Поэтому если вы не намерены долго ждать, ведь у вас цель – как можно быстрее скопить 6 млн рублей, чтобы получить возможность стать квалифицированным инвестором, то можно обратиться к инвестированию в бизнес. Например, принимая в нём долевое участие.

Зачем понадобился закон?

В Госдуме и ЦБ считают, что требования защитят простых граждан от рисков «прогореть» на бирже. Люди ищут разные способы инвестирования. Например, в ценные бумаги или драгметаллы. Разобраться в тонкостях финансовых рынков сложно, считают законотворцы.

Люди теряют деньги у брокеров, потому что не понимают, как пользоваться финансовыми инструментами, отмечал парламентарий.

Но участники рынка не одобрили законопроект. Брокеры считают, что Центробанк установил слишком жёсткие правила. Хуже того, запрет на покупку иностранных бумаг может только навредить неквалифицированным инвесторам.

Руководитель департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова считает, что российские инвесторы могут уйти к иностранным брокерам. Работа зарубежных брокеров не регулируется российским законодательством, рассказала эксперт News.ru. Наши соотечественники не смогут решить какие-то споры с иностранными компаниями. Из-за этого вырастут риски у неопытных инвесторов.

Закон должен одобрить Совет Федерации, а президент Владимир Путин – подписать. Документ получит силу с момента опубликования. После этого положения о типах инвесторов заработают с 1 апреля 2022 года.

ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ:

Если Вас заинтересовал статус квал инвестора, скорее всего Вы обладеете уже каким-то капиталом но Вам не хватает суммы для получения заветного значка.

Предположим, что у тебя, мой юный инвестор, есть допустим 300-500 тысяч рублей на счету.

ШАГ №1

– Открываем свой мобильный банк, в нашем случае будет Сбербанк онлайн (нынче просто СБЕР, хехе):

– Мы видим вполне привычное окно, у Вас оно может немного отличаться в зависимости от тарифа, но думаю везде принцип одинаковый.

ШАГ №2

– Далее нас интересует вкладка “ЦЕЛИ”. Окрываем эту вкладку и создаем кучу счетов на различные цели. Все что угодно. Здесь вы не ограничены фантазией.

– Таким образом, Сбербанк формирует для Вас Множество сберегательных счетов под Ваши нужды. Перевод на эти счета и вывод с них можно осуществлять без каких-либо препятствий.

А это именно то, что нам нужно)

ШАГ №3

– Я создал для примера 2 счета для примера, но Вам нужно больше. Чуть позже поймете почему.

– Следующим шагом мы с основного счета, где лежат наши 300-400 тысяч рублей делаем перевод на нашу первую цель (в моем случае это “НА МОРЕ”).

– Очень важно делать перевод не целым числом, делайте перевод рваным рандомным числом с копейками. Так как Мы показываем брокеру сберегательный счет и на обычно на таком счете не целые цифры, так как банки выплачивают проценты и сразу зачисляют их на Ваш счет

ШАГ №4

– Далее мы заходим в нашу цель, выбираем “ВЫПИСКИ И СПРАВКИ” и запрашиваем у банка онлайн выписку по нашему этому счету.

– Выписку запрашиваем “О ДОСТУПНОМ ОСТАТКЕ”

ШАГ №5

– Сохряняем выписку. Далее возвращаем деньги на основной счет и после переводим их уже на новый Сберегательный счет.

– Повторяем такую процедуру на разных счетах необходимое кол-во раз, чтобы в общей сложности получилась сумма более 6 млн. рублей.

– Не забываем о двух вещах:

ВЫПИСКИ ДОЛЖНЫ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ОДНИМ ДНЕМ

СУММА НЕ ДОЛЖНА БЫТЬ КРУГЛОЙ

– Я ВАС ПОЗДРАВЛЯЮ !!! У Вас есть Выписки из Ваших сберегательных счетов о доступном остатке. Брокер не имеет права запрашивать иные документы, так как у вас могут быть оформлены разные депозиты, вклады под разные проценты, которые вы держите и не желаете их снимать, чтобы не сгорели проценты. Выписки Вы предоставили одним днем, а значит полностью подтвердили наличие капитала на всех счетах.

Категории инвесторов

В нашей стране инвесторов можно подразделить на три основные категории согласно классификации предложенной Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР):

1. Частный инвестор;
2. Квалифицированный инвестор;
3. Институциональный инвестор.

К категории частных инвесторов можно отнести всех тех физических лиц, деятельность которых, так или иначе, связана с инвестированием денежных средств в разного рода финансовые инструменты (будь то банковские вклады, акции, облигации, недвижимость, валюта, драгоценные металлы и т.д. и т.п.).

Любой инвестор, не имеющий статуса квалифицированного (что необходимо для получения данного статуса будет подробно описано ниже), автоматически подпадает под категорию частных инвесторов. Если, вы, например, регулярно откладываете деньги на банковский счет под определённый процент годовых, с целью их сохранения и приумножения, или купили несколько акций того или иного предприятия в надежде получить прибыль от роста их курсовой стоимости, то можете смело причислять себя к частным инвесторам.

К категории институциональных инвесторов можно отнести только юридические лица. Это организации занимающиеся вложением денежных средств в разного рода финансовые инструменты, с целью извлечения дохода. К ним относятся разного рода инвестиционные фонды, страховые компании, банки и пр.

Суть деятельности институциональных инвесторов, как правило, заключается в аккумулировании большого объёма денежных средств внесённых мелкими вкладчиками (частными инвесторами) с целью проведения разного рода операций на финансовых рынках. Конечной целью всех этих операций является преумножение полученных в управление денежных средств.

Будет полезным!

——————

Куда и как (успешно) инвестирует семья MoneyPap-ы (PDF). В этом документе я честно рассказываю в какие доходные инструменты инвестирует деньги моя семья.

——————

Мини-курс «Как выбрать лучшие Американские ETF-ы». Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы  для себя лично (!!!) и для клиентов. ETF — это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена — всего 1,200 руб.! Узнайте больше здесь.

——————

Живой Онлайн-Курс (Тренинг) по Инвестированию. За 4 недели (уроки 2 раза в неделю) практического обучения Вы: преодолеете страхи; выберете брокера и тариф; выберете и купите ценные бумаги; научитесь не терять деньги; начнёте зарабатывать на фондовом рынке начнёте формировать пассивный доход. Подходит для начинающих инвесторов и резидентов разных стран. Начните обучение в субботу здесь!

Список всех подкастов здесь.
Спасибо, что смотрите, читаете и слушаете MoneyPapa!

  Если Вы прочитали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

   подпишитесь на мои новости здесь
   подпишитесь на меня на ютубе, в инстаграм, в телеграм и в фейсбуке
   и лайк, подписка, комментарий!

Так я буду знать, что Вам нравится то, что я делаю и я буду создавать полезные материалы ещё! Заранее большое спасибо!

***

 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
С Вами был Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

ADD_THIS_TEXT

Как получить статус квалинвестора: требования к физлицу

Далее перечислим требования к физлицу, желающему стать квалифицированным инвестором в РФ.

Какой должен быть опыт на финансовых рынках?

Для подтверждения статуса квалифицированного инвестора вам необходимо быть трудоустроенным в компании, являющейся участником фондового рынка. Если ваш работодатель включен в реестр квалифицированных инвесторов, вы должны проработать у него минимум 2 года. В остальных случаях – от 3-х лет.

Разумеется, рассматриваются только должности, связанные с работой на рынке ценных бумаг. Если вы, к примеру, бухгалтер или сотрудник отдела кадров и рассчитываете на получение статуса по критерию места работы – ваше заявление будет отклонено. Для подтверждения факта трудоустройства брокер запрашивает копию трудовой книжки или трудового договора.

Операции с ценными бумагами

Общий оборот по торговым операциям с ценными бумагами, совершенным за четыре квартала, предшествующих подаче документов на квалифицированного инвестора, – не менее 6 млн. руб. При этом сделки должны проводиться не реже десяти раз в квартал. В месяц надо закрыть как минимум одну сделку.

Обратите внимание, что сделки, проведенные у другого брокера, скорее всего, учитываться не будут. Еще один важный момент: чтобы наторговать на 6 миллионов, желательно вести отсчет с первого месяца любого квартала

Этим месяцем может быть январь, апрель, июль или октябрь. Если вы начнете набирать нужную сумму, скажем, с декабря – вероятность того, что вы не успеете заработать 6 млн., увеличивается.

Размер имущества

Требования к имуществу будущего квалифицированного инвестора распространяются на банковские счета и ограничены минимальным порогом в те же 6 млн. рублей. Сюда входят как рублевые, так и валютные счета, открытые в банках. Недвижимость в качестве капитала не рассматривается.

Образование

Необходимо иметь диплом государственного высшего учебного заведения по экономической специальности. При этом список ВУЗов следует уточнить – не все учреждения соответствуют требованиям. В качестве документа об образовании подойдет также международный сертификат (FRM, CFA, CHA) или квалификационный аттестат Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Документы

Выполнение одного из требований, перечисленных выше, дает право на получение сертификата квалифицированного инвестора. Однако есть некоторые нюансы.

Если у вас уже есть статус, полученный у определенного брокера, то при получении статуса квалифицированного инвестора в другой инвестиционной компании, скорее всего, вам придется готовить подтверждающие документы заново. Это делается для того, чтобы уменьшить риски брокера на тот случай, если сведения устарели (капитала в 6 млн. на данный момент у вас может и не быть) или документ выдан с нарушениями законодательства (такое тоже, к сожалению, случается). Поэтому будьте готовы к повторному сбору документов.

Таковы основные требования к физлицу для получения статуса квалифицированного инвестора. Далее перечислим требования для юрлиц.

Список требований

В соответствии с вышеуказанным актом, у всех лиц, претендующих на исследуемый статус, должно быть соответствие хотя бы одному из критериев:

• Наличие ценных бумаг, либо других фининструментов на общую сумму не меньше 6 миллионов рублей.
• Опыт работы в структурах, отвечающих за работу с ЦБ. Здесь важен конкретный стаж. Если компания, в которой трудился претендент, сама обладает искомой лицензией, то стаж – не меньше двух лет. В других случаях – 3 года.
• На руках имеется диплом экономиста государственного образца. На момент подачи заявки, ВУЗ продолжает работать и выпускать кадры. Да, если вы учились и сдавали экзамен, то это плюс.
• Имеющаяся квалификация специалиста также может дать возможность. Речь идет о сертификатах специалиста фондовых торгов или аудитора.
• Наличие зарубежных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”
• Имущество на сумму не менее шести миллионов российских рублей. Имущество должно быть выражено в ЦБ, средства на счетах с процентами, либо драгоценные металлы, на ту же сумму.
• Каждый квартал претендент заключает 10 или более контрактов на рынке. Общая их сумма также должна быть не ниже 6 миллионов. Частота сделок, как минимум, раз в месяц.

Как купить бумаги без статуса?

Если вас коробит возможность КИ получения доступа к таким необходимым финансовым инструментам, а денег у вас нет, оборота в 6 миллионов за год тоже. Нет желания получать образование и аттестаты. Что делать?

Зарубежные акции. Можно заменить на покупку ETF на иностранные рынки, обращающие на Московской бирже. Покупка доступна абсолютно для всех.

Также напрямую, те же американские акции можно приобрести через брокера Тинькофф. Без статуса. Apple, Facebook, Coca-Cola, Джонсон и джонсон. И несколько сотен других бумаг.

Евробонды можно покупать не напрямую на международных рынках, а через Московскую биржу. Либо в лице отдельных бумаг (но их мало, всего около пары десятков), либо снова через ETF на еврооблигации.

Через российских брокеров, имея несколько тысяч долларов, можно получить доступ к торгам на иностранные площадки через оффшоры. Правда по комиссиям дороговато выйдет.

Можно купить «статус». Пару лет назад брокер отрыто мне предлагал сделать это за небольшую денежку. Что-то в пределах 5 — 6 тысяч рублей. Причем никакого криминала. Все по закону.

На счет клиента брокер перечислял необходимую сумму (6 млн.) на некоторое время. Потом изымал. Но условие наличия на счете клиента шести миллионов выполнено — значит можно дать статус Квалифицированного инвестора. И как следствие дать доступ к торгам на иностранные площадки.

В этом есть один подвох. Статус будет действовать только у этого брокера. При смене — подтверждать статус нужно будет заново.

И наконец, имея на руках 10-20 тысяч долларов можно выйти напрямую на американских или европейских брокеров. Заключить договор на обслуживание и …. перед вам будет открыт весь мир. Практически любые рынке. Можете инвестировать куда угодно. Без ограничений.

Удачных инвестиций!

Категории инвесторов

Обновленный закон о квалифицированных инвесторах устанавливает две категории, как было и до изменения в законодательстве:

В категорию неквалифицированных относят всех новичков, не имеющих опыта в торговле финансовыми инструментами. Чтобы защитить таких незнающих людей от денежных потерь, им недоступны операции с некоторыми активами.

К квалифицированным участникам относятся физ. и юр. лица, имеющие опыт работы на бирже. Они могут совершать сделки с любыми активами, без ограничений.

Чтобы получить квалифицированный статус, инвестор должен удовлетворять установленным законом требованиям. На сегодняшний день квалификация инвесторов определяется на основании Указания Банка России от 29.04.15 г. № 3629-У. Физ. лицу следует обратиться к выбранному брокеру и представить подтверждающую документацию. Брокерская компания проверяет представленные документы и выносит решение о включении лица в реестр квал. инвесторов или об отказе во включении в реестр.

Критерии получения статуса для физ. лиц:

• по суммарным активам – владеть активами на сумму от 6 млн. руб.;
• по опыту работы – не менее 2- х лет в фирме, совершающей сделки не бирже;
• по активности – проводить не менее 1 сделки в месяц и от 10 сделок за квартал. Суммарный объем сделок должен быть от 6 млн. руб. за последние 4 квартала;
• по образованию – диплом о высшем экономическом образовании, аттестат или сертификат, выданные образовательным учреждением, осуществляющим аттестацию в сфере профессиональной деятельности на бирже

Закон о квалификации инвесторов также вносит поправки в ведение реестра, учитывающего их. Ранее каждый брокер вел собственный реестр и при переходе от одной брокерской фирмы в другую клиенту приходилось заново подтверждать свой статус.

Поправки к закону позволяют ввести новый, единый реестр квалифицированных участников рынка. Это позволит инвестору не проходить подтверждение квалификации при смене брокерской компании.

Квалифицированный статус имеют компании, перечисленные в п.2 ст. 51.2 Федерального закона № 39 – клиринговые фирмы, АИФ, ПИФ, АСВ и т.д.

При этом его также сможет получить юр. лицо, являющееся коммерческим предприятием. Т.е. некоммерческие организации отпадают. Компания, генерирующая прибыль, для получения статуса должна отвечать хотя бы одному из критериев:

• собственный капитал более 200 млн. руб;
• совокупная сумма сделок на бирже от 50 млн. руб;
• выручка более 2 млрд. руб. в год;
• сумма активов свыше 2 млрд. руб.

С 2022 г. изменится показатель выручки и чистых активов. Минимальный показатель выручки вырастет до 30 млрд., а сумма активов снизится до 700 млн. руб.

Статус квалифицированного инвестора

Зарождение рыночных отношений в новой России предполагало полную свободу в инвестиционной деятельности, начинающие биржевики могли использовать любые инструменты для увеличения своего капитала. Но не все люди с большими деньгами вникали в суть процесса, многие предпочитали вкладывать свои средства в сомнительные проекты, а когда рискованные сделки приносили убытки, возникали конфликты.

Многочисленные судебные разбирательства и скандалы заставили ЦБ инициировать дополнения к закону 1996 года и разделить субъекты на две категории:

1. Квалифицированные инвесторы;
2. Неквалифицированные инвесторы.

С 2007 года доступ к иностранным активам и активам с повышенным риском для неквалифицированных участников был закрыт. Введение регулятором новых правил призвано защитить неопытных инвесторов с небольшим начальным капиталом от убытков.

Брокерам запрещено использовать средства лиц без квалификационного статуса при заключении рискованных контрактов из списка инструментов для квалифицированных трейдеров, такие действия могут привести к лишению лицензии.

Компания, незаконно присвоившая статус может быть оштрафована на сумму от 700 тысяч рублей до 1 миллиона, для должностных лиц штраф составляет от 30 до 50 тысяч рублей с возможной дисквалификацией на один или два года.

Зачем нужен статус квалифицированного инвестора?

Основное преимущество квалифицированного инвестора – это доступ к большему количеству ценных бумаг на разных рынках. В то же время, обладатели этого статуса осознают риски, финансово подкованы и имеют капитал.

Какие инструменты доступны квалифицированному инвестору:

Иностранные ценные бумаги (еврооблигации и акции), которых нет на российских биржах. Совершать сделки с ними можно на зарубежных биржах через российского брокера. Список доступных бирж нужно уточнять у каждого брокера отдельно.

Для примера, Финам предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к биржам NYSE, NASDAQ, СПб. БКС, кроме перечисленных, даёт доступ еще к LSE и XETRA. ВТБ – те же, плюс SEHK. А вот Альфа-банк и Уралсиб – только к бирже СПБ.

Однако ситуация постоянно меняется, брокеры расширяют список доступных бирж и инструментов. Перед получением статуса, будет не лишним убедиться, что вам станут доступны интересующие вас ценные бумаги или деривативы.

Иностранные фонды. На российских биржах (Московской и Санкт-Петербургской) представлены около 80 ETF. На мировых рынках их порядка 6000. Разницы в комиссиях тоже существенные.

Например, обычный частный инвестор в России может купить ограниченное число ETF – от FinEx, Сбер, ВТБ, Альфа и некоторых других провайдеров. Все они берут комиссию порядка 0,5-1%.

В то же время со статусом квалифицированного инвестора можно совершать операции с Vanguard S&P 500 ETF (комиссия 0,03%) или, например, iShares ESG Aware MSCI USA ETF (комиссия 0,15%).

Структурные ноты с выгодными и прозрачными условиями, защитой капитала. Высокорискованный инструмент. Прибыль или убыток зависит от движения базового актива – акции (или целого пула акций), нефти, металлов, товаров, облигаций.

Некоторые выпуски еврооблигаций, не представленные на Московской Бирже. Сделки происходят на внебиржевом рынке (OTC), напрямую между сторонами.

Участие в IPO. Крупные российские брокеры дают возможность непосредственно участвовать в IPO только обладателям статуса квалифицированного инвестора.

Депозитарные расписки. Например, европейских или азиатских эмитентов.

Паи закрытых инвестиционных фондов: венчурные инвестиции (особо рискованные), хедж-фонды, фонды кредитных вложений.

Что означает статус квалифицированного инвестора

К категории квалифицированных инвесторов могут относиться как физические, так и юридические лица, отвечающие определённым требованиям и прошедшие соответствующую сертификацию. Признание статуса квалифицированного инвестора может осуществляться брокерами, управляющими фондов и другими уполномоченными лицами (согласно Федеральному законодательству о рынке ценных бумаг) по письменному заявлению лица на этот статус претендующего.

Основным отличием квалифицированного инвестора от частного, является то, что ему доступна работа с большим количеством финансовых инструментов (ФИ). Дело в том, что далеко не все ФИ доступны для торговли широкому кругу лиц, среди них существуют отдельные категории доступные только лицам обладающим статусом квалифицированных инвесторов. К таковым можно отнести, например: паи фондов венчурных инвестиций или паи некоторых типов закрытых ПИФов.

Помимо этого, иногда исходя именно из этого критерия (наличия статуса квалифицированного инвестора), брокеры предоставляют клиенту разного рода дополнительные услуги, к примеру, доступ к торговле на международных торговых площадках.

Что касается торговли на фондовом рынке, то в данном случае статус квалифицированного инвестора не даёт практически никаких особых преимуществ. Взять, к примеру, Московскую биржу, там из более чем полутора тысяч доступных для торговли ценных бумаг, только три предназначены для квалифицированных инвесторов, остальными же может торговать любой частный инвестор открывший счёт у одного из многочисленных брокеров имеющих аттестацию на Мосбирже.

Требования к физическому лицу для получения статуса квалифицированного инвестора

1. Необходимо иметь соответствующий уровень теоретических знаний, подтверждённый документом государственного образца, то есть, нужно обладать дипломом, свидетельствующим о высшем экономическом образовании либо одним из нижеперечисленных документов:

• Квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария;
• Сертификат CFA (финансового аналитика);
• Сертификат CIIA (международного инвестиционного аналитика);
• Сертификат FRM (менеджера по финансовым рискам).

1. Необходимо иметь определённый опыт практической работы в данной сфере, а именно:

• Опыт совершения сделок с ценными бумагами или с производными финансовыми инструментами за последний год, с условием заключения сделок не реже 10 раз в квартал и на общую сумму не менее шести миллионов рублей;
• Либо нужно иметь опыт работы не менее трех лет в организации, основным профилем деятельности которой является заключение сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. При этом если данная организация имеет статус квалифицированного инвестора, то достаточно будет и двух лет работы в ней.

1. Должны выполняться следующие требования к имуществу и активам, которыми обладает физическое лицо, претендующее на получение статуса квалифицированного инвестора:

• Во владении физического лица должны находиться ценные бумаги или контракты на деривативы, общей стоимостью не менее шести миллионов рублей;
• Кроме этого могут учитываться денежные средства, находящиеся на банковских счетах принадлежащих инвестору.

Требования к юридическому лицу для получения статуса квалифицированного инвестора

Юридическому лицу для получения статуса квалифицированного инвестора достаточно удовлетворять одному из нижеперечисленных критериев:

1. Обладание собственным капиталом в размере не менее двухсот миллионов рублей;
2. Наличие проведённых сделок на общую сумму не менее трёх миллионов рублей за последний год (при условии заключения не менее пяти сделок в квартал);
3. Размер активов на сумму не менее двух миллиардов рублей;
4. Оборот, за последний год работы, на сумму не менее одного миллиарда рублей.

Для чего нужен этот статус

Получение статуса квалифицированного инвестора позволяет получить доступ к широкому спектру активов фондового рынка, в т.ч. к паям закрытых хедж-фондов, а также акциям и облигациям, торгующимся только на зарубежных площадках. Чтобы работать с такими инструментами, необходимо иметь солидный опыт. Учитывая то, что вы рискуете своим капиталом, для начала следует изучить теорию. Если вы постоянно следите за индексами, не понаслышке знаете, что такое хеджирование рисков и собственная инвестиционная стратегия, – почему бы и не попробовать?

Сегодня мы не будем много говорить о компаниях, а уделим внимание гражданам, претендующим на получение статуса квалифицированного инвестора. К ним относятся, прежде всего, брокеры, проводящие операции на валютном и фондовом рынке

Категоризация инвесторов

В соответствии с новым законом инвесторы будут поделены на две категории: квалифицированные и неквалифицированные (все идеи с 4 и более категориями так и остались на уровне законопроекта – ну и хорошо).

Неквалифицированные инвесторы – это новички на рынке, те, кого, по мнению Центробанка и авторов закона, не мешало бы защитить от злых дядей, желающих забрать их деньги. Ну, и от самих себя, так как неквалы могут купить активы и продукты, не просчитав всех рисков.

Квалифицированные инвесторы – это те, кто обладает неким опытом торговли на бирже и работой с финансовыми инструментами, поэтому им дают доступ к более рисковым активам.

В законе указан перечень инструментов, к которые у неквалифицированным инвесторов будет ограничен доступ. Также неквалы не смогут открывать короткие позиции (вставать в шорт) и пользоваться кредитным плечом. Фактически это означает закрытие доступа новичкам на рынок форекс без специальных знаний.

Чтобы снять ограничения, инвестору нужно будет либо получить статус квала, либо пройти тестирование. Формат тестирования пока не определен. Но, по заявлениям авторов законопроекта и участников обсуждения, это будет небольшой тест по каждой группе «запретных» инструментов (не более 10 вопросов). Цель тестирования – понять, что инвестор разбирается в том, чем собирается торговать, и принимает риски.

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал. Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами, они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами, ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.

И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook. На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000. На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange.

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка. Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии, и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи торговля акциями для новичков. В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы.

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал пост о получении дивидендов с акций, советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты

Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность. При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру, ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 %, у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 %, инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 %, инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты». Сложный для понимания инструмент, рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков, если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР

Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны. Для этого существуют банки-депозитарии. Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

• АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США.
• Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев.

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды

Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной. Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью, нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.

ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ. Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом — работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии.

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF, инвестор уже диверсифицирует свои вложения. Составить инвестиционный портфель из обычных акций — куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть статья про ETF-фонды. В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.

Инвестирование в облигации

• Рискуете значительно меньше, чем при покупке акций;
• Можете зарабатывать на них покупая дешевле, продавая дороже;
• Получаете по облигациям постоянный доход в виде купона.

Что касается возможных рисков, то, к сожалению, они и здесь имеются. И он заключается в возможности непогашения облигаций. Одним из явных признаков такого риска – высокий купонный доход. То есть – чем он больший, тем выше риск. Дело в том, что компании, с низкой квотой доверия специально показывают высокий купонный доход по облигациям, чтобы привлечь больше средств.

Если у вас возник вопрос – как свести к минимуму риск потери финансов при инвестировании, да так, чтобы всё происходило без вашей участи (конечно, кроме получения прибыли), то можно рассмотреть вариант ПИФов.

Закон не имеет обратной силы

В международной практике существует принцип охраны интересов инвесторов от изменений в законодательстве по вопросам обращения активов на бирже. Их также называют «дедушкины оговорки».

Смысл таких «оговорок» заключаются в том, что новый закон о категоризации инвесторов не отменяет и не изменяет сделки, заключенные до его принятия. Т.е. если неквалифицированный участник рынка владеет «запрещенным» активом и приобрел его до изменения в законодательстве, то никто не вправе забрать у него данный актив.

Закон включает в себя следующие оговорки:

1. зарубежные бумаги, торгующиеся на бирже до внесения изменения в законодательство и не соответствующие новым требованиям, продолжат находиться в обороте;
2. инвесторы, ранее признанные квалифицированными, сохранят свой статус;
3. инвесторы без статуса, владеющие «запрещенными» активами, могут после внесения поправок проводить с ними сделки без прохождения тестирования

Таким образом, изменения в законе о категориях инвесторов направлены главным образом на новичков фондового рынка. Для физ. и юр. лиц, уже торгующих на бирже, кардинально ничего не поменяется.